中科招商“亮相”新三板拟募90亿顺水鱼财经

继昆吾九鼎投资之后，' 新三板有望迎来中科招商投资管理集团股份有限公司（下称“中科招商”）、深圳达仁投资等“'私募军团”。

近日，中科招商在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂出《公开转让说明书》。按照股转系统的申报程序，中科招商有望在两个月之后登陆新三板，成为继九鼎投资之后第二家挂牌的PE大佬。

“操盘”百亿资金

公开转让说明书显示，中科招商成立于2000年12月，注册资本11.82亿元，主要从事私募股权投资基金管理业务以及股权投资业务。目前，公司共有22名自然人股东和2名有限合伙企业股东。

其中，中科招商董事长兼总裁' target='_blank' >单祥双直接持股61.42%，两个有限合伙股东深圳前海天高云淡投资企业、深圳前海海纳百川投资企业是公司核心人员的持股平台，共计持股4.65%。其他21名自然人股东持股33.93%。

据悉，中科招商灵魂人物单祥双今年47岁，毕业于厦门大学会计系、中国社科院研究生院，在读清华五道口EMBA，曾任职于国家教委、' target='_blank' >交通部、' target='_blank' >招商局集团北京公司、' howImage('stock','1_600999',this,event,'1770') 招商证券(' 600999,' 股吧)。

申报文件还显示，截至2014年8月31日，公司在管基金111只，基金认缴规模约达607亿元。其中，到账金额约274亿元，实际在管基金约252亿元。中科招商管理的基金累计投资项目233个，项目累计投资金额182.46亿元；实现退出项目32个，累计投资额16.16亿元；在管项目201个，累计投资额166.29亿元。

管理费贡献超85%

掌控百亿资金的中科招商，在私募业内十分高调。' target='_blank' >福布斯中文网发布的中国最佳PE机构中，中科招商2012年、2013年位列第二。

在中科招商官网上，公司以“中国第一家大型人民币股权投资专业管理机构”自居。“中科招商曾经打出中国最大的私募股权公司的旗号。私募圈子里，标榜自己背景深厚、人脉广阔的比比皆是。但投资人最关心的还是回报率。”沪上一位私募人士向《金证券》记者坦言。

由于项目退出数量较少，中科招商的主要收入依赖于管理费。具体来看，公司收入来源主要有管理费收入与收益分成两部分。其中，管理费收入按年收取，一般为管理基金的2%。收益分成在基金所投资项目退出并获得收益时，按投资收益的20%收取。

前述私募人士表示，“2%的管理费，算是比较高了，只有大机构才敢这么做。现在一些小型私募，都是少收甚至不收管理费，赚了之后才按照投资收益的20%拿钱。”

财务' 数据显示，中科招商2012年-2014年前7月分别实现营业收入4.65亿元、4.39亿元、2.18亿元。其中，管理费收入占比分别为78.96%、86.36%和85.30%。

两阳光私募排队

根据公开转让说明书，中科招商此次登陆新三板，拟以整体挂牌的方式，向不超过30名投资者定向发行不超过5亿股普通股，募集资金额不超过90亿元。以此计算，中科招商' 新股定价约为18元/股。

而90亿元的募资规模，也将超过九鼎投资，刷新新三板募资记录。此前九鼎投资挂牌之时，共向138名股东发行' 股票 579.799万股，每股价格610元，该次发行使得公司净资产增加约35.38亿元。

《金证券》记者注意到，目前正在新三板“排队”的还有深圳市达仁投资管理、浙江思考投资等阳光私募机构。其中，深圳达仁投资成立于2010年3月，注册资本5000万元。浙江思考投资则是专注于' 大宗交易的阳光私募。

“不管是证券类的阳光私募，还是股权投资私募，口碑都很重要。挂牌新三板可以带来知名度提升，融资便利、解决LP退出等好处，预计未来会吸引更多私募机构加入新三板。”' target='_blank' >华泰联合一位投行人士对《金证券》记者表示。