关于背离现象的理解和运用顺水鱼财经

我们在前两期的文章中陆续为投资者介绍了关于“背离”的相关概念和以MACD作为背离辅助判定时的三种表征形态。事实上，如同我们在第一期对于背离判定难点的描述中所说的那样，由于MACD指标本身考察的是移动平均线的发散和收敛情况，其本质是一个动态变化的过程量。这种动态性在很大程度上是造成在盘中难以定论的原因之一。另外的一个重要原因则是MACD指标的构建原则和参数设定决定了其对背离捕捉的敏感性是有一定阈值的。也就是说，我们往往能够看到转折但是没有看到MACD顶部背离，从而影响了我们对拐点的判定。基于以上两个重要原因，对于指数和股价的背离形态的判定，我们完全有必要再引入两个指标来对MACD进行补充，以求尽可能地做到精准判定。

KDJ指标辅助判定背离形态

KDJ指标对于投资者来说是比较熟悉的，一般的简单判定标准就是指数或者股价创新高的同时，KDJ指标出现高位钝化现象。但由于钝化本身会持续一定时间，并且KDJ指标相对同级别的MACD指标更为敏感，单从这个角度判定背离仍然是比较难掌握的。

因此我们将这种判定换一个视角，我们可以试图考察每一段上涨对应的J值变化情况。如图1所示，在第一个方框内，第一段上涨涨幅接近400个点，对应的J值从低位到了100，而在第二个方框内，第二段上涨仅仅持续了几十个点却同样使得J值从低位到了100。这就可以充分说明，第二段上涨相对于第一段来说过快地消耗了上涨的量能，或者说上涨力量过快地萎缩。因此其后能够持续上涨的可能性就大大降低了。如果这一段创出了第一段上涨的新高，那么这个KDJ判定背离的形态就正式成立了。

布林线指标辅助判定背离形态

对于一般投资者来说，布林线多用来确定趋势的延续特征，而用来对背离形态的判定是比较少见的。因为这种形态出现的几率本身就要比MACD和KDJ更少。但硬币的另外一面是，一旦这种形态产生，其判定的准确度往往比MACD和KDJ还要高。所以相对于KDJ指标来说，布林线可以作为辅助判定背离形态的一个重要补充。

以顶部背离为例，布林线的判定形态要严格满足以下标准：首先指数要经过第一段快速上涨以后刺穿布林线的上轨，然后指数出现小幅震荡后回到布林带的上轨以内，最后指数再次扬升的过程中创出新高，但是却没有刺穿布林线的上轨。此时我们则可以定义指数在新高位置发生了顶部背离的迹象。最为典型的例子是' 沪指在去年见顶5178点时布林线的情况，如图2所示。

我们可以看到最后见顶之前沪指是如图所示分为明显的三段上涨的。第一段上涨由于涨幅比较快速刺穿了布林线的上轨，随后一根大阴线以及十字星的震荡使得指数重新回到轨道以内，最后指数冲顶5178点创出新高后并未刺穿上轨。所以我们在创出新高的那一刻就可以认为指数已经出现了明显的顶部背离特征。

此处我们需要着重说明的两点是：第一，布林线中轨的技术意义是非常强的。一般来说，第一次回到轨道以内的调整都会受到中轨的精确支撑。甚至是见顶后的第一次回抽，往往也是要重点考量中轨的支撑作用的。这在更多' 个股的例子中更为常见和明显；第二，必须指出的是，就算是第二段上涨再次刺穿布林线的上轨也不能作为此处没有发生背离以及不会产生转折的依据。事实上，很多时候的转折都是这个时候产生的，只是这种情况下布林线这个指标不能捕捉而已。我们只能选用MACD或者KDJ来度量。

总之，以上介绍了MACD、KDJ和布林的背离判定用法，一般来说，这三者是互为补充的，但如果这三个指标都同时指向了某个顶点就是背离点的话，那么这个点出现转折的可能性就大大增加了。■