2015年军工行业展望顺水鱼财经

2015年是“十二五”收官之年,也是“十三五”布局之年,我们认为这一年同样将是改革进一步落实之年,我们认为军工行业处于巨大变革阶段,强军和改革需求带来了行业的发展空间。因此2015年我们的策略方向是:盯住改革步伐,布局受益国防军工改革的弹性品种;把握强军总目标,选择装备现代化业务的长线品种。

我们预计2015年国防工业改革将会继续推动军工国企的整合、继续提升证券化水平、推进军民深度融合,科研体制改革可能将进入政策配套、实质推进阶段。如果看未来整合空间带来的股价弹性,重点关注中电科集团下的' howImage('stock','1_600990',this,event,'1770') 四创电子(' 600990,' 股吧)、' howImage('stock','1_600562',this,event,'1770') 国睿科技(' 600562,' 股吧)、' howImage('stock','2_002544',this,event,'1770') 杰赛科技(' 002544,' 股吧)等公司,' 航天科技集团下的' howImage('stock','1_600118',this,event,'1770') 中国卫星(' 600118,' 股吧)、' howImage('stock','1_600343',this,event,'1770') 航天动力(' 600343,' 股吧)等公司,' target='_blank' >航天科工集团下的航天科技等;如果按照整合可操作性进行选择,重点关注兵器工业集团下的' howImage('stock','1_600184',this,event,'1770') 光电股份(' 600184,' 股吧),航天科技集团下的' howImage('stock','1_600879',this,event,'1770') 航天电子(' 600879,' 股吧),' target='_blank' >中船重工集团下的' howImage('stock','1_600482',this,event,'1770') 风帆股份(' 600482,' 股吧),' 中国电子信息产业集团下的' 南京熊猫等公司。

我们认为强军目标指引下的军队改革将带来需求的变化,国防科技领域改革和政策支持将激发行业活力、逐步提升装备供给能力。装备需求提升和技术能力提升主要体现在海、空装备平台和信息化方向,重点关注具有成长空间的装备供应商和配套商,比如哈飞股份、' howImage('stock','2_000768',this,event,'1770') 中航飞机(' 000768,' 股吧)、' howImage('stock','1_600372',this,event,'1770') 中航电子(' 600372,' 股吧)、' howImage('stock','2_002179',this,event,'1770') 中航光电(' 002179,' 股吧)、' howImage('stock','2_002013',this,event,'1770') 中航机电(' 002013,' 股吧)、光电股份等公司。

在当前市场环境下,“蓝筹”、“' 大盘”股热度较高,短期内军工行业可能仍然波动较大,市场表现分化仍然较大。我们认为,前期由于市场风格变化调整较多而基本面依然向好的中小' 个股可能会逐渐显现投资机会,比如' howImage('stock','2_002023',this,event,'1770') 海特高新(' 002023,' 股吧)、' howImage('stock','2_002111',this,event,'1770') 威海广泰(' 002111,' 股吧)、中航光电、' howImage('stock','2_000801',this,event,'1770') 四川九洲(' 000801,' 股吧)等公司。考虑到市场等各方面因素,我们的组合暂调整为:四川九洲、中航机电、哈飞股份。

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