
1. 一周大盘' 资金流向:资金净流出1454 亿元
2016年01月04日-01月08日' 大盘累计净流出1454 亿元,资金大幅流出,同期沪深300指数涨跌幅为-9.90%。近10日累计资金净流出3089 亿元,近20日累计净流出4423 亿元,短期资金流向较为波动。
汇率连续贬值和解禁减持双重利空预期下,A股熔断机制无疑加重散户颇多、高同步性市场的恐慌,上周一6000亿成交量,上周四仅2000亿即接而两次触发熔断7%阈值。但从救市层面,点位支撑已现,长期的箱体横盘压力得到释放,继续下行空间和风险有限。预计本周市场大概率小幅回调,但资金紧张,降准未兑现,后期仍将延续震荡走势。操作上,建议适当加仓,逢低布局。
图表1 近20日大盘净流入金额(亿元)
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2. 板块资金流向:短期流出综合,中长期流出交通运输
总体来看,5日方面资金流入靠前的板块:钢铁及采掘;流入靠后的板块:综合及' 医药生物。20日方面资金流入靠前的板块:钢铁及银行;流入靠后的板块:传媒及交通运输。60日方面资金流入靠前的板块:银行及钢铁;流入靠后的板块:交通运输及传媒。
钢铁、煤炭、' 有色金属表现相对出色,即受益于政府考察调研利好的舆论造势,亦由于机构低配为游资偷袭创造了条件,但即便后续有相应政策出台,去产能亦非一日之功,短期大涨后,"煤飞色舞"行情持续空间有限。银行等蓝筹再次成为救市的标的,安全边际较大。市场悲观气氛较重,或将重新审视合理估值,中小创板块面临继续调整风险。预计本周市场资金仍以流出为主。建议关注金融及防御性板块。
图表2 行业板块资金流向(前5名及后5名)
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图表3 各行业板块60日资金流向表
-535.19
-3.4 注:表示建议关注,越多越为看好;表示建议回避,越多表示越为看淡。数据来源:wind,广证恒生3. 上周十大' 个股资金流向