客服热线：
手机版
二维码
编者按：在近日召开的中央财经领导小组第八次会议上，研究丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划、发起建立亚洲基础设施投资银行和设立丝路基金成为主要议题。会议指出，要以创新思维办好亚洲基础设施投资银行和丝路基金。设立丝路基金是要利用我国资金实力直接支持“一带一路”建设。
有分析人士指出，“一带一路”战略将对我国的文化、" 旅游、贸易、金融、交通、基建等行业有重要促进作用，同样反映在A股市场中相关公司" 业绩也必然出现大幅增长，投资者对其股价的未来走势自然充满信心。今日本版特对上述相关的六大行业进行分析解读，供投资者参考。
文化传媒 逾七成公司三" 季报净利润同比增长
本周，文化传媒板块表现比较活跃，板块内" 焦点科技(" 002315," 股吧)、" 三六五网(" 300295," 股吧)、" 华谊嘉信(" 300071," 股吧)等" 个股本周累计涨幅均超过10%，分别达到14.52%、12.68%、12.38%，" 东方财富(" 300059," 股吧)、" 上海钢联(" 300226," 股吧)、" 腾信股份(" 300392," 股吧)、" 华策影视(" 300133," 股吧)、" 朗玛信息(" 300288," 股吧)、" 游族网络(" 002174," 股吧)和" 新华传媒(" 600825," 股吧)等个股期间累计涨幅也均超过5%。
值得注意的是，在62家文化传媒公司中，有47家公司2014年前三季度净利润实现同比增长，占比75.81%。其中，" 天舟文化(" 300148," 股吧)、" 当代东方(" 000673," 股吧)、东方财富、" 东方明珠(" 600832," 股吧)、" 吉视传媒(" 601929," 股吧)、" 掌趣科技(" 300315," 股吧)等6家公司今年前三季度净利润同比增长均超过100%，分别达到668.43%、585.98%、372.92%、153.35%、143.39%、121.82%。
天舟文化前三季度业绩增长居首，公司专注于青少年图书的策划与发行业务，公司发行的读物包括教辅类、英语学习类、少儿类三个类别，6个系列的图书产品。公司三季报显示，2014年前三季度公司实现营业总收入为28449.34万元，同比增长58.46%；实现归属于母公司净利润为6146.28万元，同比增长668.43%。同时，公司预计2014年净利润同比大幅度增长，业绩增长主要原因系本年5月份开始合并神奇时代子公司，新增了移动网游戏业务，公司业绩大幅上升。
今年以来文化传媒板块利好政策不断，8月中旬曾出台《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》，后又有《关于大力支持小微文化企业发展的实施意见》、《2014年度文化产业发展专项资金拟支持项目公示》等政策相继推出，在中央强调发展传媒集团的指示下，以" 百视通(" 600637," 股吧)和东方明珠为代表的传媒业并购进程出现加速，大传媒时代正拉开序幕。
对此，分析人士指出，加快国有文化企业改革、推动文化企业兼并重组、放宽民间资本进入文化产业等方面的政策力度可能进一步加大，中央和地方性的新闻出版和影视、广电行业的融合有望逐步推进。
对于板块的投资机会方面，安信证券表示，文化传媒行业前三季度业绩" 数据显示行业成长性较好，板块估值经过一段时间消化，目前估值比2013年有所降低。近期，体育、数字营销、国企改革等主题性投资机会依然在持续发酵，传统龙头公司今年滞涨，但前三季度业绩增速上升，四季度可期待估值切换，同时结合后续诸多催化剂（新一轮外延、互联网转型、国际化拓展等），可在四季度稳步布局。
旅游 3只概念股整装待发
丝绸之路沿线的自然景观，奇特而壮丽。青海湖鸟岛、巴音布鲁克草原的天鹅自然保护区和天山深处的天池、青海的盐湖、罗布泊的雅丹地貌、吐鲁番的火焰山和克拉玛依的魔鬼城等，均为丝绸之路增添了无穷的魅力。相信随着“一带一路”规划的进一步推进，丝绸之路沿线美景将被世界所瞩目，也吸引更多人前往。
今年6月18日，西安市" 旅游局和西安铁路局共同主办、西安14家旅游企业参与的丝绸之路旅游专列“长安号”首发仪式在西安火车站举行。专列将从西安始发，经敦煌到达乌鲁木齐，而后从吐鲁番返回西安，行程总计11天，这显示出各界越来越重视丝绸之路旅游资源的开发，利好丝绸之路旅游类概念股。
分析人士表示，目前A股市场上，与“一带一路”相关的旅游概念龙头股主要有3只，分别为" 西安旅游(" 000610," 股吧)、" 曲江文旅(" 600706," 股吧)、" 西安饮食(" 000721," 股吧)。西安旅游已经构建了完整的旅游产业链，旅游业务涵盖“吃、住、行、游、购、娱”旅游六大要素所有方面。
" 银河证券表示，曲江文旅作为母公司西安曲江文化产业投资有限公司旗下惟一的旅游资产整合平台，曲江文旅的长期发展空间较大，但短期来看缺少增长动力。此外，国家对丝绸之路经济带建设上政策的扶持、西安可能申报" 自贸区的行动也会使曲江文旅这样地域特色明显的" 股票 盈利空间变大。
西安饮食为西北地区最大的餐饮类企业。公司共有14家分公司、10家控股子公司，国内外联营企业18家，市内营业网点近40个，已形成“以餐饮服务、酒店宾馆、食品加工、休闲娱乐四大产业为支柱，种植养殖、技能培训、医疗卫生、建筑装潢、地产开发为辅助”的特色的产业群体，成为古都西安最具代表性的对外接待“窗口”。
值得一提的是，中央领导主持召开国务院常务会议。会议指出，消费是经济增长重要“引擎”，是我国发展巨大潜力所在；会议要求重点推进六大领域消费,其中之一便是升级旅游休闲消费，这成为旅游板块近期一大利好。
对于旅游板块投资机会，国信证券表示，2014年旅游行业受党群教育、经济不景气等多种不利因素影响，仍呈现出低基数下的弱复苏迹象，2015年行业基本面将有望继续稳中有升。整体来看，四季度是逢低布局2015年板块投资机会的时间。中长期建议关注商业模式较好的品种：" 中国国旅(" 601888," 股吧)、" 中青旅(" 600138," 股吧)、" 宋城演艺(" 300144," 股吧)、" 三特索道(" 002159," 股吧)等；2015年阶段性可获得高估值溢价的品种：" 锦江股份(" 600754," 股吧)；具有国企改革憧憬的" 桂林旅游(" 000978," 股吧)等。
贸易 5只受益龙头股迎上涨契机
数据显示，在过去十多年，中国与“一带一路”沿线国家的货物贸易年均增长19%，高出同期我国对外贸易平均增速4个百分点。随着“一带一路”建设走向深入，未来中国与沿线国家贸易投资还将有快速大幅的增加，蕴藏着巨大的商机。
分析人士表示，从“一带一路”受益区域来看，新疆、陕西、甘肃、宁夏、东南沿海五大区域机会相对我国其它地区而言更为明显，而这些区域内的贸易上市公司也将率先受益“一带一路”持续推进。主要包括，" 友好集团(" 600778," 股吧)、" 开元投资(" 000516," 股吧)、" 西安民生(" 000564," 股吧)、" 新华百货(" 600785," 股吧)、" 兰州民百(" 600738," 股吧)等5只龙头股。
在上述个股中，开元投资7月22日以来累计涨幅为37.41%，表现十分突出，公司为西安市及陕西省最大的百货零售业企业，已连续多年稳居中国商业零售企业百强行列，成为西安市和陕西省商贸行业的龙头企业。公司不断加大在连锁百货业务之外领域的投资力度。
另外，新华百货股价表现也十分抢眼，7月22日以来累计涨幅高达26.69%。从基本面来看，公司的超市和家电销售业务在银川市场占有绝对的市场份额，目前正积极准备进行埠外扩张，是重要的新增利润来源。2014年上半年公司百货、超市及家电三业态新开各类店铺10家。
友好集团作为新疆地区贸易类上市公司也值得投资者长期关注；公司为全国百强商业企业集团之一，在新疆乌鲁木齐具有明显区域垄断优势，旗下有友好商场、天山百货大楼等分公司。友好商场成立于1989年，是当时西北最大商场。天山百货大楼始建于1957年，经营面积3万平方米，综合经济实力评比连年名列新疆商业流通领域首位。
值得一提的是，据悉，新上任的印尼总统佐科维将出席APEC北京峰会，同时将出席由中国对外贸易促进协会和印尼工商总会联合举办“中国印尼海上丝绸之路贸易投资经济论坛”，这也给“一带一路”相关贸易类上市公司提供了新的上涨契机。
受相关利好刺激，本周金融股表现较为出色，其中，" 锦龙股份(" 000712," 股吧)、" 兴业证券(" 601377," 股吧)、" 东吴证券(" 601555," 股吧)、" 光大证券(" 601788," 股吧)等个股期间累计涨幅均超10%，分别为：16.86%、16.12%、13.85%、10.78%，此外，" 国元证券(" 000728," 股吧)、" 长江证券(" 000783," 股吧)、陕国投A、" 华泰证券(" 601688," 股吧)、" 国海证券(" 000750," 股吧)、" 广发证券(" 000776," 股吧)、" 西部证券(" 002673," 股吧)、" 方正证券(" 601901," 股吧)、" 招商证券(" 600999," 股吧)、" 国金证券(" 600109," 股吧)等个股累计涨幅也均超5%。
随着三季报披露结束，券商、" 保险等子行业业绩情况也浮出水面。对于券商板块2014年前三季度，19家上市券商合计实现营业收入为830.86亿元，同比增长43.23%；净利润为308.36亿元，同比增长55.29%，且所有上市券商均实现了营收、净利同比双增长。分析人士表示，从三季报来看，行业在经纪、投行、自营、资管及资本中介各条业务线均实现了全面增长，降佣金等负面因素的实际影响极其有限，而包括" 新三板、沪港通、ABS、柜台业务及个股期权等创新业务的不断推出和预期之下，看好行业基本面在未来几年内的长期表现。
对于保险板块，2014年前三季度，" 中国平安、" 中国人寿、" 中国太保(" 601601," 股吧)、" 新华保险(" 601336," 股吧)等4家公司归属于母公司净利润分别为316.87亿元、275.53亿元、89.6亿元、63.25亿元，同比增长分别为35.8%、16.3%、10.9%、60.1%。监管机构对险资的进一步松绑以及三季度以来股票 和债券市场双双走强促使险资的投资收益率普遍明显上升；但同时银保渠道的收入进一步呈现下滑态势，且退保金额的增长率均超过了30%，可见理财产品等对保险产品形成的竞争力度仍较大。
在" 金融行业各子板块中，券商板块无疑受到市场的普遍看好，其主要原因之一就是沪港通预期。沪港通对内地券商最直接的利好应该是对券商传统经纪业务的提振。沪港通的主要客户是机构客户，以及资金规模在50万元以上的个人投资者，这两者都是券商经纪业务的优质客户。所以，对首批参加沪港通的券商来说，如果能够抓住沪港通带来的机会，那么传统的经纪业务可能将焕发第二次光彩。从券商资管自营的配置结构来看，沪港通将促使券商自营及资管积极进行配置调整。这样的调整对固定收益类证券影响较小，主要是对权益类证券和衍生品的影响较大。
对此，上海证券表示，沪港通将对券商行业构成长期内的利好。沪港通正式成行之后不仅能提升两地股市交易量为券商带来佣金收入的提升，并且还能丰富券商自营及资管业务的投资标的。同时，对券商的研究业务也会带来新的盈利点。所以，对券商行业维持“增持”的投资评级。
在个股推荐上，国金证券表示，总体而言，此前没有超额收益是券商近期表现突出的理由之一，但绝非关键理由。核心逻辑仍然是券商在目前经济转型格局及市场转暖形势下，其独特特征（杠杆提升空间、业绩增幅及持续性、催化剂、无明显负面因素等）使得其在各个行业中的比较优势非常明显，从而成为配置首选及此轮" 行情的" 主力板块。推荐：国元证券、华泰证券、光大证券、广发证券。
交通运输
五主线挖掘投资机遇
本周，交通运输股表现出色，板块内" 连云港(" 601008," 股吧)、" 五洲交通(" 600368," 股吧)、" 中国远洋、" 北部湾港(" 000582," 股吧)、" 飞马国际(" 002210," 股吧)、" 锦江投资(" 600650," 股吧)、" 中海海盛(" 600896," 股吧)、" 宁波港(" 601018," 股吧)等个股期间累计涨幅均超10%，分别为：23.21%、20.2%、17.27%、15.16%、14.41%、13.37%、12.85%、10.26%，值得关注。
前期，国务院印发《关于促进海运业健康发展的若干意见》（以下简称《海运发展意见》），提出促进海运业健康发展，加快推进海运强国建设。这是我国第一次国家层面发布海运发展战略。
《海运发展意见》提到，海运业是经济社会发展的重要基础产业，在维护国家经济安全和海洋权益、推动产业转型升级、促进对外贸易发展等方面具有重要作用。近年来，我国海运业发展迅速，成就显著，但仍然存在一些矛盾和问题，不能完全适应经济社会发展的需要。
从全文内容看，《海运发展意见》提出了发展目标、重点任务、保障措施等意见，比较系统地阐述了国家层面对海运发展的指导意见。我们整理了值得重点关注的内容。其中，发展目标是，到2020年，基本建成安全、便捷、高效、绿色、具有国际竞争力的现代海运体系，适应国民经济安全运行和对外贸易发展需要。此外，建设适度超前和形成全球影响力是发展目标的重点。船队规模和港口布局规划适度超前，并形成具有较强国际竞争力的品牌海运企业、港口建设和运营商、全球物流经营主体，基本建成具有国际影响力的航运中心。
分析人士表示，在航运市场整体低迷的情况下，尤其是大部分航运企业发生连续亏损之际，《海运发展意见》的发布对提振行业信心有一定作用。但由于航运属于全球充分竞争性行业，根本上受全球供给和需求影响，地区性政策对全球行业的影响有限。
在个股选择上，安信证券表示，航运板块运价整体还是在底部震荡，目前出现趋势性反转可能性较低，船东之间合作以及上下游之间的合作成为共赢的基础，而船东也将借此改善盈利水平，成本成为盈利的关键，短期建议关注中国远洋以及" 中海集运。交运选股建议关注：1.线上平台交易额持续增长、业绩增长确定性高的" 保税科技(" 600794," 股吧)；2.关注政策驱动型机会：沪港通（" 宁沪高速(" 600377," 股吧)、" 大秦铁路(" 601006," 股吧)）、低空开放政策（" 中信海直(" 000099," 股吧)）；3.受益铁路运价改革的大秦铁路；4.关注受益交通消费升级的机场：" 上海机场(" 600009," 股吧)、" 深圳机场(" 000089," 股吧)；5.关注受益货代集中度提升、跨境物流大发展的" 外运发展(" 600270," 股吧)。
基础建设
获取订单能力逐渐增强
今年APEC会议一个重要主题就是加强全方位基础设施与互联互通建设。由于APEC经济体与“一带一路”经济带重合度相当高，“一带一路”政策不再是一项独立的国内政策，而是着眼于亚太地区的一项政策。
业内人士普遍表示，“一带一路”的规划实施和中国走出去战略都要求中国公司在海外建设更多的基础设施，包括港口、铁路、公路、能源通道等。因此，拥有大量海外基建业务的上市公司毫无疑问成为直接受益者。
从二级市场表现来看，10月份以来截至昨日，基础建设板块个股较为强势，期间股价实现上涨的个股有73只，其中，有25只个股期间累计涨幅均超10%，" 北新路桥(" 002307," 股吧)（43.05%）、" 棱光实业(" 600629," 股吧)（42.69%）、" 中国交建(" 601800," 股吧)（40.51%）、" 中国电建(" 601669," 股吧)（37.67%）、" 中国中铁（34.82%）等个股期间累计涨幅更是超过30%。
对此，分析人士指出，基础建设股的强势表现与其行业面的向好不无关系。除了9月份以来国内多个铁路方案获批外，海外市场成绩也十分亮丽。今年以来，国内企业获得的海外铁路类订单超过1000亿元，尤其是进入10月份，中国高铁在国际市场上开花结果的消息频传。10月9日，国务院总理李克强访问" 德国，签订了多个超预期大单，其中涉及到了高铁领域；10月13日，中俄签署高铁合作备忘录，计划构建北京至莫斯科的欧亚高速运输走廊，全长超7000公里；10月23日，中国高铁首次登陆" 美国，" 中国北车(" 601299," 股吧)中标波士顿284辆地铁车辆，中标金额为34.85亿元，10月28日，中国与阿富汗首脑会谈举行，基础设施建设成为重要议题；11月份，巴基斯坦总理谢里夫将访华，预计中巴将签署超过300亿美元基础设施项目合约。
值得注意的是，基础设施的安全畅通是加强贸易、促进人员往来与文化交流的前提，在构建“一带一路”中处于基础性的地位。分析人士表示，除新加坡外，东盟国家和中亚地区工业化程度均不高，基础设施落后，对管线、铁路、港口、机场、电信、核电等基础设备和能源设备需求量巨大。
另外，据兴业证券测算，亚太区域未来10年间的基础设施投资需求将达8万亿美元，潜在空间巨大。国内工程机械等设备企业，迎来拓展海外市场的重大战略机遇期。
对于基础建设板块投资机会方面，" 东方证券预计，随着亚洲经济一体化进程的推进及中国对亚洲基建融资的支持，未来国内建筑企业在中亚、南亚地区获取订单的能力将逐渐增强，因而预期中国对外承包工程行业增速将会回升。
与国内同业相比，建筑央企具备明显的海外" 竞争优势。由于对外工程承包业务对企业的技术、管理和融资能力等要求较高，因此在海外市场大型建筑央企占据明显的竞争优势。从近几年的数据来看，位于国内行业前50位的企业占有绝对的市场份额，其中，中国交建、" 中国建筑、中国电建、中国中铁、" 中国铁建等央企市场占有率靠前。建议重点关注中国建筑及中国铁建，对应2015年的估值分别为4倍及6.9倍；此外，建议关注布局海外市场的水泥股，" 海螺水泥(" 600585," 股吧)及" 华新水泥(" 600801," 股吧)。
