大资金的选择
《红学堂》:本周沪市" 大盘在金融股带领下,可以说是气势如虹,一举突破3507点回补缺口。前期大幅上涨的妖股和强势品种在本周的表现反倒一般。上周成交量还是逐渐萎缩,市场观望情绪浓重,本周就以一种意想不到的方式开始大幅放量上涨。周川南你怎么看这个问题?
周川南:大盘为何一点就着?很多投资者做梦也没想到指数会在跌破60日均线后迅速拉起,更没想到的是,周四放出了近三个月以来的“天量”。
这种市场走势并非偶然,近期消息面的刺激只是“点火”,而市场如此之快爆发有内在原因。自7月份下跌以来," 保证金不断流出市场,转而投向货币和债券市场,银行理财池里的资金迅速增加;另外一方面,由于6、7月开始大力清理“伞形”资金,导致作为优先级的银行理财资金不得不提前终止。因此一方面供给加快,另一方面投资受阻,在7月份过后,业内一度爆出“资产配置荒”的消息,最终看到的结果就是放在这些非投资" 股票 理财的收益率下来了。所以,市场能在短时间内吸引增量资金进场的前提之一是资产需要寻找更高收益的理财品种。
看来我们一直说影响此轮" 行情的三个因素:利率、资金量、利好预期,三者同时出现时对市场的影响是立竿见影的。
《红学堂》:上周金博会上你就说过资金面的问题,很多大资金都不愿进场,但从本周三、周四的走势和成交量看,明显是有资金进场的。金融股中" 券商表现最为抢眼,其实券商股近期一直表现比较活跃,本周的涨法让人联想到去年券商股大幅飙升的行情。你认为券商股会不会重复去年的逼空行情?
周川南:由于市场转市后,成交量急剧下滑,场内融资规模下降,自营业务亏损等多重因素累加,从本周表现火爆的券商板块三" 季报看,券商" 业绩增长并无亮点。因此,配置券商并非冲着基本面改善,而看中的是流动性和弹性。
刚才讲到场外待进场的资金很多、很急,因此盘子小、流动性相对低的品种并不适合“这笔大资金”进入,自然会偏向流动性好、容量更大的权重蓝筹。而在金融板块里面,将银行、" 保险、券商做对比,业绩弹性最大的无疑是券商板块,所以券商板块的爆发是资金选择的结果,是资产属性决定的,并非基本面因素。
把握年底行情
《红学堂》:本次上涨尤其是金融股的上涨是大资金的选择,当然,周四煤炭和钢铁也有表现,大资金在这些品种建仓应该还是" 个股流动性的问题。谈谈技术方面的事吧,上周老文说的“避高就低”策略,在底部寻找有资金介入、股性活跃和有板块效应的三个条件,符合本周的选股和操作策略。目前看,大盘已经成功站上了3500点,老文这周你怎么看?
文太彬:上周大盘震荡严重缩量,场外资金观望情绪很重,11月3日缩量2444亿在3300点得到支撑,加之本周三券商启动集体涨停,带动了整体的金融板块,形成普涨的局面,成交量也大幅放大。更主要的是,周四金融板块依然维持强势格局,煤炭、钢铁等板块也出现上涨,成交量进一步放大,现在已经有资金进场蓝筹个股的客观事实。
《红学堂》:没有什么比市场的表现更客观了。本周你的观点如何?
文太彬:本周热点集中在金融、蓝筹这些品种,也是前期国家队救市被套标的,可以理解为自救行情。虽然各大券商发布了利好的业绩,但也不能和去年券商的行情同日而语。我前期的观点一直主张仍以反弹行情对待。
逢年底各大机构拼业绩时期,加上每年大概率都有一波年底行情,股指目前仍处在2850点以来的上涨途中,本波日线级别先看3700点附近,若到时真能正常调整后上攻第二波的话,可看到3900点一线,未来走势可根据走势具体修正。
《红学堂》:看来你的观点是看多做多了,那现在你的选股和操作思路又如何?
文太彬:当然是做多了,别忘了在2850点后,我的观点都是控制仓位做多按反弹对待。市场走势已经突破,高送转个股一直是年底行情炒作的对象,所以从行业、板块和个股选择上,我建议采取两种思路:1、具有板块效应,纯按个股的技术图形按纪律做单,也就是追逐市场热点;2、选择“十三五”规划中,热点共振,同时现在还有买点的、有高送转预期的个股。