中信:A股风险偏好明显抬升 地产等行业有配置价值顺水鱼财经

' 新浪财经讯 据彭博报道 分析师秦培景等人在邮件报告中称，降准修复货币政策预期后，居民加杠杆和' 房地产去库存的主线也被近期的中央和地方政策强化，交集的周期板块在政策预期的支持下，风险偏好明显抬升。

市场普遍低配建筑、房地产、钢铁等周期品种，在目前估值水平下，无论是从资金博弈，还是后续政策和价格带来的弹性看，都更有相对配置价值。

反弹的持续性和空间尚待政策宽松预期在全国“' 两会”兑现，其中M2和赤字率等政策目标比' 数据更重要。

若“两会”' 舆情更关注短期稳增长，市场情绪进一步修复产生板块轮动，至少在中旬' 宏观数据公布前依然可以保持乐观。

部分' 券商上调两融折算率，社保基金入市渠道拓宽传闻虽然对市场情绪也有正面影响，但不是' 行情的主要驱动因素。

' 创业板等小市值' 股票 基金目前依然普遍超配。在没有新入资金情况下，传媒、计算机等板块短期较难贡献超额收益。

记者 Cindy Wang