福亿资讯：对冲基金加注A50 指明大盘区间上下限顺水鱼财经

周二两市早盘小幅低开，随后呈现窄幅震荡格局，盘面板块再现防御性特征。目前在众多利空的扰动下，A股终于“不堪重负”打破了缩量震荡的平衡态势。技术上来看，股指下破多条均线，MACD有即将死叉的趋势，KDJ也显示快速回落。短期技术指标均指向空头一方，2800点面临支撑考验。由于本轮短暂的反弹重心在中小盘题材股，尤其是盘子较轻的次' 新股，这也侧面反映了市场的弱势特征：即存量资金博弈，资金难以撬动' 大盘股。而周三即将公布的A股“入摩”(纳入MSCI' 新兴市场指数)、' 美国议息及' 英国脱欧公投等重大事件将于本周开始逐一揭盅，对市场影响深远。对于投资者来讲，轻仓运作，短线进出。

值得注意的是，在“超级6月”，港股' 现货市场一片淡静，但有国际大鳄早在' 期货市场暗中加注，规模已达千亿元，对赌周三(15日)揭晓的A股“入摩”，新加坡A50' 期指及南方A50ETF新增仓位便高达近500亿港元。

对赌A50

国际对冲基金加注A50期指

A50期指是中国境外唯一可以对冲A股风险的工具，满足QFII持仓对冲A股风险的需求。今年上半年，QFII整体趋势持续加仓，截至今年5月底，QFII共有273家，投资额度合计810.98亿美元，按月增加1.02亿美元。“入摩”事件不明朗自然促成有QFII基金要为持仓沽空作对冲。' 数据显示，流入新加坡A50期指的资金，包括' target='_blank' >索罗斯驻港基金SFM等国际背景对冲基金，还有中资背景基金和投资公司都有参与，部分是手上没有持股的投机盘，纯粹赌单边图利；另也有手上持有大量A或H股的长仓基金，希望借A50期指对冲组合的下跌风险，忧虑A股“入摩”不成会引导急跌。

至于港交所的恒指、国指期货及期权数据，显示未平仓合约同样持续增加，恒指及国指期货的未平仓合约名义总值，已分别达到1226亿港元及1603亿港元，当中期权的Call(认购)、Put(认沽)比例大致相若，反映多空角力将会非常激烈。若期货市场月中已累积出现大量未平仓合约，反映有大户角力，本周三焦点为MSCI宣布会否将A股列入其指数，目前成功机会“五五波”，多空仓估计亦相若，到时等爆单边。目前 ，A股已有很大跌幅提前反映市场。因此，进一步下跌空间不大

一线生机

事件驱动能否成为破局的推手

从事件驱动来看，周三即将公布的A股“入摩”(纳入MSCI新兴市场指数)、美国议息及英国脱欧公投等重大事件将于本周开始逐一揭盅，对市场影响深远；从时间来看，本周三就是市场期待的时间节点，美联储议息结果以及MSCI纳入A股的表决结果，消息明朗对变盘起到促进的作用，而本周三也是2780点以来的时间节点，形成了消息面和技术面的共振时间点；从空间来看，今天的下跌已经开始触及2880点附近的支撑位，形成了今天大盘的盘中探低反弹，这里更重要的是，由于前面的长阳是对前期横盘振荡的突破，那前期高点2850-60点一线是不容失去的点位； 所以大盘虽然已经出现向下的变盘，并跌破了2850-2860点，但还没有完全失去时空共振的希望。对于投资者来讲，轻仓运作，短线进出。