金种子十佳股票顺水鱼财经

金种子十佳' 股票 都是出自“金种子10指数擂台”参评' 券商每月提供的股票 池。我们按照一定的标准对每只股票 的基本面和技术面信息进行打分并汇总，汇总得分最高的前10只股票 最终入围“金种子十佳股票 ”。

' howImage('stock','2_002508',this,event,'1770') 老板电器(' 002508,' 股吧)（002508）

综合得分 95

价值评估 ★★★★★成长评估 ★★★★★安全边际 ★★★★

' 盈利预测及估值

老板电器有望复制格力过去十年的高速发展，持续看好公司跨越牛熊周期的投资价值。预计公司2016、2017年EPS分别为2.23、2.88元，对应目前股价PE仅为18.24、14.14倍，重申公司“推荐”评级。

风险提示

原材料价格波动，终端需求下滑。

' howImage('stock','2_002252',this,event,'1770') 上海莱士(' 002252,' 股吧)（002252）

综合得分 93

价值评估 ★★★★★成长评估 ★★★★★安全边际 ★★★★

上海莱士是国内血液制品龙头企业。预测2015年-2017年的归属于上市公司股东净利润分别为14.4亿元（含投资收益）、14.8亿元和18.6亿元，每股收益分别为0.52/0.54/0.68元，对应PE分别为73/72/57X。维持“' 强烈推荐”评级。

血液制品安全风险；公司在资产整合方面进度不达预期风险。

' howImage('stock','2_002033',this,event,'1770') 丽江旅游(' 002033,' 股吧)（002033）

综合得分 93

价值评估 ★★★★成长评估 ★★★★★安全边际 ★★★★

公司立足丽江，打造大香格里拉' 旅游圈，未来将进一步向滇西北布局，预计公司2015-2017年的EPS分别为0.48、0.58和0.65元，维持“增持”评级。

突发事件影响旅游业；新项目投入运营对短期' 业绩的拖累超出预期。

' howImage('stock','1_600074',this,event,'1770') 保千里(' 600074,' 股吧)（600074）

综合得分 93

价值评估 ★★★★成长评估 ★★★★安全边际 ★★★★

考虑到公司智能驾驶前装市场与智能硬件市场已经打开，预测公司2016/2017/2018年EPS约为0.27/0.41/0.72元。公司有望成为自动驾驶龙头，给予“买入”评级。

' 大盘系统性风险持续释放，业绩承诺未达预期风险。

' howImage('stock','2_000963',this,event,'1770') 华东医药(' 000963,' 股吧)（000963）

综合得分 92

价值评估 ★★★★★

成长评估 ★★★★★

安全边际 ★★★★

预计公司2015-2017年EPS分别为2.76元、3.56元、4.53元，分别同比增长58%、29%、27%。考虑到公司商业转型和外延存在弹性空间，给予公司目标价89元，对应公司2015-2017年PE分别为32、25、20倍。结合当前股价83元，给予“增持”评级。

外延并购推进不达预期，药品招标进展不达预期。

' howImage('stock','2_002324',this,event,'1770') 普利特(' 002324,' 股吧)（002324）

综合得分 91

价值评估 ★★★★★

成长评估 ★★★★

预计2015-2017年EPS分别1.30、1.57、1.88元，维持公司“买入”评级；6个月目标价31元，对应2016年20倍PE。

下游需求增速下降，新产品市场拓展风险。

' howImage('stock','1_600865',this,event,'1770') 百大集团(' 600865,' 股吧)（600865）

综合得分 91

价值评估 ★★★

成长评估 ★★★★

预计公司2015-2017年EPS分别为0.35元、0.36元、0.37元，对应PE分别为53倍、52倍、51倍。公司主营业务稳健，作为肿瘤专科医院稀缺标的，具有一定想象空间，首次给予“增持”评级。

项目建设进度或不达预期；主营业务或受经济形势影响下滑。

' howImage('stock','2_002292',this,event,'1770') 奥飞动漫(' 002292,' 股吧)（002292）

综合得分 90

价值评估 ★★★★

成长评估 ★★★★

公司当前已经成为动漫IP领域的龙头企业，公司并未止步于IP领域的布局，而持续在整个由上中下游进行全产业的升级和布局，形成更为强劲的“东方迪斯尼”布局。预计2015-2017年，公司全面摊薄每股收益为0.46、0.63、0.89元，维持对公司的买入评级。

并购重组风险，新产品不达预期风险。

' howImage('stock','1_600323',this,event,'1770') 瀚蓝环境(' 600323,' 股吧)（600323）

综合得分 90

价值评估 ★★★★

成长评估 ★★★★

目前股价对应摊薄后18.7x16PE，在可类比标的中处于较低水平，安全边际较高。看好公司未来异地扩张的前景和南海模式的可复制性。维持增持评级。给予公司2015/2016年净利润4.04/5.24亿的预测，对应EPS0.55/0.68元/股。

南海垃圾焚烧一厂达产低于预期;燃气发展产品结构调整低于预期。

' howImage('stock','1_600703',this,event,'1770') 三安光电(' 600703,' 股吧)（600703）

综合得分 89

价值评估 ★★★★

成长评估 ★★★★★

公司主业经营持续向好，转型集成电路获国家支持，业绩逐步兑现。预计公司2015-2017年EPS为：0.77、1.02、1.35元，维持“买入”评级。

系统性风险，公司业绩达不到预期。

郑重声明：

本栏目不能作为投资决策的直接依据、责任和' 法律上的依据或者凭证。其所列股票 盈利预测及估值均来自券商' 研报，并不代表本刊观点，也不构成任何投资建议或劝诱。市场有风险，投资需谨慎。

金种子指数擂台

金种子10指数擂台评选细则

一、参评机构

评选对象涵盖内地资本市场提供研究及股票 销售服务的专业机构，即各大券商的' 研究所。

二、参评方法

1.参评机构每月向《证券市场周刊》提交10只股票 构建股票 池。

2.每月的28日—31日（自然日）为股票 池调仓时间。

3.每月最后一个自然日17点为提交下个月股票 池的截止时间。调仓完毕后，须保证股票 池中的股票 数量始终维持在10只。

4.“金种子10指数评选”采用每月第一个交易日至最后一个交易日的区间涨跌幅进行计算。

5.提交的股票 池中不得有ST的股票 ，正处于停牌交易的股票 ，不得有因' 重大事项长期停牌后刚复牌交易，并正处于连续一字涨停期间的股票 。

三、评选原则

1.每月的第一个交易日，根据各研究机构提交的最' 新股票 池，进行等权重配置。

2.在每月最后一个交易日收盘后，计算各机构股票 池构成的指数涨跌幅。

3.指数计算方法：“金股10指数”采用链式指数计算方法，借鉴著名指数商MSCI的指数计算方法，等权处理股票 池中的' 个股，并综合考虑分红、配股等综合因素。

四、报名机制

机构“金股10指数”评选，只接受研究机构的单位报名，不接受分析师的个人报名。

五、机构报名电话

010-85722323；010-85722324

特别鸣谢：（排名不分先后）' target='_blank' >银河证券、' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)、' howImage('stock','1_601688',this,event,'1770') 华泰证券(' 601688,' 股吧)、' target='_blank' >中信建投证券、' howImage('stock','1_601788',this,event,'1770') 光大证券(' 601788,' 股吧)、' howImage('stock','1_601377',this,event,'1770') 兴业证券(' 601377,' 股吧)、' target='_blank' >华安证券、' howImage('stock','2_000750',this,event,'1770') 国海证券(' 000750,' 股吧)、' howImage('stock','2_000686',this,event,'1770') 东北证券(' 000686,' 股吧)、' target='_blank' >东兴证券、' howImage('stock','1_601555',this,event,'1770') 东吴证券(' 601555,' 股吧)、' target='_blank' >中银国际证券、' howImage('stock','1_601901',this,event,'1770') 方正证券(' 601901,' 股吧)、' target='_blank' >信达证券、' target='_blank' >东莞证券、' howImage('stock','1_600369',this,event,'1770') 西南证券(' 600369,' 股吧)、' target='_blank' >南京证券、' target='_blank' >民族证券、上海证券、' target='_blank' >民生证券、' target='_blank' >长城证券、' target='_blank' >新时代证券、' target='_blank' >华创证券、' target='_blank' >华融证券、首创证券、' target='_blank' >国联证券、西藏' target='_blank' >同信证券、' target='_blank' >联讯证券、' target='_blank' >开源证券、' target='_blank' >金元证券、渤海证券对本栏目的大力支持。

本次评选的最终解释权归《证券市场周刊》所有

在券商开展卖方服务的十余年中，股票 价值的挖掘一直是卖方研究的本源业务。卖方研究能否真正为机构投资人带来绝对收益，已逐渐成为买方考量卖方业务的关键指标。而“金种子10指数擂台”的推出，即是采用以结果为导向的考评机制，通过追踪参评机构构建的模拟股票 组合的年度指数化收益，从而遴选出最具创富能力的卖方研究机构，以期能为广大投资者带来更明确的投资指向。

指数震荡加剧 银河证券稳中取胜

2016年2月，' 上证指数大幅震荡，全月最高上冲到2933.96点，最低下探至2638.96点，截至2月29日收盘，上证指数、深证成指、' 中小板指和' 创业板指当月分别下跌1.81%、3.41%、4.38%和5.71%。

截至2016年2月29日，在参加2016年度评比的31家券商中，银河证券10指数以47.43%的涨幅获得近12个月累计涨幅冠军，而首创证券10指数则以44.40%的累计涨幅紧随其后，国联证券10指数则以42.52%的累计涨幅获得近12个月累计涨幅季军（见附图）。

而在2016年1-2月的比拼中，国海证券10指数、西南证券10指数和华融证券10指数则分别以-9.49%、-11.93%和-15.41%的累计涨幅分获前三名。

大盘冲高回落 个股交投活跃

2016年2月的大部分时间，市场都维持了震荡向上的格局，主板、中小板、创业板也曾一度冲高。但自2月25日开始的连续杀跌，让2月指数先前取得战果损失殆尽。在这种市况下，参赛券商的选股能力就决定了其指数的最终表现。

例如，在2月月冠军银河证券的10大金股中，就有' howImage('stock','2_000703',this,event,'1770') 恒逸石化(' 000703,' 股吧)（000703）、' howImage('stock','2_002234',this,event,'1770') 民和股份(' 002234,' 股吧)（002234）和桐昆电子（601233）三只月涨幅超过20%的股票 ，其中，民和股份2月涨幅更是高达37.48%。

从2月的市场热点看，农业板块个股表现强势。如' howImage('stock','2_002321',this,event,'1770') 华英农业(' 002321,' 股吧)（002321）、' howImage('stock','2_002299',this,event,'1770') 圣农发展(' 002299,' 股吧)（002299）、民和股份（002234）等个股， 2月单月涨幅均超过10%。

机构移师主板 一致预期渐成

进入3月，市场出现强势反弹。截至3月3日，上证指数当月涨幅已超过6%，市场成交量也开始放大。通过观察参赛31家券商3月的持股结构，我们发现，对于后市，券商的投资倾向开始出现一致预期。

大多数券商开始移师主板，其中，民族证券3月10大金股全部来自主板；银河证券、国联证券在中小板实施超配，其10大金股中均有5只出自中小板；而东兴证券则在创业板进行标配，其10大金股中，有3只来自创业板。

经历了前2月的暴跌与震荡，进入3月市场走势似乎乐观起来，这一点从券商纷纷在主板加仓就可见一斑。随着成交量的放大，市场走势也的确开始转强，在这种情况下，对市场热点的把握能力，将决定各大券商3月的战绩。

金种子个股研报

民和股份 禽链反转的受益品种

' howImage('stock','2_000783',this,event,'1770') 长江证券(' 000783,' 股吧)陈佳/文

2月份参评“金种子10指数擂台”的31家券商选送的所有股票 中，民和股份（002234）表现最为出色，全月涨幅高达37.48%。接下来让我们一起分享长江证券分析师陈佳对其进行的研报解读。

价值评估：★★★★★成长评估：★★★★安全评估：★★★★

盈利预测

看好公司在禽养殖景气时期盈利能力,整体上预计公司2016-2017年EPS分别为2.16和3.07元，给予“买入”评级。

鸡价上涨不达预期；公司出栏量不达预期；疾病风险。

拓展产业链下游

产能去化彻底，行业迎来长期景气。源头上，祖代鸡引种量已连续两年大幅下行，2015年引种量仅70万套，相比2013年大幅下降55%，且' 法国禽流感事件或将导致2016年国内祖代鸡引种继续大幅下滑；在产方面，目前在产祖代鸡已跌至78万套，接近2009年历史低点，且父母代种鸡存栏近期加速下行；而需求端根据消费端产业专家的观点，2016年白羽鸡消费整体将呈现企稳并略增的态势。总体上，我们预计白羽肉鸡产能去化将在2016年传导到商品代鸡，2016年禽养殖行业供需或将出现紧缺，产业将迎来长期景气' 行情，景气高点有望超过2011年。

稳健经营，下游养殖和屠宰逐步加码。公司依据自身的发展情况，稳健经营，在商品代鸡苗产能方面一直维持在稳定的状态。同时，公司围绕商品代鸡苗业务积极向下游延伸，开始逐步对于前期募投项目中商品鸡养殖及屠宰加工项目的进行投入。在禽价行情较好的趋势下，预计公司部分厂区已能建成并投产。在募投项目建设完成后，公司未来屠宰规模有望达5500万羽。总体上，我们预计2016年公司商品代鸡苗年出栏2.3亿羽，屠宰规模3000万羽。

打造循环经济，生物有机肥业务有望成为新的利润增长点。公司以丰富的上游产业链资源为依托，建成了沼气发电项目、沼气提纯生物天然气项目、功能型水溶肥项目、有机肥项目等高新技术项目。目前公司年可发电2000多万度、提供天然气达1500万立方米、生产固体有机肥料5万余吨、“新壮态”系列产品16万吨。其中新壮态叶面肥产品为市场上唯一有机叶面肥产品，且可有效提高作物产量和品质。近几年公司对于其宣传投入逐步加大，在销售渠道打开的情况下，生物有机肥业务由于其高毛利的水平可成为公司新的利润增长点。

迎接禽养殖长期景气

2015年全年营收同降24%，净利同比盈转亏（去年同期净利6269万元），每股收益-1.04元。2015年公司实现营收9亿元，同比下降24%，预计归属净利润-3.14亿元，同比下降601%，EPS-1.04元；其中单四季度公司实现营收2.1亿元，同比下降36.1%，环比下降13.7%，预计归属净利润-9756万元，同比下降1374%，环比下降19.3%，EPS-0.32元

鸡价持续低迷是公司业绩下滑的主要原因。2015年全年白羽肉鸡均价7.29元/公斤，同比下降17%（低于盈亏平衡线8元/公斤），商品代鸡苗价格1.39元/羽，同比下降28%（低于盈亏平衡线2.5元/羽），整体上预计公司2015年鸡苗销量2.2亿羽，肉鸡屠宰量2000万头。此外公司对种鸡、鸡蛋等计提3501万元资产减值准备，进一步扩大公司亏损幅度。

公司四季度业绩下滑的主要原因在于鸡价下滑。单四季度鸡价仍持续低迷，商品代鸡苗均价1.12元/羽，同比下降41%，环比下降33%，预计公司四季度商品代鸡苗销量5000万羽，羽均亏损0.7元。

看好公司未来发展，主要基于：1.产能持续去化，白羽鸡产业2016年将呈现确定性景气向上。祖代鸡引种大幅下行奠定行业产能收缩趋势，行业需求逐步企稳，我们预计2016、2017年商品代鸡苗均价分别达到5和5.5元/羽。2.商品代鸡苗稳健经营，下游养殖和屠宰逐步加码。公司商品代鸡苗产能方面一直维持稳定，同时围绕商品代鸡苗业务积极向下游延伸，开始逐步对于前期募投项目中商品鸡养殖及屠宰加工项目的进行投入。我们预计，公司2016、2017年鸡苗出栏量分别为2.2亿和2.5亿羽，屠宰规模分为2500万和3000万羽。3.未来生物有机肥业务将成为公司新的利润增长点。公司新产品新状态植物生长促进也在市场上具备较大' 竞争优势，且毛利率高达60%。在公司加大推广投入的背景下，未来销售规模有望持续增长，成为公司新的利润增长点。