以不变应万变——2015行业投资策略顺水鱼财经

2015年初市场的巨幅波动,反映的是参与者浮躁的心态。

有能力与狼共舞的你就大胆的去参与，

没有短线能力的还是持有低估值蓝筹为好，以不变应万变！

童第轶

本刊特约专栏作家，曾任职于中国证券报社、' 中国人寿资产管理公司，

现为龙赢富泽资产管理（北京）公司投资总监

近日' 大盘又狠狠地坐了一次“过山车”！“1.19”的暴跌' 行情可谓令人大跌眼镜，利空影响下,当日A股暴跌近8%，但仅隔一日后，沪综指周三就收升4.7%，逾近五年最大单日涨幅。

大跌大涨之下，没有改变的是A股市场仍在牛市思维主导的逻辑，而2015年投资思路则需要刚柔相济，并重制度和政策变局之刚和新兴领域的内生增长之柔。在“刚”的一端，国企改革、“一路一带”等主题领域将引发需求格局变革以及生产方式革命。在“柔”的一端，新能源、汽车和通讯的市场波澜已起。因此，刚与柔两端都不要错过。

近期国企改革又迈出新的步伐，贵州省' target='_blank' >国资委和盘江集团打响了新一轮混合所有制改革标志性的第一枪，显示混合所有制在企业层面落地已经得到了政策绿灯。与此同时，近期多家地方国资上市公司停牌和' 公告的发布，指向地方层面的混合所有制改革准备工作的全面加速，与贵州国企改革取得突破形成呼应。随着国家层面国企分类机制的理顺,国企改革将全面加速。混合所有制改革只是国企改革的第一步，伴随着企业层面改革落实的加速，国企改革正在进入第二阶段，市值管理将成为这一阶段改革的突出特点，混合所有制推进速度快的国企将首先受益。

说“一带一路”主题集合了风口的象群,一点都不为过..在中央工作会议上提出2015年重点实施“一带一路”战略后，各省市积极寻求对接“一带一路”战略突破口。地方全力融入国家“一带一路”战略规划,将激发基建、航运、贸易、金融等产业链的潜能。我国国际工程类、机械出口类以及通信类企业已完成在“一带一路”沿线国家的生产布局，预计将首先迎来发展契机。

对于新能源板块，2014年的政策将在今年逐步兑现，同时2030年碳减排目标的订立,预期监管趋严，配套规则和市场建设加快.关注能源结构改革，光伏行业有望受益政策利好和' 新兴市场需求放量，风电将在成长期增量；高端电气设备、核电和风电“出海”对行业公司拉动大，长周期贡献成长，新增市场主体也因电力体制改革而获得新机遇。以智能制造为主导的第四次工业革命，即在制造业中广泛地采用物联网和服务，将工厂转变为一个智能环境，从而提高竞争力。智能汽车便是其中一个重要的板块，涉及的有安全导航、交通服务、行程管理、性能诊断监测、车载网络媒体等。通讯行业在4G驱动下表现出良好的' 业绩弹性，随着FDD牌照发放，2015年行业景气将维持上行趋势。国企改革加速落地，通信国有集团存在价值重估的机会；4G流量速率的提升将刺激增值服务进一步普及，北斗、车联网等新兴领域将直接受益。

2015年初市场的巨幅波动反映的是参与者浮躁的心态，这也提示我们，有能力与狼共舞的你就大胆的去参与，没有短线能力的还是持有低估值蓝筹为好，以不变应万变！