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下一个是谁？
受中远和中海两大航运央企合并预期的催化，8月10日，以央企整合为主的" 国企改革成为市场最大的焦点，Wind国企改革指数大涨7.74%，市场在低位徘徊震荡两周后，国企改革似乎率先指明了突围的方向。
“可以说本周就是国企改革周。”上海一家" 券商首席策略分析师称。从10日的" 行情来看，从航运系、船舶系到汽车系、中铁系再到钢铁系，有整合重组预期的概念股纷纷强势涨停。
仅仅10日下午，《第一财经日报》记者就参加了两个国企改革的电话会议，记者发现，除了关注中远中海重组逻辑、后续进程之外，板块外延的投资机会以及下一个“神运”才是投资人士眼中最大的金矿。
毕竟，在央企整合的大背景下，能够被有幸言中的，不只是中远与中海。
国企改革再上风口
“上周中远、中海停牌后，引发了市场对两个集团合并的猜测，我接到了很多分析师朋友的电话，包括一些买方的朋友，他们对其中的投资机会很关心。”一位交运行业的分析人士称。
回顾今年的整个航运板块在二级市场的表现，主要的两波上涨发生在4月和7月。4月份，南北车的合并也带动了航运业合并的想象空间，航运板块在4月份涨幅可观；到了7月份，在国企改革“1+N”顶层规划不久要落地的预期下，具有较大重组可能的航运再次成为资金的热门选择。
一年前，央企改革第一批试点公布，各试点集团改革也在稳步推进，其中国投、中粮、国药、中建四家试点改革方案在2月获得了国资委的批复。
而从今年5月开始，包括《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》、《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》等一系列相关政策的相继出台，国企改革走上了快车道。
股灾后风险偏好下降，出色的" 业绩和具有确定性的政策导致交易性投资机会不断出现和转换，行业和主题轮动迅速。在市场连续几周的震荡徘徊探底后，受到中远、中海合并的刺激，央企合并为代表的国企改革概念脱颖而出。
本报记者注意到，和前期市场缩量上涨的情形不同，截至收盘10日两市成交超过1.2万亿，以国企改革为首的板块带领" 沪指大涨4.92%，" 创业板指数也上涨了5.03%。
“其实我们在上周三、周四调整的时候，就已经对国企改革一些进攻性强" 个股建仓完毕，现在来看收益还不错。”一位" 私募基金经理说。
“市场救市政策的不断出台与加码，市场下跌过程中的成交量萎缩，以及公募基金的仓位逼近2008年熊市末期，都导致市场进一步杀跌的动能不足。”融通基金观察到，在底线思维之下，投资者参与阶段性市场的积极性有所提升。
泰达宏利此前也提到，国企改革是下半年确定性的投资机会，现在中海系和中远系上市公司“适时”的停牌，验证了此前的市场预期，成为市场强势上涨的催化剂，国企改革也成为目前市场的龙头板块，带动市场各个板块展开上攻。
箱体震荡或延续
虽然10日的大涨提振了投资者的信心，不过多家基金公司均表示，这并不代表市场已经脱离了箱体震荡的格局。
“对于今天市场的大幅上涨，主要是受到国企改革主题的催化。关于市场的后续走势，我们依然觉得会在区间震荡，而结构性机会也将会更加地突出。”北京一位基金经理坦言。
宏观层面，上周末发布的经济" 数据也不容乐观，CPI反弹而PPI持续下跌，两者喇叭口越来越大，显示经济仍面临较大的下行压力;而猪肉价格反弹明显，市场投资者担心可能会带动CPI进入新的一轮“猪周期”，也会对央行后续货币政策宽松造成两难。
" 申万宏源(" 000166," 股吧)也表示，" 大盘有望继续向上挑战4000点整数关，不过由于4000点上方筹码层层叠叠，加之有多条中期阻力线压制，4000点上方的短线压力较强。
因此从操作层面来讲，分析人士的建议是，把握节奏高抛低吸。
“南北车的前车之鉴，也就表示重组预期之前是一个短线操作性质，一旦合并以后，可能就不再会是市场的热点。”南京懿和轩投资管理有限公司副总经理高天称。
“目前来看国企改革热点会持续，国企改革可以作为进攻端的" 股票 ，市场最热的板块一定是涨得最快的。今天甚至在尾盘还加了一点仓位，明天根据盘面若有调整就会减掉部分的仓位。”高天补充道。
泰达宏利也建议，在组合配置方面，激进的投资者可以紧跟市场政策主题，包括国企改革、基建投资和军工等，平衡型的投资者可以在配置上述政策主题板块的同时，均衡配置一些基本面环比改善、有业绩支撑的板块，包括传媒文化、出境游和航空等。插图/刘飞
