非法场外配资需加强后续治理顺水鱼财经

本报记者 李超

7月12日，证监会发布了《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（以下简称“《意见》”），要求各相关机构紧密配合，查处部分机构和个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户、借用他人证券账户、出借本人证券账户，代理客户买卖证券等违法违规行为。机构分析人士认为，清理整顿违法从事证券业务活动显示了监管层对于市场监督管理的决心和信心，《意见》引导对配资公司的杠杆模式进行严查，有利于股市' 行情企稳，对于投资者是一个警醒，非法场外配资等违规现象还需要进一步加强后续治理。同时，对于客户申报的姓名或名称等进行真实性审查是非常重要的环节，《意见》通过再次严格重申证券公司对客户身份真实性审查，将会在账户管理方面加强对投资者保护的力度。

非法场外配资需加强后续治理

' target='_blank' >中信建投证券人士认为，清理整顿违法从事证券业务活动对于当前市场的非理性行为和不适当现象是一个态度坚决和旗帜鲜明的遏制举措，显示了监管层对于市场监督管理的决心和信心，对于证券市场的平稳和健康发展具有十分重要的意义。当前，部分民间机构甚至个人利用“' 互联网+' 信托+HOMS”等方式，通过不同渠道大量从事证券违规操作，为市场和投资者都带来了巨大的损失和潜在风险，甚至在一定程度上影响到社会的稳定，已经远远超出了管理层的风险容忍强度，及时和适当的监管是很有必要的。

该人士表示，配资公司的杠杆模式已经并非一个简单的结构化行为，部分机构甚至以几十倍乃至上百倍的杠杆化方式去运作，市场略有波动，就会导致整个资金链的连锁反应和断裂，后果极其危险。《意见》将引导对这类机构模式进行严查，' 券商亦会积极的配合监管机构进行自查和清查，从而控制和降低杠杆所带来的风险。《意见》的出台对于投资者是一个警醒，显示了监管机构对于市场形势的高度关注。可以确定的是，非法场外配资等违规现象，还需要进一步加强后续治理。

安信证券分析人士表示，随着近期市场回暖，场外非法配资等违法从事证券业务活动的行为有卷土重来之势，《意见》的出台恰逢其时。从短期上看，有利于加强对股市资金的监管和杠杆的控制，有利于股市行情企稳，有利于引导杠杆资金走' 融资融券等合法交易之路；从长期上看，有利于中国证券金融市场的健康稳定发展，保护投资者合法权益。

真实性审查可加强投资者保护

' howImage('stock','2_002736',this,event,'1770') 国信证券(' 002736,' 股吧)分析人士表示，部分机构或个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户、借用他人证券账户、出借本人证券账户等代理客户买卖证券的违法活动，往往缺少投资者适当性管理工作，向不合适或不成熟的投资者提供配资' 炒股等服务，使投资者在本轮市场暴跌下造成无法挽回的损失，严重损害了投资者的利益，扰乱了市场稳定发展的秩序。《意见》提出遏制为客户开立虚拟证券账户、借用他人证券账户、出借本人证券账户等代理客户买卖证券的违法活动，可以保护好投资者权益。

中信建投证券人士表示，对于客户申报的姓名或名称等进行真实性审查是非常重要的环节，一般情况下，证券公司在严格的内部管理与合规监管下，很少会出现将客户的资金账号、证券账号提供给他人使用的情况。实际业务中，此类事件大多发生在客户之间，尤其是个人投资者的亲朋好友之间的相互使用，而恰恰是这种借用，使得账户管理出现漏洞，让别有用心的配资公司有机可乘，甚至有部分投资者突然接到补仓的通知才知道有人冒用了自己的账号，《意见》的出台则将会在账户管理方面加强对投资者保护的力度。

安信证券分析人士认为，《意见》通过再次严格重申证券公司对客户身份真实性审查，严禁将客户账户提供给他人使用、保证资金账户和证券账户姓名一致的要求，强化证券市场基础性制度的执行力度，加强对投资者的保护机制。《意见》揭示了非法配资活动的违法本质，明确了防止非法活动的关键点，提供了打击非法证券业务活动的重要' 法律依据。通过落实对非法证券业务活动的清理工作，才能真正强化证券市场基础性制度对投资者的保护机制。