社保调研江海股份 中信研究员转投泽熙调研3股顺水鱼财经

蓝筹股动荡,上周A股走势(1月26日~1月30日)对于许多投资者来说颇为难熬。不过,许多机构在调研中喜获珍宝,如' howImage('stock','2_002484',this,event,'1770') 江海股份(' 002484,' 股吧)向不常露面的社保基金表白,“超级电容器可能会呈现爆发式发展”;' howImage('stock','2_002508',this,event,'1770') 老板电器(' 002508,' 股吧)则披露“部分地区增长速度达到200%”。

值得一提的是,泽熙投资一位新面孔研究员张明芳1月份较为活跃,接连调研3家公司。据知情人士向记者证实,该研究员正是去年陷入' howImage('stock','2_000513',this,event,'1770') 丽珠集团(' 000513,' 股吧)股权激励信披违规风波的中信证券' 医药行业首席研究员张明芳,当时遭' target='_blank' >证监会调查,但随后未见公开处罚。

机构挖宝收获多

上周,许多投资者被权重蓝筹股伤透了心。一则“1月周末最难熬”的牢骚,在社交工具里引起广泛的共鸣。其实,机构通过勤奋调研,发现了不少中小公司有价值的信息。

1月29日,江海股份迎来社保基金调研,此前调研机构直接记录为社保基金的机构非常少见。记者查询到两例,分别是2014年9月16日全国社保基金调研' target='_blank' >美的集团,以及2014年10月14日社保基金调研' howImage('stock','2_002707',this,event,'1770') 众信旅游(' 002707,' 股吧)。

机构主要关注江海股份电容器项目和发展规划。对于超级电容器,江海股份介绍主要有碳基超级电容器(EDLC)和锂离子超级电容器(LIC),两种超容现均已试产,月产能分别为300万只和2万只。其中,EDLC主要用于电视、智能三表等领域;LIC是在收购的日本ACT公司的基础上进行改进,能量密度较高,在新能源客车、风电变桨、电梯、工程机械等领域有很大的发展空间。目前,江海股份已送样' howImage('stock','1_600066',this,event,'1770') 宇通客车(' 600066,' 股吧)、海格客车。

对于薄膜电容器进展情况,江海股份介绍主要用于变频器、UPS、逆变器等行业,已向合肥阳光、天津松正等公司供货,现有生产线4条,其中2条DC-link电容生产线,每条生产线月产能约为3万只。同时,公司有两条Snubber电容生产线,每条线月产能约为5万只,2014年销售目标2000万元,2015年销售目标1亿元。

对于未来3~5年的规划,江海股份预计铝电解电容器平均10%的增长,薄膜电容器40%~50%增长,超级电容器可能会呈现爆发式发展。

老板电器股价最近涨幅较大,但仍挡不住机构调研热情。1月26日,老板电器公布于22日接待高观投资和日资机构国际投信、岗三证券的调研。在调研中,老板电器透露,“部分地区增长速度达到200%。”

调' 研报告显示,机构询问公司经销商销售的优势,老板电器表示有74个代理商,其中绝大多数都是长期经营老板品牌,且均为独家经营,对公司的忠诚度非常高、也非常专业。另外,老板电器采用业内独特的代理制,有非常强的激励作用。

对于厨电行业与房地产行业的相关性以及销量来源的提问,老板电器表示两个行业有关系,销售还是新房为主,80%来自新房。产品在各级市场的销量占比方面,老板电器称一二线占55%~60%、三线占30%,因此三线市场的潜力很大,有足够的消费力,所以公司这两年将快速推进专卖店建设步伐。

机构还关心销售网点以及一级经销商的数量。老板电器披露,销售网点已经过万,目前新增12个一级代理商,累计74个一级代理商,明年这一数字还会增加。通过区域拆分后市场发展很快,部分地区增长速度达到200%。

1月28日,' howImage('stock','2_000488',this,event,'1770') 晨鸣纸业(' 000488,' 股吧)再次接待调研,此前公司接待调研时表示,“未来' 业绩有可能出现飞跃式增长”。机构询问公司对纸价的预期走势,晨鸣纸业表示国内纸业基本已处于供求稳定的平衡阶段,大部分纸企上一轮的产能扩张已经大规模投放,而且已经没有了大的新增产能扩张意愿,行业固定资产投资趋于下滑,未来展望供需有望修复,而且从去年第四季度开始,行业明显进入一个去产能化的周期。目前纸价已处低位,继续下滑的可能不大,预计价格基本稳定,并在合适机会有上升趋势。

晨鸣纸业介绍,新增产能随着经济和行业的好转,产能优势会更加明显,未来几年,公司将会在产业链上游做文章,以满足自己的生产需要,摆脱公司对国外原材料的依赖,从而提高公司的竞争力;其次,根据目前行业的发展趋势,公司在个别特种纸种上进行了小规模的产能扩张,其目的也是提高公司的利润水平,这也是转型升级的一部分。

机构还询问公司的' 竞争优势。晨鸣纸业称,最大优势是产品种类多,可根据市场形势及时调整生产和销售。同时,公司拥有世界上最先进的纸机生产线、先进的生产工艺、单位生产成本相对较低。

对于造纸行业目前的竞争格局和变化,晨鸣纸业认为,长远看行业所面临的发展条件在逐步向好。造纸行业景气度与宏观经济增速高度相关,近两年来,造纸行业整体盈利水平在低位徘徊,但行业供给增长放缓及淘汰落后产能促进了行业集中度的提高。

机构也询问了公司未来的发展方向和计划。晨鸣纸业表示,致力于林浆纸一体化发展,未来造纸、制浆仍是公司主业;同时公司拓展了产业链,布局了金融、能源开采和海岸线治理工程等领域,产业布局更加合理。

张明芳转投泽熙

调研3公司

作为A股市场上知名大鳄,泽熙投资调研去向一直为市场瞩目。记者注意到,今年1月以来泽熙投资一位张明芳研究员屡屡出现在调研报告中,连续调研' howImage('stock','2_002678',this,event,'1770') 珠江钢琴(' 002678,' 股吧)、南玻A,以及' howImage('stock','2_002060',this,event,'1770') 粤水电(' 002060,' 股吧)共3家公司。

调研报告显示,调研时泽熙投资与其他机构主要询问了粤水电发展战略、地铁盾构工程施工业务、清洁能源发电项目。调研机构还询问公司有没有再融资计划和股权激励计划,不过均被公司否认。

据知情人士向记者证实,张明芳正是此前陷入丽珠集团股权激励信披违规风波的' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)医药行业首席研究员。当时张明芳通过微信提前传播丽珠集团将进行股权激励的信息,引发市场高度关注和监管机构介入调查,但此后未见公开处罚。

记者注意到,张明芳近期调研的3家公司均非其此前长期负责研究的医药行业。此外,比较3家公司调研报告,张明芳的头衔在两家公司简要记录为泽熙投资,而在另一家公司详细记录为“泽熙投资管理有限公司北京分公司、上海泽熙投资管理有限公司”。

泽熙投资挺忙,大牌外资机构也没有闲得住。1月26日,' howImage('stock','2_002353',this,event,'1770') 杰瑞股份(' 002353,' 股吧)公布了近期调研记录,显示22日和23日接待摩根士丹利亚洲有限公司、平安' 养老保险以及景林资产等31家机构调研。追溯此前记录,杰瑞股份连续获得大摩、高盛等知名机构关注,但是股价走势一直不见起色。

机构询问公司目前对油价有什么看法,是否会持续下跌。杰瑞股份认为,油价的下行空间已经不大,估计在今年下半年会获得好转,但是不会马上恢复到100美元。

对于混合所有制改革的看法,杰瑞股份表示,混合所有制改革会改善采购市场化的比重,让民营企业有更多的机会去参与,去竞争。因此,杰瑞股份看好的是上游资源的开放。

机构还关注行业并购的时机是否已经到来。杰瑞股份称,油价的大幅下跌,油服行业需要抱团取暖,2015年是特别困难的一年,因而存在好的并购机会。杰瑞的投资方向主要在海洋钻井包、EPC项目总包、水下设备及井下工具四个方面,国内国外的企业都会考虑。

1月28日,' howImage('stock','2_002649',this,event,'1770') 博彦科技(' 002649,' 股吧)接待中再资产、嘉实基金(博客,微博)等10多家机构调研。博彦科技表示,转型三个方向分别为:由过去单纯注重离岸业务到离岸业务和在岸业务并举、由高科技行业向垂直行业拓展,重点关注金融、互联网、医疗等领域,以及由外包服务向产品和行业解决方案提供商转型,纯人力派遣模式的外包业务将会继续做减法,之前已剥离一块这方面的业务。

博彦科技称,现在已经有部分自己的产品和解决方案,未来希望在金融IT等领域推出产品。在金融业务的产品化方面,博彦科技有金融测试、金融' 数据和核心系统三条线。公司表示,在金融测试领域比较领先,在核心系统方面做实施和维护、希望合作引入。

值得一提的是,对于机构询问大股东有无提高股权比例的想法,博彦科技表示,“有想法,只是时机的问题”。不过,博彦科技坦陈一位股东已经减持一部分' 股票 ,并且无法判断是否后续减持情况。