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汇通网12月20日讯—— 12月20日欧洲时段，美元指数盘中暴跌近0.9%。市场预计在面临金融市场波动和全球经济放缓的时候，美联储加息周期即将接近结束。英镑兑美元刷新八个交易日新高，英国央行维持利率及购债规模不变，11月零售销售远超预期。美元兑日元暴跌逾0.9%，日本经济基础依旧稳固，通胀上行动能维持良好。日元成为货币市场当之无愧的避风港。
周四(12月20日)欧洲时段，美元指数交投于96.35附近，盘中暴跌近0.9%。市场预计明年加息次数减少，并暗示在面临金融市场波动和全球经济放缓的时候，美联储加息周期即将接近结束。
英镑兑美元刷新八个交易日新高至1.2707，暴涨近0.8%，现在交投于1.2670附近。英国央行如市场预期维持利率及购债规模不变，11月零售销售月率为5月以来最大，远超预期，同时美元疲软。
美元兑日元暴跌逾0.9%，刷新自10月26日以来新低至111.54，因日本经济基础依旧稳固，短期调查显示迄今为止贸易造成的影响有限，通胀上行动能维持良好，且美元表现较为疲软。日元成为货币市场当之无愧的避风港。
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★近期热点提要：★
1、【英首相排除第二次脱欧公投，无协议脱欧短期内对英国不是好事】
英国议会周四进入圣诞节休会期，要到1月7日才会复会。计划将脱欧协议的议会表决推迟到1月14日举行。首相特雷莎·梅排除了第二次脱欧公投的可能性，英国政府正在努力落实首相特雷莎·梅的脱欧协议，首特雷莎·梅专注于从欧盟获得脱欧保证，英国脱欧协议中不包括爱尔兰担保协议。
英国众议院领袖利德索姆表示，无协议脱欧短期内对英国不是好事，如果特雷莎·梅的脱欧协议得不到议会通过，“有控制”的无协议脱欧将成为备选方案。政府预计不会发生无协议脱欧。第二次脱欧公投不可接受，如果首相特雷莎·梅的脱欧协议被否决，政府的重中之重是推动特雷莎·梅的脱欧协议通过，英国无协议脱欧是“默认的法律选择”。
2、【意大利称2%的赤字是合理的预算妥协】
意大利副总理迪马约表示，意大利预算案遵守了承诺，执政联盟并未出现不稳，政府不会重组，明年1月意大利政府将进行宪法改革，希望削减议员人数并降低成本，欧盟预算规则必须改变。意大利内阁副部长表示，意大利确认可以避免制裁的同时保留预算的两个关键措施时，将会寻求与欧盟预算委员会达成协议。2%的赤字是合理的预算妥协，欧盟委员会此前希望达到1.6%。
3、【英国央行12月如期维持利率及购债规模不变】
英国央行维持利率于0.75%不变，维持4350亿英镑资产购买规模不变。当前货币政策立场合适，将来的任何加息都是渐进且有限度的。11月以来脱欧不确定性增强，主要挑战是评估脱欧的影响。但英国GDP前景削弱，预计四季度增速0.2%，短期薪资增速风险略上行，英国政府2018年预算中的财政宽松政策可能会将GDP提高0.3%。因油价下跌，CPI在接下来几个月内可能降至2%以下；注意到了英镑贬值，英镑隐含波动率显著提升。
4、【俄罗斯总统普京：卢布波动性降低】
俄罗斯总统普京表示，俄罗斯2018年GDP增速为1.8%，俄罗斯2018年CPI将超过目标4%的水平。通胀目前处在可接受水平，预计俄罗斯2018年的通胀率在4.1%到4.2%之间。俄罗斯历史上一直处于制裁之下，俄罗斯央行成功降低了卢布的波动性，我们降低了美债的持有量。没有计划在俄罗斯禁止使用美元，需要确保卢布汇率的稳定，俄罗斯经济的去美元化并不影响民众。卢布作为储备货币地位正在提高，卢布的波动性需要降低，以令其更多的被用作储备货币。
5、【英国国家统计局：11月零售销售月率为5月以来最大】
受“黑色星期五”促销活动的推动，英国11月份零售额增幅远超预期，不过，距离脱欧仅三个月，英国的长期前景依然疲弱。英国国家统计局表示，11月家庭用品销售额同比增长5.3%，为2013年底以来最大增幅。网上销售占零售总额的比例首次超过20%；打折推动英国11月零售意外亮眼，但难撼动英国央行谨慎立场。脱欧的不确定性正给英国金融市场带来压力。
6、【世行预测中国今年经济增长6.5%】
世行20日发布最新版《中国经济简报》，预测今年中国经济增长6.5%，称赞中国经济“继续表现良好”。简报指出，当前中国经济增速放缓、外部环境充满挑战，但整体而言经济继续表现良好。世行中国局首席经济学家李伟乔说，消费仍将是推动中国经济增长的主要动力。简报提及中国政府今年以来实施的一系列减税降费举措，肯定中国对中小企业的支持。
7、【日本央行：如果达成价格目标的动能遭到削弱，将认为进一步放松货币政策是合适的，日本经济基础依旧稳固】
日本央行行长黑田东彦称若有必要放松，下调长短期利率、购买更多资产和扩大基础货币都是可用选项。投资者避险情绪导致日本和其他国家的股价波动，将密切关注全球股市对日本经济的影响，尽管就业市场紧张，但薪资增速仍然低迷，预计通胀预期将来不会升温，通缩心态有所缓解，但并未彻底摆脱。需要监控贸易摩擦带来的风险。日本央行判断风险倾向于下行，下行风险主要来自海外，短期调查显示迄今为止贸易造成的影响有限，价格上行动能维持良好。
8、【中国商务部：确有计划中美明年1月举行贸易会谈】
美国财政部部长姆努钦当地时间18日表示，美国和中国计划在明年1月举行贸易会谈，争取在最后期限前达成协议。姆努钦还表示，双方最近几周进行了几次电话交谈，并计划进一步举行正式会谈。美方对外透露的关于中美贸易磋商的计划和内容，得到了中国商务部的确认。在今日的商务部新闻发布会上，新闻发言人高峰针对媒体的提问回复说：确实有计划。
★欧洲时段外汇行情回顾★
欧洲时段，美元指数交投于96.4附近，盘中暴跌近0.9%。市场预计明年加息次数减少，并暗示在面临金融市场波动和全球经济放缓的时候，其加息周期即将接近结束。
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欧洲时段，英镑兑美元刷新八个交易日新高至1.2707，最大涨幅近0.8%，现在交投于1.2670附近。英国央行如市场预期维持利率及购债规模不变，11月零售销售月率为5月以来最大，远超预期，同时美元疲软。
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欧洲时段，欧元兑美元刷新自11月7日以来新高至1.1486，最大涨幅近1%，意大利称2%的赤字是合理的预算妥协，将会寻求与欧盟预算委员会达成协议。
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欧洲时段，美元兑日元大幅下跌0.9%，刷新自10月26日以来新低至111.54，因日本经济基础依旧稳固，短期调查显示迄今为止贸易造成的影响有限，通胀上行动能维持良好，且美元表现较为疲软。
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欧洲时段，现货黄金走高，刷新五个月来新高至1260美元/盎司，站上1260，短期受益于疲软的美元，以及避险需求的增加。
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欧洲时段，美油价格大幅下跌近4%，交投于46.5美元/桶。美国页岩油产量增长料将在2019年抵消OPEC的减产努力，且供需不平衡的担忧将导致油价在未来几周维持跌势。
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★机构观点★
澳新银行：黄金是明年的多元化投资选择，因为股市波动会扰乱市场
① 金价在进入2019年之前将有良好表现，而支撑金价的因素包括美联储暂停加息、英国退欧以及全球经济增长放缓。
② 澳新银行预计，第一季度金价将小幅升至每盎司1255美元，第二季度升至1275美元，第三季度升至1285美元，第四季度升至1300美元。
③ 我们认为股市波动是2019年的一个特征。美联储(也可能)在2019年暂停渐进加息，不像之前的紧缩政策，如果紧张局势升级，股市受到影响，投资者转向黄金，以分散投资组合。
④ 2019年黄金需求看起来也不错，这表明ETF流入增加，实物需求上升。我们看到更低的价格刺激了珠宝和央行购买。
⑤ 澳新银行指出，对贵金属而言，宏观环境仍是一个挑战。中美达成的贸易协议在短期内消除了一些不确定性。重新关注中国的基础设施支出，应该会支持大宗商品需求。
日本基金经理12月维持股市持仓不变，减少债券持仓
① 调查显示，受访者12月对股市的平均投资配比为39.1%，与上月保持不变；12月的股市充满挑战，受到全球经济成长放缓的疑虑以及对贸易摩擦担忧的拖累。
② MSCI明晟全球市场指数在12月迄今已经下挫了7%，触及2017年5月以来最低。除了贸易摩擦对企业业绩的影响，还有美联储货币政策立场、新兴市场增长放缓、英国脱欧等因素，或将继续令股市承压。
③ 基金经理的主要股市持仓基本与上月一致，日本、北美和欧元区股市配比分别为48.8%、28.7%和13.2%；
④ 受访者12月整体债券配比从11月的54.0%降至53.8%，他们小幅上调了北美债券持仓，从上月的29.5%增加至30.7%；日本债券配比则从42.0%降至41.3%。
美国页岩油产量增长料将在2019年抵消OPEC的减产努力
① 去年美国石油产量激增，超过1970年创下的1000万桶/日的纪录水平；随着水力压裂等技术的进步，美国已跃居全球最大原油生产国，目前预计美国原油产量将在未来几个月超过1200万桶/日；OPEC本月公布的数据显示，该组织2019年市场份额料下降，从2018年的约33%降至2019年的31%；
② 华盛顿特区咨询公司Rapidan Energy总裁Robert McNally表示：相对于这种即将到来的巨大供应海啸，石油输出国组织(OPEC)减产根本不足以阻止库存在明年大幅上升。这凸显出OPEC在控制供应、以使油价保持在对国家预算来说可接受水平的难度增加。
④ OPEC和盟国在2016年末减产160万桶/日，成功削减全球供应过剩，但在减产协议期内，美国产量却增长了162万桶/日，从OPEC手中夺走市场份额；
⑤ IHS Markit副董事长Daniel Yergin表示：我认为这减产不是一劳永逸的解决办法，这是全球市场适应美国产量不断增长情况的持续过程。全球油市无疑已进入页岩时代。这一次，市场份额变化的过程可能更快速——这也是OPEC及其他预测人士认为减产行动将仅持续六个月时间的理由。
PVM石油协会：目前油价唯一的趋势就是下跌
① 有分析师称，近期股市的抛售以及对原油供给过剩的担忧将导致油价在未来几周维持跌势；
② 在油市出现抛售的情况下，俄罗斯和美国原油库存进一步增加加剧了市场对于供应过剩的担忧；
③ PVM Oil Associates高级分析师塔马斯瓦尔加在周二发表的一份研究报告中表示，目前油价唯一的趋势就是下跌；
④ 瓦尔加表示，尽管明年关于油市的平衡还存在很大的变数，但是从目前已有的信息来看，任何油价的反弹都将遭到空头的强烈阻击
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