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昨日有消息称，中国第一重型机械集团公司（下称“一重集团”）和哈尔滨电气集团公司（下称“" 哈电集团”）有望重组，有关重组方案正处于制定阶段。受此消息刺激，" 中国一重(" 601106," 股吧)、" 佳电股份(" 000922," 股吧)（哈电集团100%控股）快速拉升封板，核电板块中" 上海电气、" 奥特迅(" 002227," 股吧)、" 中核科技(" 000777," 股吧)等涨逾5%。
市场人士是这样分析的：哈电集团可以借助一重集团在核岛铸锻件设备领域的技术实力，提升其在核岛设备生产领域的国际竞争力，而一重集团将进一步靠近目标客户，双方合力组建新的母公司，可短期内迅速在发电设备领域形成协同效应。
据悉，如果一重集团和哈电集团重组成功，那么新公司将与" 东方电气(" 600875," 股吧)集团和上海电气集团在中国形成三足鼎立的格局。这也重新点燃了市场对于央企重组的预期。市场最关心的是，类似的潜在机会还有哪些？也许股指暴跌正好提供了布局机会。
央企改革是市场毒药吗？大跌提供抄底良机
此前，中冶集团与五矿集团，" 中远集团和中海集团宣布重组计划，随后相关" 个股应声而跌。作为“创造性完成了" 国企改革方案出炉后的第一单央企地产重组”，招商蛇口在2015年12月30日首秀中的表现却令人大跌眼镜。开盘不到10分钟，股价跌幅便高达15%。第二天开盘，该公司的股价继续势不可挡下行。截至昨日，该股最低跌至15.08元，跌幅达到32.3%。
一时间央企重组似乎成了股市毒药，情况真是这样吗？
事实上，重组之前，" 招商地产(" 000024," 股吧)的股价可是一飞冲天，一年多时间里，从12块多暴涨到停牌前的40元，涨幅超过200%。" 中国中车(" 601766," 股吧)可谓是央企、国企改革中的先驱和旗帜，中国南车和中国北车在更名停牌前，二者的股价涨幅均接近6倍。
再看中国一重和佳电集团的股价走势，前期一直处于下降通道，中国一重更是一度创出股灾以来的新低。重组消息传出，股价应声上扬。不难看出，央企改革更多的还是炒作预期，我们需要回避的是被前期大幅炒作的相关概念股，而应从估值较低的上市公司中，挖掘潜在的央企重组机会。近期股指暴跌正好提供了这样的机会。
通讯、航空、煤炭行业有望再现巨无霸
央企并购主要有四种主要类型：第一，行业内合并重组。即业务在竞争领域、主业有相互重叠或优势互补的企业进行合并，这既能避免国企之间的恶性竞争，又能增强企业实力以及一致对外竞争的能力，企业规模扩大，还能提高企业的抗风险能力。第二，行业内兼并收购。经营状况较差的企业被经营效益更好的企业兼并，这可能主要发生在产能过剩行业，通过兼并收购实现落后产能的缩减。第三，行业链上下游一体化整合。即通过整合行业集中度低、效益低下、分散在产业链各环节的企业，实现上下游行业链的一体化。第四，海外并购，央企将在“" 一带一路”、国企改革、多层次资本市场等大背景下迎来跨境并购潮。
谁会成为下一个重组的巨无霸？我们认为，可能集中在核电、通讯、煤炭、航空和建筑等领域。
相关概念股
通信行业：
" 中国联通通信行业国企改革首选股。具体逻辑：1、“十三五”期间信息基建将成为新的投资方向，宽带中国、4G/5G 将维持较高景气；2、政府对运营商高密度的重复投资已给予关注，适度合并有望减少资本浪费；3、从2014年起，主管部门已经开始鼓励民营资本进入通信行业，虚拟运营商、驻地网运营、IDC 等相继开放。
煤炭行业：
" 中煤能源在目前行业经营困难的背景下，煤企参与国企改革积极性较高。中煤能源国企改革的逻辑在于预期和" 中国神华合并，由于提高行业集中度是煤炭行业脱困的毕竟之路，再加上央企里只有神华、中煤两家煤炭企业，我们认为合并概率较大。
航空业：
" 中国国航2015年4月，公司表示将考虑与其它航空公司合并。现任国航董事长曾称，不排除与" 南方航空或其它国内航空公司合并的可能性，但目前尚无确定的计划和时间表。
