午后券商聚焦：两大板块后市或爆发顺水鱼财经

通信行业：优选超跌低估值与确定性高成长

核心观点：大跌之后通信板块内很多标的投资价值显现。前期持续暴跌后，部分' 个股已经破增发价，一些细分行业和个股进入价值投资区间。然而去杠杆之后投资者将更加趋于理性、风险偏好降低，建议关注超跌、绩优、低估值标的，长期配置高确定性、高成长标的。基于从高点跌幅、估值、' 业绩、成长性、近期公司增持力度等角度考虑，当前重点推荐' 中兴通讯（000063）、' howImage('stock','1_600487',this,event,'1770') 亨通光电(' 600487,' 股吧)（600487）、' howImage('stock','1_600498',this,event,'1770') 烽火通信(' 600498,' 股吧)（600498）、' howImage('stock','2_300050',this,event,'1770') 世纪鼎利(' 300050,' 股吧)（300050）、' howImage('stock','2_300101',this,event,'1770') 振芯科技(' 300101,' 股吧)（300101）。此外继续重点推荐北斗板块，尽管调整后估值相对仍然较高，但作为高确定性、高成长的细分行业，理应享受较高的估值溢价，重点关注处于停牌状态的' howImage('stock','2_002465',this,event,'1770') 海格通信(' 002465,' 股吧)（002465）(管理层增持不低于1800 万)、' howImage('stock','2_002383',this,event,'1770') 合众思壮(' 002383,' 股吧)（002383）(破增发价，管理层将大幅增持8000 万元)、' howImage('stock','2_300045',this,event,'1770') 华力创通(' 300045,' 股吧)（300045）(择机增持)。(安信证券)

建筑' 材料行业：风暴过后，回归优质公司

核心观点：上周A 股刚从一场惨烈的暴跌中走出来，目前来看，最惨烈的时候已经过去，各个策略分析师纷纷开始谈“股灾反思和灾后重建”。我们在6 月上旬中期策略报告中提出：下半年应该回归优质公司，聚焦' 国企改革主题，基于的逻辑是：由于行业基本面连续单边下行、“转型”是热点、市场风险偏好高，上半年行业里涨幅好的都是有转型预期的小盘垃圾股，这些公司预期已经拉得很高，且比较容易被证伪，下半年上升空间有限；而行业内优质公司上半年都表现平平，预期较低，行业基本面经过1 年半的单边下跌，下半年有望见底回升，基本面会重回视野，有利于优质公司；国企改革在二季度末提速，下半年有望成为市场关注主题。这轮股灾带来的最大影响莫过于市场风险偏好将明显降低，优质公司的外延式扩张和业绩增长确定性将更被市场看中，这也将强化我们“回归优质”的观点；此次股市冲击会否影响下半年国企改革进程，现在还不好判断，我们将结合基本面来寻找一些质地不错的国改标的。结合行业来看，下半年我们看好三类标的，一是优质成长股，重点看好' howImage('stock','2_300196',this,event,'1770') 长海股份(' 300196,' 股吧)（300196）、' howImage('stock','2_002271',this,event,'1770') 东方雨虹(' 002271,' 股吧)（002271）、' howImage('stock','2_300234',this,event,'1770') 开尔新材(' 300234,' 股吧)（300234）、' howImage('stock','2_002372',this,event,'1770') 伟星新材(' 002372,' 股吧)（002372）；二是低估值龙头股，重点看好' howImage('stock','1_601636',this,event,'1770') 旗滨集团(' 601636,' 股吧)（601636）、' howImage('stock','1_600668',this,event,'1770') 尖峰集团(' 600668,' 股吧)（600668）、' howImage('stock','1_600585',this,event,'1770') 海螺水泥(' 600585,' 股吧)（600585）；三是基本面有亮点的国企改革标的，重点看好' howImage('stock','1_600552',this,event,'1770') 方兴科技(' 600552,' 股吧)（600552）、' howImage('stock','1_600876',this,event,'1770') 洛阳玻璃(' 600876,' 股吧)（600876）、' howImage('stock','2_002080',this,event,'1770') 中材科技(' 002080,' 股吧)（002080）。风险提示：宏观经济继续下行，新投产能超预期。(' howImage('stock','2_000776',this,event,'1770') 广发证券(' 000776,' 股吧)（000776）)