三季度关注优质大消费和成长股顺水鱼财经

' 英国公投结果令' 欧洲股市惨遭“血洗”，全球市场也为之颤抖，大量财富瞬间蒸发。有媒体统计显示，上周五公投结果公布当天，' 全球股市市值蒸发约2.5万亿美元，相当于英国2015年全年的GDP总量。有分析认为表示，虽然目前尚难以估算当天所有经济体股市缩水规模，但从主要股指来看，其蒸发规模不亚于去年8月份全球股市暴跌。

对A股而言，在不少投资者和机构看来，随着各种不确定性尘埃落定，“黑天鹅”事件后，沪深两市已有轻微转强迹象，投资者不宜过于恐慌，三季度关注优质大消费和成长股，如白酒、家电、半导体、新材料等等。

上周五英国脱欧公投结果让全球股市遭遇“滑铁卢”，收盘较早的' 日经225指数跌幅接近8%，收盘较晚的纽约三大股指跌幅也不小。而' 英国富时100指数在欧美主要股指中却表现最好，当天跌幅为3.15%。值得注意的是，有媒体统计显示，全球股市当天市值蒸发规模就达到2.5万亿美元。有机构人士表示，英国脱欧对英国和欧盟经济的负面影响或逐步显露，欧洲股市虽然有可能有反抽，但整体压力依然较大。

有财经媒体统计显示，英国脱欧公投结果让全球股市市值一天蒸发了约2.5万亿元。其中，' 美国股市市值减少约8300亿美元，' 新兴市场表现稍好，市值仅消失1290亿美元。而2015年英国GDP约为2.53万亿美元。

A股风险偏好可能短期回升

值得注意的是，面临上周全球资本市场的剧烈波动，未来A股会怎样走？在不少投资者和机构看来，随着各种不确定性尘埃落定，“黑天鹅”事件后，沪深两市已有轻微转强迹象，短线风险偏好有可能出现回升。这可能意味着，即使本周出现低开等盘中波动，投资者不宜过于恐慌。

在英国脱欧消息公布后，' 海通证券(' 600837,' 股吧)的一份调查显示，投资者表现相对淡定，且乐观情绪占上风。' 数据显示，截至6月26日，有37%参与调查的投资者认为“黑天鹅往往砸出黄金坑”，有29%的受访者认为“A股不会这么V一下就结束。”这也意味着偏积极的看法比例达到66%。

记者对比发现，不仅投资者们情绪没有那么悲观，不少机构也不再过于看空短期A股。' target='_blank' >联讯证券分析师' target='_blank' >陈勇表示，英国脱欧对A股的冲击，主要来自风险偏好、汇率和流动性等三大方面。在上周五脱欧消息传出后，午后A股受到利空消息的刺激出现快速跳水。但最终被拉了回来，且从目前' 大盘的位置和量能来看，连续下跌的可能性并不大。“我们预计A股仍会有自己相对独立的' 行情。对着英国脱欧不确定性的出尽，市场风险偏好好转，A股有可能会迎来更多的增量资金。”陈勇认为。

' target='_blank' >万联证券首席策略分析师古振华对广州日报记者表示，预计本次英国退欧事件对A股很可能是一次性的冲击。

' 招商证券(' 600999,' 股吧)分析师也指出，上周五在跳空后迅速被抄底资金抬起，说明国内市场并没有像外围市场一样出现过度的恐慌。A股后期有望重新回归原有的运行逻辑。

不过，' 广发证券(' 000776,' 股吧)策略分析师陈杰指出，由于“存量经济”的格局没有打破，宏观基本面和盈利波动对市场影响仍然不大，估值变化是决定下半年市场波动的核心因素。但“熊市反弹”没有时间表，只能是用“看长做短”的视角去寻找“熊市反弹”的机会。“真正能够改变投资者中长期预期的因素是改革转型、流动性、汇率，这些都有信号可以跟踪，一旦出现积极信号，市场可能迎来一波有力度的‘熊市反弹’。”陈杰认为。

对普通投资者而言，若指数横盘稳定，或重心上移，可以在市场波动中适当布局大消费、半导体、' 新能源汽车产业链、高送转等热点板块。

广发证券策略团队表示，基于“慢熊”的结构特征，历史上，两类' 个股表现较好：一类是顺应了当时大时代背景的行业，比如中国2002~2005年受益于需求井喷的“五朵金花”。另一类是估值中枢稳定、依靠盈利驱动的大消费，且消费股仍可作为底仓配置，当前首选白酒。另外，优质的家电、医药等个股也值得关注。

经济结构转型需看成长股

招商证券分析师认为，国内经济结构转型是应对增速持续降低的突破口。“转型，就是看旧的不行，或者至少不怎么行，看新的就是看成长，酝酿着将来要行，至少部分成长股将来会行。所以市场在牛熊周期循环的变换中，在指数平淡的年代，结构性的热点层出不穷。”该' 券商分析师表示。因此，建议投资者近期关注具有确定的成长方向的主题机会，如半导体、新能源汽车产业链等等。

安信证券分析师' target='_blank' >赵晓光指出，首先看好 IC 设计，如积极布局汽车电子领域的' 全志科技(' 300458,' 股吧)、' 大唐电信(' 600198,' 股吧)、' 扬杰科技(' 300373,' 股吧)。而结合' 中芯国际的高增长，在IC 封装领域，' 长电科技(' 600584,' 股吧)、' 太极实业(' 600667,' 股吧)和' 通富微电(' 002156,' 股吧)都是不错的标的。另外，材料和设备领域，' 南大光电(' 300346,' 股吧)、' 上海新阳(' 300236,' 股吧)和' 七星电子(' 002371,' 股吧)也可能有表现机会。

武钢集团与' target='_blank' >宝钢集团筹划战略重组

广州日报讯 （文/表 记者' target='_blank' >张忠安）' 宝钢股份(' 600019,' 股吧)和' 武钢股份(' 600005,' 股吧)26日下午双双发布' 公告称，' target='_blank' >武钢集团与宝钢集团正在筹划战略重组事宜，' 股票 27日起停牌。这也意味着，市场传闻已久的武钢和宝钢的重组成真，A股有可能迎来千亿元市值的“钢铁侠”。但能否令A股' 国企改革主题王者归来，还需要观察。

“神钢”终于要来了

继南北车合并、五矿中冶、中海中远等央企“巨无霸”们战略重组后，传说的中国“神钢”终于要来了。武钢股份26日表示，武钢集团与宝钢集团正在筹划战略重组事宜，股票 27日起停牌。有分析指出，如果两家公司合并，A股有将增加一只千亿元市值的央企“巨无霸”。

武钢股份和宝钢股份称，2016年6月26日，双方都接控股股东通知：武钢集团与宝钢集团正在筹划战略重组事宜，重组方案尚未确定，方案确定后尚需获得有关主管部门批准。该事项可能涉及两家公司的重大资产重组。鉴于该事项存在重大不确定性，经申请，宝钢股份和武钢股份股票 自2016年6月27日起停牌。停牌期间，将尽快确定相关方案，并于五个交易日后公告相关事项的进展情况。

“如果未来没有新的发展方向，就简单的合并，除了能让市值和总资产规模增加外，不一定能改变当前经营现状。”一位不愿透露身份的某券商行业分析师认为。数据显示，截至上周五收盘，武钢股份A股总市值为278.6亿元，宝钢股份为806.9亿元，合计为1085.5亿元。

中国南车和中国北车合并带来巨大的赚钱效应，国企改革主题一度成为A股的主心骨。但2015年8月份以来，虽然有五矿集团和' 中国中冶(' 601618,' 股吧)、招商局和' target='_blank' >中国外运长航集团等央企合并，但并没有在A股市场上掀起多大的浪花。因此，有机构人士认为，经过将近一年的沉寂后，国企改革确实存在相对超跌反弹的需求，但能否“王者归来”，还需要观察。

资本市场上，2015年8月份以来，国企改革主题一直沉寂，包括中粮系、国投系、五矿系、中海系等央企巨无霸们都节节败退，合并后的' 中国中车(' 601766,' 股吧)最新收盘只有8.92元，总市值为2044亿元。' 东北证券(' 000686,' 股吧)分析师陈亚龙表示，在四项试点的基础上，2016 年十项试点落实董事会职权将更为深化，国企改革主题有望升温。东海证券分析师张先萍则指出，这一轮国企改革起始于2013年末中央决定，2014年启动“四项改革”， 2015年出台“1+N”文件，2016年或将成为突破年。国企特别是央企改革的投资机会可能已经到来。

关注龙头央企

  不过，国企改革涉及标的庞杂。因此，陈亚龙建议可适当关注前两轮国企改革主题表现较好的龙头央企，包括中粮系等。张先萍建议投资者可以重点关注军工、电力、煤炭、建材等行业的国企改革带来的投资机会。 本报讯 （记者倪明、林晓丽）“前两年提到' 互联网金融，大家觉得非常自豪。今年提到' 互联网金融，大家都很恐慌，都不想叫互联网金融，改名叫网络金融、科技金融。”蚂蚁金服集团研究院副院长李振华在近日举行的第五届中国（广州）国际金融交易·博览会“互联网金融论坛”上坦承行业面临窘境。