国企改革落地 军工企业腾飞3股或爆发顺水鱼财经

2015年9月13日，国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》，从总体要求、分类推进' 国企改革、完善现代企业制度、完善国有资产管理体制、发展混合所有制经济、强化监督防止国有资产流失、加强和改进党对国有企业领导、为国有企业改革创造良好环境条件等8个方面对改革提出指导意见。

军工企业是国企改革的重要组成部分，指导意见落地对军工企业发展具有深远意义。根据改革精神，我们从价值投资角度重点梳理了央企中的' howImage('stock','1_600705',this,event,'1770') 中航资本(' 600705,' 股吧)、' howImage('stock','1_600372',this,event,'1770') 中航电子(' 600372,' 股吧)、' howImage('stock','2_000687',this,event,'1770') 恒天天鹅(' 000687,' 股吧)，地方国企中的' howImage('stock','2_002465',this,event,'1770') 海格通信(' 002465,' 股吧)和' howImage('stock','1_600399',this,event,'1770') 抚顺特钢(' 600399,' 股吧)等6个标的供投资者参考。

中航资本：拟引战投谋发展

' target='_blank' >中航工业的资本运作平台，唯一拥有全产融牌照的央企。效益方面，中航资本在军工企业中始终名列前茅，14年实现净利28亿，接近中航工业集团收益的1/3，未来5年收入规模有望实现年均40%以上的高速增长。资本运作方面，公司通过外延式发展不断强化主业。租赁公司去年收购AVOLON失败，但壮大租赁业务、拓展国际租赁市场的方向不会变，外延式并购有望延续;' target='_blank' >中航证券去年被公司100%控股，按照集团对子公司业务排名进入前10要求，未来有望引入战略投资者，以拓展公司业务资源。

中航电子：院所改制先行者

中航旗下航空电子板块整合平台，中国唯一航电装备系统级供应商。去年，公司托管了集团旗下的雷电院、光电所、无线电所、飞控所和计算所等5家科研院所，给市场传递了明确的注入预期。2014年，中航电子收入66亿，上市公司收入150多亿，5家科研院所是上市公司收入规模近2.5倍，注入后将大幅增厚公司' 业绩。

恒天天鹅：资产置换谱新篇

主业原为纤维制造。2014年底实际控制人' target='_blank' >恒天集团对公司业务进行调整，为公司置入17亿的' 华讯方舟全部军事通信及配套业务，将原有传统业务的23亿资产置出。同时为适应新业务开展，公司对整个管理团队进行全面调整。华讯方舟是高速移动下宽带通信技术的国际级高新企业。在毫米波领域，研发出了具有颠覆性的毫米波芯片;在太赫兹领域，能够进行750G的测试，处于世界领先水平。军事通信是未来军队信息化建设的重点，我们在看好华讯先进的技术优势，更看好这一领域广阔的市场空间。