A股二八分化再现 5000点后如何赚钱(附策略)顺水鱼财经

上周A股站上5000点之后，大家都在猜测下一步会怎样走。本周一，在银行、' 券商等权重股带领下，' 沪指轻松突破5100，有目标高远的意思。但另一方面，受种种传闻影响，' 创业板、' 中小板表现低迷。市场分化显露无疑。

大蓝筹霸道狂飙

周一早盘，沪指没有受周末利空传闻影响，仍然小幅高开。盘中宽幅震荡，曾一度跳水跌破5000点，题材股低迷。短暂休整之后，以银行、券商为代表的金融股等强势崛起，开启了股指拉升模式。午后银行股继续活跃，带领蓝筹股集体上攻，令沪指轻松突破5100点，再度创下本轮牛市新高。

板块方面，' 保险板块、银行板块、运输服务板块、券商板块等大蓝筹涨幅居前，而此前表现火热的信息安全、国产软件等题材股跌幅居前。

8日行业' 资金流向排名

从成交量看，周一沪市成交13099.25亿元，创出历史新高。深市成交10142.80亿元，两市成交23242.05亿元，再次突破两万亿元。

中小创集体示弱

与主板相比，创业板明显不给力。周一创业板低开低走，盘中连续跳水失守3800、3700点两道整数关口，盘中题材股暴跌。

从盘面上看，创业板超300股下跌，其中的' howImage('stock','2_300380',this,event,'1770') 安硕信息(' 300380,' 股吧)、' howImage('stock','2_300085',this,event,'1770') 银之杰(' 300085,' 股吧)、' howImage('stock','2_300383',this,event,'1770') 光环新网(' 300383,' 股吧)、' howImage('stock','2_300028',this,event,'1770') 金亚科技(' 300028,' 股吧)等40股跌停。

风格转换之争愈演愈烈

创业板大跌出现后，市场上关于“风格转换”声音此起彼伏。

'私募基金人士表示，近来市场资金从题材股逐渐转战蓝筹股其实早有迹象，“5.28”大跌其实就是市场风格开始出现转换的明显征兆。而且题材股估值过高存在较大的泡沫已成为市场共识，这种情况能维持多久谁也说不好，一些稳健的机构就此进行调仓换股是理性行为。随着这类机构行为的增多，市场出现大幅震荡的频率自然也会增大。

' target='_blank' >华龙证券指出，从目前大蓝筹与创业板表现差异来看，尽管未来' 行情或继续向高点推进，但本轮牛市最赚钱的阶段已经结束，未来中小投资者赚钱会非常困难。

' target='_blank' >国都证券认为，市场结构大分化后，短期内风格或趋于均衡，监管加强下或震慑部分中小盘炒作之风，而宏观托底的稳增长政策持续发力、' 国企改革的纵深推进、银行混改方案也有望获批，短期将提振估值相对较低的蓝筹股。

但也有机构认为，若以单日行情，做出这个结论未免为时过早。沪指在5000-6000点的运行过程中，低估值的板块一定会有补涨的机会，但是会因为低估值蓝筹的上涨，就等同于创业板、中小板的下跌吗？这之间其实并没有必然逻辑。

' 数据显示，上证综指仅2个多月时间就由3月底的3747点升至目前的5131点，涨幅高达39%。中小创指涨幅更甚，涨幅分别达45%和62%。指数快速上涨短期累积巨量获利盘，而近2周市场数次出现猝不及防的暴跌（如5月28日、6月4日）即是获利盘集中释放的体现。此外还有两个原因值得关注：

首先，从今日蓝筹股与创业板' 个股涨跌原因分析。很明显，周一银行明显受到了消息面上，' 银行业混改预期推动。而上周末消息面上，基金业协会倡导公募基金对创业板理性投资，明显利空创业板。

其次，从资金面上，两市量能持续放大，增量资金不断入场，不存在资金不足的问题。机构称，在产业趋势未变背景下，只要市场未出现系统性风险，资金追逐、持有这些行业的趋势不会变。

两轮牛市对比：本次突破5000更具意义

目前A股历史上仅有2次牛市站上5000点。对于此次牛市，投资者不禁会问：A股可以走得更远吗？

2007年8月23日，' 上证指数也是在权重蓝筹股的推动下，不惧次债冲击和银根紧缩两大利空冲击，开盘直接跳上5000点大关，随后33个交易日直奔历史大顶6124点而去。但见6124点后不久，因市场遭遇南方雪灾、恶性通胀与全球金融危机三重打击，上证指数于2008年1月21-22日，以崩盘的方式向5000点悲壮告别，从而开启了惨烈的股灾行情。

两轮牛市对比

值得注意的是，本次突破5000点与8年前突破5000点所面临的背景是大相径庭：

一、经济周期不同。8年前突破5000点时，经济处于高度繁荣期，我国GDP增速达到了13%，但本次突破5000点时，我国经济处于历史低谷，GDP增速仅7%左右。

二、政策环境不同。2007年5000点时，我国处于全面从紧期(如' 加息加准正回购)，而本轮沪指上5000点时，政策处于相对宽松期(降息降准逆回购)。

三、市场整体估值不同。上一轮牛市站上5000点时，A股整体估值处于相对' target='_blank' >高峰期，市盈率达到了56倍；而本次突破5000点时，估值处于相对低估期，A股整体市盈率仅24倍。

综上所述，机构称此次沪指收复5000点大关，具有更加深刻的历史意义和现实意义：1、5000点是在消息面出现利空的背景下突破的，意味着中国股市市场化进一步纵深推进；2、5000点是在基本面萧条的背景下突破的，意味着中国经济转型升级跨入新阶段；3、5000点是在' 新兴产业公司高速增长的背景下突破的，意味着中国社会发展真正实现了由量的提升向质的飞跃转变。

5000点之后散户怎么赚钱？

尽管股指周一大涨，但很多投资者高兴不起来。原因很简单：赚了股指不赚钱。接下来，沪指会不会一鼓作气突破6124点？中小投资者应该怎样应对？

' howImage('stock','2_000686',this,event,'1770') 东北证券(' 000686,' 股吧)表示，强烈建议投资者首先控制杠杆、其次控制仓位；因为一旦市场出现回撤，那么泥沙俱下，只是跌多跌少的问题，守住胜利果实。即使恋战，也可以把握目前市场进入高波动率的市况，逢低逢巨震再吸纳而非逢高追入。

国都证券研究员肖世俊指出，近期多空分歧明显加剧；尤其在监管层加强资金疏堵结合（IPO发行加量、叫停场外资、加强监管两融业务后，正在修订' 融资融券相关规则）、加快资本双向开放、及经济企稳与稳增长持续加码下资金“脱实入虚”现象或将减缓等因素影响下，市场正进入高位宽幅震荡期。

' 中金公司称，证指数已经越过5000点，短期可能波动加大，但从估值的角度来看，目前沪深300指数前向12个月市盈率在16.5倍左右，仅略高于历史均值。未来市场的上涨一方面仍需要流动性的配合，而更重要的则是需要盈利持续增长的推动。对此' 中金公司称，5000点之后总体持积极态度。

' howImage('stock','2_002673',this,event,'1770') 西部证券(' 002673,' 股吧)指出，由于短线' 大盘走势尚不稳定，投资者需注意理性控制仓位，顺势而为（财苑）的思路下，关注国企改革、' 一带一路、基建、' 自贸区等。此外，近期逐渐启动的蓝筹板块具有阶段性表现机会。而对于中小盘题材股而言，个股分化再度加剧，前期涨幅过大的纯概念炒作类个股需注意警惕风险。

从最新调查来看，尽管机构对后市一致乐观，但在机会选择上更倾向于攻守俱佳品种。整体看机构建议重点深挖兼具估值洼地与改革催化剂、政策红利、创新升级等三大机会：

1、兼具估值洼地与改革催化剂品种：以金融、地产、家电、食品饮料、电力等为主的蓝筹板块，当前估值相对历史均值仍存在一定折价率，安全边际相对较高，且具备国企改革（央企重组）、转型升级、消费升级，甚至' 业绩回暖（如非银金融、消费蓝筹等）等催化剂，可坚定持有作为底仓；

2、政策红利：稳增长加码下将以见效快的公共服务投资为主，包括4G 宽带、医疗服务、' 新能源汽车（充电桩）、油品升级炼油工程改造、环保、农业水利、城市地下管网等板块内龙头个股，值得重点关注；

3、创新升级：中长期而言，以“' 互联网+”（O2O 电商、农业与能源互联网、供应链金融、大数据、物联网）、' 工业4.0、高端装备、文化传媒、体育健康养老等现代服务业，真正代表我国经济转型升级、创新发展的方向或受益板块，其中类蓝筹的成长白马股或隐形冠军，大概率呈现强者恒强态势，可逢低积极介入作为进攻品种。