量能决定10月行情走向顺水鱼财经

《证券市场周刊-红周刊(博客,微博)》特约作者 玉名

9月' 行情黯然收官，尽管再度收出阴线，也出现过千股跌停、千股涨停的情况，但整体上就是围绕3000点~3200点进行的拉锯战。节前市场极端地量之后，节后是否放量就成为了关键。

10月行情，量能是关键

月线，这是反弹需求最大的一个理由，也是目前空头忌惮不太敢杀跌的原因。目前3200点的位置，基本上是自2000点行情至今的市场成本线，绝大多数资金处于亏损状态。就市场整体获利盘而言已经没有杀跌动力，但却面临着上面套牢盘的重压。就目前形势而言，暂时的恐慌尽管消除了，但攻击的欲望与动力也基本上消除。笔者认为经过9月行情的收敛和极端缩量之后，10月行情，' 主力需要作出抉择，是上3500点还是下2900点。9月量能仅有6月~7月份巨量时的3成左右，就算比8月也萎缩了近一半。

从历史上的走势来看，9月~10月份往往会有一个量能萎缩，这里面有长假要素，更为关键的还是资金需要为年底排名战做腾挪，要调整仓位，要重新布局，特别是在市场经历了大跌后，这样的行为更为明显。而且有一点，投资者要注意，那就是节前市场极端地量之后，节后是否放量就成为了关键，一旦放量，那么超跌反弹的空间也是很大的，甚至会再一次尝试冲击3500点的密集套牢区，但如果继续量能低迷，就只能维系弱势振荡格局。

关注行情两大要点

第一，' 大盘在3000点~3200点的区间震荡已经维持了近一个月，量能已缩到地量水平（9月28日' 沪指量能仅为1664亿元，相比于高位时万亿元成交量，连零头都不够了），虽然监管层频出利好显示护盘的决心，但投资者囿于去杠杆以及经济下滑等不利因素的担忧，市场情绪的修复仍需要时间，场外资金大规模入市的意愿尚不明显。因此盘面仍处于存量博弈的状态，指数震荡+结构性机会的模式在延续。

本周的市场将叠加“假期效应”，因此量能难现大的提升了，这意味着市场在节前的冲高主要是持币过节资金要借机完成派发，最后应该有一个回落，此时持股过节资金将主导，保证节前红盘收官，这样市场就会形成波段格局。

第二，从月K线走势来看，若本月小幅收阴，迎来月K线的四连阴状态，这在中国的A股历史上是非常罕见的，这种四连阴的状态能够让投资者对10月的行情、乃至四季度的行情有更好的预期。这也导致了近期盘面上超跌股的活跃，如' howImage('stock','2_300431',this,event,'1770') 暴风科技(' 300431,' 股吧)连续4涨停强势逆袭，彻底吹响了超跌类' 个股全面反攻，' howImage('stock','2_002229',this,event,'1770') 鸿博股份(' 002229,' 股吧)、' howImage('stock','2_300295',this,event,'1770') 三六五网(' 300295,' 股吧)等超跌类个股亦连续涨停拉升；此外，特力A暴跌后再现V型反转，连续6个涨停成暴涨龙头，从而也引发了具有战略' 新兴产业的航天军工、' 互联网概念亦暴涨5%以上等。

可见，一轮弱势大涨行情中，超跌、错杀、战略新兴产业与主力深度介入类的个股，最具暴涨潜力与可持续性。

掘金热点品种

从9月行情来看，由于量能萎缩，权重股是护盘有心反弹无力，热点主要来自小盘股和题材股两部分，资金形成扎堆效应，对这种类型的' 股票 形成聚集效应，从' 国企改革牛股特力A，在6月股灾后7月来了一波超5倍的V形反转，随后在8月第二波股灾式暴跌中，该股再次大幅下泻，仅16个日暴跌便达61%，随后企稳再现13个交易日连续9个涨停板，股价近月暴涨160%的神话。

' 创业板方面也是在大跌后呈现超跌反弹走势，暴风科技、' howImage('stock','1_603025',this,event,'1770') 大豪科技(' 603025,' 股吧)、' howImage('stock','2_300104',this,event,'1770') 乐视网(' 300104,' 股吧)、' howImage('stock','2_300380',this,event,'1770') 安硕信息(' 300380,' 股吧)等一批前期牛股，重新活跃，不乏连续反弹走势，带动了相关热点走强。这些股在大盘狭小的空间内能如此大涨，体现出资金集中抱团的鲜明特点。

投资者在波段行情中，需要保持一定的资金仓位，用来滚动操作，另外就是要选择中小盘的超跌品种，尤其是可关注一下2014年12月上市的一批次' 新股，如' howImage('stock','1_601226',this,event,'1770') 华电重工(' 601226,' 股吧)、' howImage('stock','1_603609',this,event,'1770') 禾丰牧业(' 603609,' 股吧)、' howImage('stock','2_002732',this,event,'1770') 燕塘乳业(' 002732,' 股吧)等，这些个股没有经过大幅炒作，且从高位回落到了上市时的点位，2014年12月是本轮行情启动初期时的水平，这里可以看做是指数的起涨点，或者说是资金认可的价值低位，所以具有较大的参考意义。次新股本身套牢盘也少，且质地较好，存在被资金青睐的机会。■