股市中被忽视的大类资产配置利器顺水鱼财经

A与B久别再聚，叙旧。A说，从2013年到2015年，近三年的时间，我几乎每个白天和夜晚都在思考选股的问题。何时买进，何时卖出，怎么选行业，怎么选' 股票 。终于在2015年6月份，更看到房产市场的机会，我清空了手里的所有仓位，账户收入增长3倍。

言下炫耀之意明显。如预期之中，B表达了仰慕。彼时是2015年7月，能逃掉股灾保留战果，A难掩心中满足。然后，A礼貌性地问，你呢？

B有点羞涩。我不太懂' 个股，所以很少做股票 。我就是从2014年12月底，买入了' 创业板的ETF。

话题一下就僵住了。

跟上趋势，往往已经做对了一半。从2014年12月至今，我们随便选一个创业板ETF，即使经历3轮股灾，他的收益至今依然接近100%。

而运气的确也同样眷顾着A和B，他们同样是股灾启动之前收手，B无脑买入创业板ETF的收益是一样的：妥妥的3倍收益。一个勤奋“' 炒股”。一个只是“偷懒”选择对了一个趋势。

同样时间段放在2015年9月到12月，是中' 大盘股票 的表演时间，如果你选择对了沪深300ETF，它的走势也是不错的。如果从2016年底，你的资产配置在债券类ETF上，至少是不跌的，而如果配置在黄金类ETF、商品类ETF，还有不错的上涨。

真相不让人待见，但无可争辩。

最近有个玩笑很流行，说美林时钟被整成了电风扇，因为资产价格的轮动节奏越来越快。我想，不是美林时钟的准确性出了问题，而是美林时钟诞生的时候，基于的仍然是经济的基本面；然而最近两三年，最大的基本面，已经悄然换成了流动性。

从' 美国到欧洲到日本，这波遍及世界的QE启动了。高盛总裁兼首席运营官GaryCohn在当年的冬季'' 达沃斯论坛上曾说，“我们正处于货币战争中。现在流行的观点是，刺激经济增长最简单的方法是让货币贬值。”

在这种流动性泛滥的市场中，资金集中一致的流向决定了哪类资产价格的涨跌。跟上趋势，往往已经做对了一半。所谓的趋势，其实可以稍微冠以高大上的名称，大类资产配置。选对趋势，无非是在正确的时间做了对的事情——大类资产配置精准。

那么，问题来了，怎么做？比如我知道黄金与股市的相关性低，也明白正处于黄金上涨的趋势里，难道需要我到银行去买纸黄金吗？聪明的读者已经意识到前文的举例都涉及到了一种基金产品。是的，对熟悉基金的人来说，ETF就像那个最熟悉的陌生人。但你知道吗？它的品种已经非常丰富，几乎覆盖到了所有各类资产品种，而且场内ETF的流动性非常好，比如，你可以很方便地在证券账户里选到可以场内购买的黄金ETF联接基金。

ETF是指交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。还没看懂？首先，选择这类基金，就是选择了投资这类资产，但各标的高度分散，而且费率低廉。其次，它主要执行被动管理策略，按照指数的编制原理构建投资组合而进行的证券投资，不体现投资管理人的选股能力和选时能力，享有市场平均收益水平。第三，所跟踪的指数品种多样，而且不断扩容，货币ETF、国债ETF、黄金ETF、跨境ETF，几乎你需要配置的每一类大类资产，都能找到相应的ETF品种。第四，可以场内' 申购，流动性极强。方便操作，并且随时调整配置。