宝盈杠杆打新爆仓 26日A股重挫逾6%或遇新压力顺水鱼财经

' 新浪财经讯 1月26日消息，即使是一向稳健的打新产品，也遭遇了爆仓。新浪财经获悉，近期' target='_blank' >宝盈基金旗下3款专户产品出现爆仓，包括' 新动力(' 310328, ' 基金吧)5号、6号以及慧声1号特定多客户资产管理计划，这些产品进取级亏损幅度也大约在50%左右，另有多款产品出现不同程度浮亏。

而今日' 沪指跌破了2800点，再度经历了千股跌停的局面，包括宝盈在内的不少基金或许将面临着新一轮平仓危机。宝盈基金针对平仓提出延长运作期的另一种解决方案，势必将面临更大提升净值压力。

历经暴跌与熔断 打新基金遭平仓

新浪财经获取的材料显示，截至2016年1月7日，以宝盈新动力5号为例，其份额净值为0.861元，已低' target='_blank' >于平仓线0.88元；放大2倍杠杆的进取级份额净值0.499元。其余两只新动力6号以及慧声1号' 基金净值分别为0.868和0.844，跌破0.88元和0.85元的平仓线，进取级亏损幅度也大约在50%左右，产品进入清算阶段。

在一封“触及平仓线的函”中提到，自2015年6月15日起，市场遭遇非理性巨幅下跌，' 个股跌幅巨大，宝盈新动力5号出现较大回撤。2015年8月26日，公司在官方网站以' 公告形式披露宝盈新动力5号计划份额净值为0.894元，低于本计划预警线0.90元。

也就是早在去年年中股市暴跌期间，宝盈几只专户基金即遭遇巨亏。2015年4月8日、3月31日和4月20日，宝盈基金新动力5号、6号以及慧声1号特定多客户资产管理计划相继成立。对比成立日期，经历大跌之际，其仅成立2月有余。

而据新浪财经获悉，彼时，宝盈成立了应急小组，由总经理王钦担任组长，成员包括分管投资的副总经理杨凯、投资部总监' target='_blank' >彭敢、专户投资部总监' target='_blank' >葛俊杰；并且，拟出资部分自有资金参与宝盈新动力系列产品的进取级等。

2016年1月4日起，指数熔断规则开始实施，短短四个交易日内，沪深300(2940.509, -188.38, -6.02%)指数两次跌幅超过7%触发不可逆熔断。上证综指、沪深300、深证成指和' 创业板指数分别下跌11.70%、15.04%、11.70%、16.86%。

而1月7日，正是A股市场二度熔断的时候。“宝盈新动力5号净值在市场剧烈调整中再次出现较大回撤。因市场发生不可逆熔断，产品无法及时采取卖出' 股票 变现止损等措施。”上述“触及平仓线的函”称。截至2016年1月13日，宝盈新动力5号持有约8.21%停牌股票 ；慧升1号持有约8.86%停牌股票 。

1：2杠杆+高配比股票

在2015年4-6月间，122只' 新股中，宝盈睿丰' 中签64只。6月12日，宝盈睿丰单位净值达到阶段性高点1.731。而明星基金经理彭敢操盘的宝盈新价值在2015年战绩为123.08%，列全市场第八。

拥有如此战绩的宝盈最终却面临专户爆仓。

新浪财经获取的材料显示，宝盈基金打新专户主要用于' 申购宝盈睿丰创新灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“宝盈睿丰”）。宝盈睿丰是一只灵活配置型基金，股票 仓位在0%~95%之间，彭敢掌舵。

在资管计划运作说明中，宝盈基金将宝盈睿丰的' 投资策略描述为“以参与新股配售为主，并少量参与二级市场。”宝盈睿丰6月底公布的权益仓位为26.75%。

“优先级和进取级为2：1，我们投入100万以后，加上优先级资金200万，一共是300万，如果按全额买入了大约30%股票 仓位的宝盈睿丰基金。由于所有的风险由进取级承担，所以进取级股票 仓位相当于300万*30%=90万，剩下的10万与借来的200万用于打新股。”一位宝盈新动力系列的投资者如此说道。

根据合同，宝盈上述的几项资产管理计划可将0%~100%的计划财产投资于股票 ，具有高风险高收益的收益特征。由于市场暴跌、2倍杠杆等，连带专户产品净值大幅回撤，宝盈自身也意识到到需要加强风控。

2015年7月12日出具的一份运作说明函中，宝盈的投资策略显示为，拟对新动力系列产品采取混合偏债投资策略，将不低于80%的资产配置在固定收益类标的上，将不高于20%的资产证券投资基金。

虽然宝盈承诺了风控，不过，最新情况则是，2016年1月9日，客户经理通知投资人宝盈新动力5号、慧升1号已经被平仓，几位投资者对新浪财经表示，自己的损失均在50%以上。

新一轮危机？

除了触发平仓的几只基金外，宝盈新动力系列其他多只产品也设有优先级和进取级，初始杠杆比例为1.97：1或2：1。

虽然在宝盈新动力5号和慧升1号的说明函中，宝盈应急小组沟通希望基金尽快去掉杠杆，且将现金资产按比例分配给投资人，停牌股复牌后，本着投资者利益最大化的角度迅速退出。但市场的变化可能来得比说明函计划更快一些。

今天沪深两市低开低走，沪指迅速跌破2900点关口，午前两市再度下探，下午1点45分左右，沪指跌幅扩大并跌破2850点婴儿底，创13个月新低，并一举击穿2800点关口，盘中最低2743.84点。

截至收盘，沪指报2749.79点，跌188.73点，跌6.42%；深指报9483.55点，跌708.98点，跌6.96%；创业板报1994.05点，跌164.78点，跌7.63%。成交量方面，沪市成交2126.08亿元，深市成交3104.67亿元，两市共成交5230.75亿元。

市场的大幅波动，宝盈剩余的几只杠杆基金可能会面临着新一轮的平仓危机。

另外，一位新动力5号的投资者告诉新浪财经，宝盈基金对于平仓提出另一种解决方案：延长运作期。如选择继续运作的进取级委托人不少于2人，经资产管理人、资产托管人同意，资管计划继续存续运作。

选择该方案的投资者，应于今年1月27日前提交签字的相关申请，并在1月31日前签订新资管合同。

而今天沪指经历了13个月新低，宝盈基金延长运作期的解决方案，势必将面临更大提升净值压力。