华泰证券激情分析师标价平安100元顺水鱼财经

12月8日上证综指冲破3000点，金融股全面走强，" 华泰证券(" 601688," 股吧)激情分析师" 罗毅上调" 中国平安目标价100元，目前的涨幅远未反映公司的实际价值，建议继续买入。

华泰证券" 研究所非银行" 行业研究员罗毅、陈福、沈娟联袂推出最新" 研报，“中国平安，情绪激活，上看100！”，罗毅对中国证券网表示，在11月中旬，该团 队喊出“市场欠中国平安一根大阳线”，果不负人，目前已录得多根大阳线！罗毅认为，目前的涨幅远未反映公司的实际价值，继续买入，上看100！ 积极关注" 保险股的投资机会。

报告指出，保险是典型的负债经营行业，杠杆高达10倍，ROA的一小步，可带来ROE的一大步。随着投资渠道全面放开，险资收益率不断提升，在高杠杆的撬动下，保险股充分受益。目前市场已经看到了" 券商的投资价值，但对保险还相对陌生。

保险方面：平安业务品质居保险业之首，寿险强劲增长，产险成本控制有力，从资金运用角度看，平安的资金成本在险企中最低；在股债双牛背景下，险资投资收益率处于上升通道，利差不断扩大。

互联网方面：陆金所已成规模，独立估值1000亿元以上，有分拆可能；

银行、" 信托方面：" 平安银行(" 000001," 股吧)快速成长，各项指标处行业前列；平安信托以集合信托计划为主，合作对象多为行业前十的企业，业务质量高，盈利能力居行业前列， 不宜过分担忧；H股定增约360亿港元，为保险、陆金所等业务提供快速发展的资本缓冲，在牛市前夜，补充资本金是重大利好；核心员工持股计划彰显信心。

报告指出，目前股价虽上涨50%，但总市值仍仅合理反映寿险业务的估值（1xP/EV+12xNBV），其他业务等于白送，任意业务分拆都可大幅提升公司估值，随着关注度提升，华泰证券对中国平安上看目标价100元，买入评级！