午后券商聚焦：军民融合与传媒板块或爆发顺水鱼财经

军民融合大潮正起

核心观点：从' 业绩弹性和主题可持续性角度，本周我们首选军民融合方向。军民融合已成为主要发达国家的国家战略，并成立最高层协调组织和建立完善协调机制，军民融合有望上升为我国的国家战略，关注国家军民融合的规划进展和支持政策。本周重点组合：' howImage('stock','2_300287',this,event,'1770') 飞利信(' 300287,' 股吧)(中标发改委' 互联网大' 数据分析系统，精图信息的军民融合的国防动员系统业务尚待市场认识)、' howImage('stock','2_002268',this,event,'1770') 卫士通(' 002268,' 股吧)(有望打造网安和电磁空间安全军民融合典范)、' howImage('stock','2_002439',this,event,'1770') 启明星辰(' 002439,' 股吧)(军民融合在网安领域的高弹性标的)、' howImage('stock','2_300369',this,event,'1770') 绿盟科技(' 300369,' 股吧)(网络安全法' 两会期间有望二审，业绩略超预期)、' howImage('stock','2_300379',this,event,'1770') 东方通(' 300379,' 股吧)(具有军工二级保密资质)、海立美(首次覆盖，收购的联动优势有望成为支付大数据最快变现的公司)、' howImage('stock','2_002368',this,event,'1770') 太极股份(' 002368,' 股吧)(电子政务云一体化龙头)、' howImage('stock','2_300170',this,event,'1770') 汉得信息(' 300170,' 股吧)(打造云分销平台，供应链金融有望放量)、' howImage('stock','2_300166',this,event,'1770') 东方国信(' 300166,' 股吧)(电信大数据)。(' howImage('stock','1_601555',this,event,'1770') 东吴证券(' 601555,' 股吧))

传媒：积极信号刺激行业表现回暖 重视主题性机会和具反弹空间标的

核心观点：年后首周传媒板块在春节档票房(同比增长66%)及《美人鱼》(累计票房已超26 亿创华语票房新纪录)的强劲表现刺激、虚拟现实(OCULUS/VIVE 等逐渐开放预售)等主题火热、投资并购仍然活跃的驱动下，表现亮眼涨幅居前。从行业角度而言，仍然有诸多方向保持快速成长；从市场角度而言，前期调整使得估值来看参与价值已经体现，展望后续我们认为：

1、主题性机会仍需重视，2016 年至少有虚拟现实与智能生态(硬件密集发布，重点标的：' howImage('stock','2_002280',this,event,'1770') 联络互动(' 002280,' 股吧)、' howImage('stock','2_002717',this,event,'1770') 岭南园林(' 002717,' 股吧)等)、体育(奥运会，重点标的：' howImage('stock','1_600136',this,event,'1770') 道博股份(' 600136,' 股吧))、教育(高考改革、教育信息化、幼教，重点标的：' howImage('stock','1_601098',this,event,'1770') 中南传媒(' 601098,' 股吧)、' howImage('stock','1_600757',this,event,'1770') 长江传媒(' 600757,' 股吧)、' howImage('stock','2_300148',this,event,'1770') 天舟文化(' 300148,' 股吧))等方向有望成为热点；其次在注册制、战略新兴板放开前，并购转型的逻辑仍未消解，相关公司是重大宝库；

2、短中期来看，把握基本面向上、市值具备反弹空间标的，重点推荐：天舟文化(“手游娱乐+教育”两个核心生态基本成型，估值、市值有向上空间)、' howImage('stock','2_002400',this,event,'1770') 省广股份(' 002400,' 股吧)(A股质地最优、转型积极的广告营销集团，当前股价与增发底价、股权激励行权价仍有明显背离)、' howImage('stock','2_002113',this,event,'1770') 天润控股(' 002113,' 股吧)（002113）(并购点点乐转型传媒产业，互联网文化产业平台式发展可期)、联络互动(稀缺入口型标的，融资成功、智能生态前景广阔)、宝通科技(收购优质游戏海外发行龙头易幻网络、市值具备弹性)、' howImage('stock','2_002655',this,event,'1770') 共达电声(' 002655,' 股吧)(以优质艺人为核心、粉丝经济代表性标的)。(' howImage('stock','2_000783',this,event,'1770') 长江证券(' 000783,' 股吧))