八月股指反弹可期 关注两大政策利好主题顺水鱼财经

市场未能“七翻身”让投者倍感失望；进入8月，股指走向大概率会是如何呢？分析认为，虽然市场信心短期难以恢复到调整前的水平，但在管理层、上市公司等多方护盘背景下，八月市场反弹可期；在操作上，可重点关注政策利好预期强烈的" 国企改革和医院生物等主题。

8月股指有望出现反弹

刚过去的7月，市场未能“七翻身”， 当月" 沪指累计大跌14.34%，让投资者倍感失望；至此，市场月线已收出两连阴，累计跌幅达20.56%。进入8月，A股又将如何演绎呢？分析认为，虽然市场信心短期难以恢复到调整前的水平，但在管理层、上市公司等多方护盘背景下，八月市场反弹可期。

市场资深人士对《投资快报》记者表示，A股基本面并未出现大的变化，近期的持续大幅下挫，主要还是市场投资者信心偏弱、短线获利盘回吐以及恐慌性抛盘抛压所致；不过，下跌时成交量连续萎缩，显示出市场惜售心理明显。由此，在资金和政策的双重支撑下，8月份走出反弹" 行情是大概率事件。

" 申万宏源(" 000166," 股吧)表示，" 大盘低位剧烈震荡背后的原因是大资金在悄然吸筹，在这个区间投资者不宜过度恐慌，而应保持适度贪婪。八月、九月是抗战胜利70周年大阅兵等重要事件集中的时间窗口，届时A股市场有望迎来阶段性蜜月期。

在近期弱势振荡行情中表现可圈可点的" 国投瑞银美丽基金经理董晗在接受《投资快报》记者采访时表示，短期来看，政策已经给了一个比较明确底部，但目前市场情绪还没有完全恢复，同时由于估值偏高，整体向上空间不大，市场有可能在较长时间内为箱体震荡行情，需要从中寻找真正的成长股。

董晗认为，三季度宏观经济有望呈现出阶段性企稳，主要是政府基建投资逐步发力带来的托底作用，但是考虑到相对疲弱的居民需求，通胀整体还将维持在温和可控的状态。在此背景下，预计货币政策整体保持相对宽松的格局，不排除年底出现再度宽松的可能。代表" 新兴产业的真正成长股值得逐步开始布局。

不过也有悲观的分析认为，眼下A股波动非常剧烈，市场极为不稳定。震荡寻底之路不平坦，若没有较为实质性的国家二次稳定市场的利好政策，不排除沪指继续向前期3373.54点低点下探，甚至向年线逼近。

二大主题或在8月成风口

操作方面，平安证券分析师表示，要注意四条原则：一是对股价高、市盈率高的品种，在技术形态出现破位的时候及时止损出场。二是对于强势品种不能追高，而是采用低吸高抛的原则，反复做震荡行情。三是严禁融资，低仓位参与，发现所持" 个股破位后，要敢于止损出局。四是要树立起熊市操作思维，用熊市的操作技巧来对付8月行情。

在行业板块配置上，董晗表示短期会追求养殖、传媒、医药等确定性比较高的行业，中期来看军工、环保、医药及国企改革主题，均值得深挖其中优质公司。记者了解到，董晗对市场研判较为准确，且管理风格灵活，能紧随市场而变，近期更对管理的" 国投瑞银美丽中国进行了小幅度建仓。

“随着利好政策的实施提供了一定的流动性支持，政策底和一些优质个股的市场底均已显现。”董晗指出。" 数据显示，在6月12日至7月8日的连续下跌行情中，偏股型基金跌幅也在20%-40%区间，而董晗掌舵的国投瑞银" 美丽中国基金却逆市录得微涨0.98%，表现可谓相当的突出。

对于在逆市中" 业绩表现突出的基金经理看好军工、医药及国企改革等主题，市场分析人士指出，2015年是国家全面深化改革的“关键之年”；接下来还将有国企改革的顶层设计方案等陆续出台，军工及国企改革主题均面临强烈政策利好及改革预期，后市值得看好。

综合多位业内人士的看法，本报记者特选出国企改革和" 医药生物两大主题进行分析，以供投资者参考。

国企改革

2015年是国家全面深化改革的“关键之年”，而作为全面深化改革的重头戏之一，国企改革备受瞩目！虽然由于涉及的相关文件进一步修订，国企改革顶层设计方案推迟出台。但国企整合等各方面的工作却己在如火如荼地展开，有关国企改革的相关配套政策不断。

“去年下半年以来，部分国企改革试点落地已经引发市场投资者的注目，预计随着改革顶层设计方案的出台，国企改革将全面铺开，今年将成为国企改革元年，在增强企业活力、提高效率的同时，也将提升A股国企上市平台估值水平，国企改革概念股将成为资本市场重大机遇。”分析人士称。

在业内人士眼里，2015年将为国企改革元年，无论是在中央还是地方政府，都会加快推进国企改革、资产证券化的进程，由此萌发的国企改革概念股无疑是2015年A股市场的核心关注点之一。“2015年国企改革将提速，将成为资本市场重大风口。”

“国企改革的顶层方案随时出台，国企改革概念股将成市场重要风口。”分析人士指出，对于国企改革的投资机会，很多机构都有不同的角度和线路图。但据当前政策的逻辑和国企改革进程的情况，部分行业部分地区先试先行的动态，由此伸展出投资脉络。

市场人士指出，第一批六家央企改革试点方案经国资委多次审议，已基本定稿并将于最近发文实施。“随着首批央企改革试点的积极推进，第一批央企改革试点的央企集团及下属的上市公司面临较大的投资机会。”

据了解，六家改革试点央企分别是：" 中粮集团、国投公司、建材集团、国药集团和" 际华集团(" 601718," 股吧)，下属的上市公司有" 中粮屯河(" 600737," 股吧)（600737）、" 中粮生化(" 000930," 股吧)（000930）、" 中粮地产(" 000031," 股吧)（000031）、" 中成股份(" 000151," 股吧)（600151）、*ST中鲁（600962）、" 国投新集(" 601918," 股吧)（601918）、" 中国巨石(" 600176," 股吧)（600176）、" 瑞泰科技(" 002066," 股吧)（002066）、" 国药一致(" 000028," 股吧)（000028）、" 国药股份(" 600511," 股吧)（600511）、" 现代制药(" 600420," 股吧)（600420）、" 新兴铸管(" 000778," 股吧)（000778）等。

医药生物

近日，国务院办公厅印发《关于全面实施城乡居民大病" 保险的意见》，部署加快推进城乡居民大病保险制度建设，筑牢全民基本医疗保障网底，让更多的人民群众受益。专家指出，这是继2012年8月国家发展改革委等6部门下发《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》后，国家在重特大疾病保障与救助机制建设上的又一“力作”。

另一方面，记者从相关人士处获悉，医药工业与医疗卫生方面的“十三五”发展规划已基本编制完成，医疗信息化、高性能医疗器械和" 生物医药被确定为重点突破领域。市场人士表示，随着经济的发展和人民生活水平的提高，对生物医药产品的需求日益增加，生物" 医药行业具有确定的成长性。此外，随着医疗改革和国家基本药物制度的快速推进，卫生总费用的投入也将延续快速增长趋势，为生物医药行业的发展奠定了坚实的基础，这为医药行业的发展打下了基础。

此外，分析认为，随着支撑，而医药板块较强的内生增长能力和持续成长性将持续受市场的青睐。此外，医药股属于防御性大消费概念范畴，在前几年熊市中，“吃药”作为防御性概念长期受到机构极大青睐，不仅在过去几年远远跑赢大盘，在行情企稳的时候更是大幅上涨。

对于如何把握医药生物概念股的投资机会，" 西南证券(" 600369," 股吧)表示，随着6月中下旬A股市场系统风险释放，医药行业估值出现大幅降低；2015年下半年寻找规避医改政策风险、行业收入高增长领域的标的；个股方面，选择高增长、估值合理及基本面发生积极变化的标的。

申万宏源表示，当前选股首先重视基本面，重点配置优质个股。当前首选基本面扎实，估值合理的一线上市公司：" 恒瑞医药(" 600276," 股吧)（300276）、" 康美药业(" 600518," 股吧)(600518)、" 云南白药(" 000538," 股吧)(000538)、" 复星医药(" 600196," 股吧)（600196）、" 康弘药业(" 002773," 股吧)(002773)、" 华海药业(" 600521," 股吧)(6000521)、" 人福医药(" 600079," 股吧)（600079)。