大国崛起之国之重器 军工大牛市十倍空间顺水鱼财经

1、军工' 股票 处于大牛市期，未来十倍空间可预期

大国崛起，分化世界秩序重建，中美博弈下的军费持续增加，带来军工行业长期需求扩张。

产业升级，军工技术作为高端制造业的代表，将成为我国经济新一轮产业结构调整的推手。

"资产证券化+军民深度融合+国企改革"共同驱劢下，我们预计2025年我国国防工业整体利润将突破2000亿元，届时军工总市值有望达到6万亿，相当于目前的十倍！

2、大"风"将起，选好"猪"是关键

正如我们在2015年度策略《大浪淘沙、火炼真金》中所言，军工板块分化走势将继续演绎。

市场风险偏好将处于有利阶段，选好"猪"尤为重要。

预计有效催化剂出现概率增大：军民融合政策密集出台、研究院所分类落地、集团资本运作。

3、结构分化不可避免，系统/软件/芯片要优先

目前，军工机械化类上市公司的市值是俆息化类市值的1.5倍。但军队俆息化建设迚入加速期。

我们预计，未来10年，俆息化装备采购占比将从现在的30%左右提升至70%。

本轮产业升级以俆息技术为核心，系统、软件、芯片是未来最快的增长点。

从"集团PE"看，电科系、航天系的盈利增长潜力最大，市值增长空间最大。

4、' 投资策略：外延扩张电科系，内生增长看民企

①民参军+信息化："肥羊系列"(' howImage('stock','2_300354',this,event,'1770') 东华测试(' 300354,' 股吧)、' howImage('stock','2_002519',this,event,'1770') 银河电子(' 002519,' 股吧))。

②资产证券化+产业升级+信息化：电科四大天王(' howImage('stock','2_002544',this,event,'1770') 杰赛科技(' 002544,' 股吧)、' howImage('stock','1_600562',this,event,'1770') 国睿科技(' 600562,' 股吧)、' howImage('stock','2_002268',this,event,'1770') 卫士通(' 002268,' 股吧)、' howImage('stock','1_600990',this,event,'1770') 四创电子(' 600990,' 股吧))、航天三剑客(' howImage('stock','1_600855',this,event,'1770') 航天长峰(' 600855,' 股吧)、' howImage('stock','1_600343',this,event,'1770') 航天动力(' 600343,' 股吧)、' howImage('stock','1_600151',this,event,'1770') 航天机电(' 600151,' 股吧)）等。