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为加强“中国制造2025”与“德国" 工业4.0”战略的高效对接，发改委印发：中德(" 沈阳)高端装备制造产业园建设方案，到2025年力争" 德国及欧盟企业达到园区内企业总量的50%以上。工信部副部长辛国斌就《国家智能制造标准体系建设指南》进行了解读：智能制造，标准先行。工信部公示制造执行系统(MES)规范，涉及到机械加工、石油及化工、冶金、造船、造纸、橡胶制品等14项行业标准。四川省政府办公厅正式印发《中国制造2025四川行动计划2016年重点工作推进方案》，力争2016年制造业完成技术改造投资3000亿元。
“三方位”挖掘智能制造大方向机会
《中国制造2025》和十三五规划将重点实施制造强国战略，智能制造是重中之重。制造业用工成本超过10%的增长是拉动智能制造装备需求的最强基本面，2016年智能制造专项规划或将是《中国制造2025》之后率先出台的“X”之一，此外供给侧结构性改革等政策将支持国内智能制造产业的壮大。参照智慧工厂的三层结构，我们建议从智能控制系统、智能制造机器和智能终端产品三方面挖掘智能制造相关投资机会。
智能制造逐步进入战略布局阶段
以中证工业4.0的成分股为例，剔除样本中亏损企业和PE(TTM)超过500的企业;2016年1月9日算数平均PE(TTM、扣非)为110.5倍，较2015年9月15日仅高出约10%，估值压力得到缓解;考虑到部分公司并购标的尚未在静态估值中体现出来，实际估值可能更低一些。展望2016年，供给侧结构性改革、智能制造工程(专项规划)和" 机器人(" 300024," 股吧)“十三五规划”等政策的刺激有望在今年一季度后期体现。综合来看，目前是布局智能制造的战略阶段，建议率先关" 上海机电(" 600835," 股吧)、" 天奇股份(" 002009," 股吧)、" 川仪股份(" 603100," 股吧)和" 软控股份(" 002073," 股吧)。
国企改革是较为确定的主题投资
9月14日" 国企改革“1+N”系列政策中的“1”，即《关于深化国有企业改革的指导意见》发布，9月24日《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》是N系列的第一个。我们认为国企改革顶层设计出台后，相关配套细化政策将陆续出台，与此同时地方国企改革有望进入实质推进阶段。2016年是深化国资改革的“大年”，2015年多家央企已推动了整合、重组等，市场预期已较为充分，我们建议2016年重点挖掘地方国资企业的重组、整合、混合所有制和员工持股等激励机制;重点看好上海、广州和重庆。
重点推荐
结合主业增长、转型及改革预期等，重点推荐上海机电、天奇股份、川仪股份、软控股份、" 海得控制(" 002184," 股吧)、" 三川股份(" 300066," 股吧)和" 广日股份(" 600894," 股吧);建议关注" 博实股份(" 002698," 股吧)、" 瑞凌股份(" 300154," 股吧)、" 亚威股份(" 002559," 股吧)和" 万讯自控(" 300112," 股吧)等。
