社保积极调仓换股 2行业建仓路线图曝光顺水鱼财经

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一" 季报披露完毕，机构投资者的最新动向成为市场关注的焦点。而在机构阵营中，素有“国家队”之称的社保基金无疑是市场关注的焦点。就上市公司一季报情况来看，社保基金调仓换股动作不小，有超过700只" 股票 前十大流通股东中出现社保基金身影，181股成为社保新宠。就社保基金持仓变动来看，传统行业在一季度获得社保基金加仓，而部分一季度的强势股则遭到社保减持。

181股成社保新宠

趋势判断精准，投资风格稳健，社保基金的动向一直是市场关注的焦点。由于信息缺乏，只能在上市公司定期报告中才能一探究竟，而每每在上市公司定期报道出炉后，社保基金的最新的调仓情况都会被市场充分挖掘。

目前上市公司一季报已悉数亮相，统计" 数据显示共有721家上市公司前十大流通股东中出现社保基金身影。值得一提的是，一季度" 大盘快速探底后出现震荡回升，社保基金调仓换股动作较大。其中181家上市公司在一季度中获得社保基金新进建仓，同时也有177家上市公司遭到社保退出。

从社保基金持股变动来看，一季度中社保基金在大盘低位震荡中加大了对传统行业的关注力度，社保基金新进建仓的公司中超六成来自主板。据统计，一季度中社保基金新进建仓有两股占流通股本比例超过5%，其中" 安妮股份(" 002235," 股吧)获得两家社保进驻，合计持有该股流通股本达到7.51%。此外" 益生股份(" 002458," 股吧)同样获得两家社保基金关注，合计持股比例达到5.64%。此外，社保新进建仓超过流通股本比例超过3%的公司达到18家。

一季度大盘震荡回升，社保基金建仓凶猛，但不难看出其调仓换股的动作同样十分坚决。有上市公司获得社保青睐，也有上市公司遭到社保抛弃。统计数据显示，共有177家上市公司基金已悉数推出。而从社保退出的上市公司来看，中小创占据多数席位。值得一提的是，估值相对偏高是社保基金减持的原因之一。同时部分中小创" 个股在一季度中强势反弹也成为社保基金减持的重要原因之一。可以看到，" 花园生物(" 300401," 股吧)在1月初探底低点后震荡回升，一季度该股最大涨幅几近翻番，而社保基金一零九组合、一一二组合则在一季度中大举抛售，双双退出前十大流通股东之列，两社保合计持股比例高达5.88%。此外，" 爱迪尔(" 002740," 股吧)由于高送转在一季度受到市场爆炒，股价在一季度轻松翻番，持股占比4.6%的社保基金一一五组合同样选择逢高清仓。

两行业被社保集中买入

从行业分类来看，一季度中社保基金新建仓的个股涉及多个行业，但" 生物医药和" 有色金属行业无疑是社保基金建仓力度最大的行业。

就生物" 医药行业来看，" 博腾股份(" 300363," 股吧)、" 灵康药业(" 603669," 股吧)、" 东北制药(" 000597," 股吧)等18股成为社保新宠，其中博腾股份获得社保基金一零二组合建仓487万股，占流通股本比例3.4%，成为公司第四大流通股东。灵康药业、东北制药则分别被社保基金购入2.76%、2.43%的流通股份。" 兴业证券(" 601377," 股吧)分析师徐佳熹认为，A股医药板块上市公司一季报收入同比增长14.69%，净利润同比增长16.87%，扣非净利润同比增长16.27%。板块" 业绩增长主要是外延并购、业务转型等驱动，大部分传统白马公司的内生性增长基本保持稳定。年初以来医药板块整体跟随大盘震荡，没有表现出独立" 行情，但板块内部的结构性机会依然比较活跃。“大医改政策驱动下的结构性机会”已经日益成为下阶段医药板块投资的主线。

除生物医药行业外，有色金属行业同样是被社保基金密集增持的行业之一。社保基金一零七组合购入" 精艺股份(" 002295," 股吧)1.95%的流通股份，此外，" 云南锗业(" 002428," 股吧)、" 厦门钨业(" 600549," 股吧)也被社保基金买入超过1%的流通股份。此外还有7只有色金属股获得社保基金不同程度建仓。在行业人士看来，有色春季大反弹基本面支撑坚实。考虑到有色金属价格在春季开工旺季仍将保持强势，未来基本面支撑将推动中信锌、铝三级指数超额收益继续稳步上升。一是" 现货市场继续走强，下游需求支撑明显；二是春季开工旺季来临，强化经济反弹成色；三是财政刺激预期增强，经济脉冲反弹可能增大；四是有色行业整体库存偏低，价格上涨弹性强。此外，在供给侧改革持股发酵背景下，有色金属中长期被看好。