午后券商聚焦：两大板块后市或爆发顺水鱼财经

汽车及汽车零部件行业：' 国企改革与大并购重组有望获得超额回报

核心观点：行业平稳、相对估值有优势的前提下，中国制造2025 发展规划将使汽车行业整体估值获得提升，下半年国企改革、汽车行业大并购重组有望获得超额收益。汽车行业大并购重组推进的路径与可能的投资机会包括但不限于以下7点：1、资产证券化，如' target='_blank' >一汽集团的整体上市，建议关注一汽系的A 股公司(推荐' howImage('stock','2_000030',this,event,'1770') 富奥股份(' 000030,' 股吧)（000030），关注' howImage('stock','2_000800',this,event,'1770') 一汽轿车(' 000800,' 股吧)（000800）、一汽夏利、' howImage('stock','1_600742',this,event,'1770') 一汽富维(' 600742,' 股吧)（600742）、' howImage('stock','2_002232',this,event,'1770') 启明信息(' 002232,' 股吧)（002232）)；2、' 港股回归A 股可能带来的投资机会，建议关注' target='_blank' >北汽集团(A 股推荐' howImage('stock','1_600166',this,event,'1770') 福田汽车(' 600166,' 股吧)（600166）)、东风集团(A 股关注' howImage('stock','1_600006',this,event,'1770') 东风汽车(' 600006,' 股吧)（600006）)、' 吉利汽车、' howImage('stock','2_000951',this,event,'1770') 中国重汽(' 000951,' 股吧)（000951）集团(A 股推荐中国重汽)；3、省属企业或具有做大市值的潜在冲动，我们推荐' howImage('stock','1_600104',this,event,'1770') 上汽集团(' 600104,' 股吧)（600104）、' howImage('stock','1_600741',this,event,'1770') 华域汽车(' 600741,' 股吧)（600741）、' howImage('stock','2_000550',this,event,'1770') 江铃汽车(' 000550,' 股吧)（000550）、' howImage('stock','1_600418',this,event,'1770') 江淮汽车(' 600418,' 股吧)（600418）、' howImage('stock','2_000903',this,event,'1770') 云内动力(' 000903,' 股吧)（000903）；4、集团内部上市公司或有的整 合，推荐' howImage('stock','1_600841',this,event,'1770') 上柴股份(' 600841,' 股吧)（600841）、福田汽车，关注' howImage('stock','2_000868',this,event,'1770') 安凯客车(' 000868,' 股吧)（000868）、' howImage('stock','1_600081',this,event,'1770') 东风科技(' 600081,' 股吧)（600081）；5、民营自主品牌企业的突围和国际化，建议关注吉利汽车，推荐' 长城汽车（601633）、' howImage('stock','2_000625',this,event,'1770') 长安汽车(' 000625,' 股吧)（000625）、江铃汽车；6、 中国制造2025创新中心建设带来的' 研究所整合预期，推荐' howImage('stock','1_601965',this,event,'1770') 中国汽研(' 601965,' 股吧)（601965）。7、对于零部件，建议关注符合中国制造2025 方向、未来能够崛起的零部件公司，我们推荐' howImage('stock','2_300432',this,event,'1770') 富临精工(' 300432,' 股吧)（300432）、' howImage('stock','2_002283',this,event,'1770') 天润曲轴(' 002283,' 股吧)（002283）、' howImage('stock','2_002662',this,event,'1770') 京威股份(' 002662,' 股吧)（002662）、云内动力、' howImage('stock','2_000581',this,event,'1770') 威孚高科(' 000581,' 股吧)（000581）等。(' howImage('stock','2_000776',this,event,'1770') 广发证券(' 000776,' 股吧)（000776）)

白酒行业：高端看价值回归，中端看成长潜力

核心观点：我们认为白酒行业需求复苏短期仍将继续，一方面来自财富效应和收入提升支撑的私人家庭' 消费增长，另一方面来自经济和刺激政策支撑的商务消费复苏。 高端白酒在行业调整后双寡头地位更加巩固， 并将长期保持稳定增长趋势， 当前估值不到 20 倍，投资价值明显。 中端白酒将持续受益于消费升级带来的市场容量扩张，明星企业整合中端酒市场潜力，及其零售均价沿 80~300 元/瓶稳步提升过程中呈现的利润率扩张前景， 成长性更佳。预计中端酒市场明星可长期保持 15%复合增长。 白酒板块两类投资故事均有足够吸引力， 建议投资者积极布局。 目前我们板块推荐顺序为：' howImage('stock','2_002304',this,event,'1770') 洋河股份(' 002304,' 股吧)（002304）、' howImage('stock','2_000858',this,event,'1770') 五粮液(' 000858,' 股吧)、 ' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 贵州茅台(' 600519,' 股吧)（600519）、' howImage('stock','2_000568',this,event,'1770') 泸州老窖(' 000568,' 股吧)（000568）。另建议关注' howImage('stock','2_000596',this,event,'1770') 古井贡酒(' 000596,' 股吧)（000596）和' howImage('stock','1_600559',this,event,'1770') 老白干酒(' 600559,' 股吧)（600559）' 业绩之改革弹性。(' 中金公司)