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国企改革概念重升温 价值蓝筹获关注(附股)顺水鱼财经

核心摘要:  本文首发于微信公众号:证券市场红周刊(,)。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。 随着行情的展开,稳定增长、估值相对偏低的价值蓝筹,以及近期多次被政府高层喊话的股,在目前不稳定的市场格局中,有望获得资金进一步关注。 国企改革概念重新升温 始自2013年十八届三中全会的新一轮国企改革,虽历时近三年,但效果甚微。如今,
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  本文首发于微信公众号:证券市场红周刊(博客,微博)。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

随着行情的展开,' 业绩稳定增长、估值相对偏低的价值蓝筹,以及近期多次被政府高层喊话的' 国企改革股,在目前不稳定的市场格局中,有望获得资金进一步关注。

国企改革概念重新升温

始自2013年十八届三中全会的新一轮国企改革,虽历时近三年,但效果甚微。如今,在供给侧改革和去产能要求下,呼吁国企改革加速声音渐起。今年7月4日,召开的全国国有企业改革座谈会明确指出,要尽快在国有企业改革重要领域和关键环节取得新成效。7月26日,国家高层在中央政治局会议上又进一步强调,去产能和去杠杆的关键是深化国有企业和金融部门的基础性改革,这是下半年工作重点之一。而就在同一日,国务院也发文部署,明确中央企业结构调整和重组的四项重点工作,即“巩固加强一批、创新发展一批、重组整合一批、清理退出一批”。到2020年,形成一批具有创新能力和国际竞争力的世界一流跨国公司。

正是在国家高层的大力推动下,国资委于今年7月发布了国企改革试点扩围名单,央企改革新试点工作就此全面铺开。对于国企改革概念,市场资金对其配置热情受政策引导也在逐步上升中,多只具有国企改革概念的公司股价出现异动。如在本周的前3个交易日中,上海地方国企改革概念股' 上工申贝(' 600843,' 股吧)就大幅上涨了17.94%、' 开创国际(' 600097,' 股吧)也上涨了12.76%。对于国企改革概念股,市场中多数观点认为,随着下半年国企改革进度的进一步加快,其力度也有望超预期。

由于本轮国企改革是对2014年开始的那一轮国企改革的进一步深化,也是为2016~2020年国企改革第一阶段的顺利完成打下基础。因此,在国企改革概念股中,除央企重组股值得关注外,作为地方国企改革的领头羊上海国企改革也是值得投资者重点关注,其中蕴含的机会不容忽视。对于上海国改概念股,' target='_blank' >国泰君安的' 研报建议从三条主线去布局:1,在上海区域拥有优质资源的国企,如' 嘉宝集团(' 600622,' 股吧)、光明地产;2,混改引入多方资本,实现股权多元化,如' 隧道股份(' 600820,' 股吧)、' 老凤祥(' 600612,' 股吧)、上工申贝等;3,加快推进集团整体上市,利用已上市公司进行定增吸收合并方式,实现母公司整体上市,如' 上海机电(' 600835,' 股吧)、' 兰生股份(' 600826,' 股吧)等。 低估值蓝筹股存价值重估机会 随着国企改革概念的升温,市场人士预期低估值蓝筹股的价值也有望被重估。在近期以来,虽然黄金、' 新能源汽车、次' 新股等前期热门题材曾轮番“异动”,但市场整体赚钱效应却依然较弱。因而在经济下行压力凸显、且市场上行动力不足的大背景下,债券类低估值蓝筹存在一定机会。

7月21日,基金二' 季报如数“亮相”。统计' 数据显示,公募基金二季度大举增持了以' 贵州茅台(' 600519,' 股吧)、' 伊利股份(' 600887,' 股吧)、' target='_blank' >美的集团等为代表的绩优价值蓝筹股。从持股机构数变化看,贵州' 茅台(' 600519,' 股吧)同时被252只基金同时重仓,为参与公募基金数量最多的公司。而从持股市值看,虽然贵州茅台仍未超越' 中国平安,但从基金持仓市值看,贵州茅台的持股规模实现32.17亿元的增长,而中国平安二季度却呈现了被减仓的趋势。类似受到基金关注的公司还有伊利股份、美的集团,这些公司在二季度无论是持股机构数量、持股市值还是基金持股占流通股本的比例,均较今年一季度出现了较大幅度的增长。在市场表现上,虽然二季度' 上证指数小幅下跌了2.47%,但美的集团、贵州茅台、伊利股份却分别实现了19.7%、17.88%、17.86%的涨幅。由此可见,低估值价值蓝筹目前仍是公募基金经理的“长期饭票”。

根据业绩披露时间表按排,上市公司半年度正式业绩披露工作集中在8月下旬进行,由此来看,' 业绩预告仍是提前掌握上市公司真实基本面的重要途径之一。从提前公布的业绩预告看,' 医药生物、传媒、农林牧渔、汽车、电子、国防军工、休闲服务、家用电器8个行业的公司预喜比重较高,目前均超过了70%。对于这些整体业绩预期较好的行业,所包含的中期业绩预增且市盈率明显低于行业平均水平的公司,一旦' 大盘企稳,机会将相对更为明确。目前来看,医药生物板块中的' 太极集团(' 600129,' 股吧)、必康股份等公司的买入机会已经出现。

甄别看待业绩预喜股

截至7月28日,目前率先完成2016年中报披露工作的公司仅有93家,下周(8月1日~8月6日),沪深两市将有90家公司上半年的正式业绩报告和投资者见面,在这些公司中有57家公司已提前发布了业绩预告,预喜的有36家,预喜占比63%。在这些预喜公司中,有29家公司预计实现30%以上的增长;20家公司预计上半年净利润增长超过50%;12家公司有望实现翻倍增长。

对于这些预喜公司,虽然正式业绩与预告内容变化不大,但在熊市中,投资者仍不能简单地从表面数据去轻易看多。以下周即将公布中报的' 苏大维格(' 300331,' 股吧)为例,虽然该公司的利润预期增幅非常强劲,上半年业绩同比增长440%~470%,预计实现利润504万元~532万元,但仔细分析该公司业绩的增长原因可发现,非经常性损益对其净利润的影响金额预计达900万元~1100万元,如果剔除非经常性损益影响,公司上半年的业绩反而会出现亏损。同样,预计净利润增长251.62%~279.38%的' 捷成股份(' 300182,' 股吧)利润预期虽然达到了3.8亿~4.1亿元,但报告期间公司也收到了政府2000万元的补助,同时,该公司良好的业绩还包含了上半年公司新增完整合并北京中视精彩、东阳捷成瑞吉祥影视,部分合并捷成华视网聚(常州)文化传媒公司、星纪元影视文化传媒公司等子公司的利润贡献,这部分利润贡献的持续性仍有待持续观察。除上述两家公司外,利润来源主要由并表、转让股权或政府补助提供的还有' 五洋科技(' 300420,' 股吧)、' 光环新网(' 300383,' 股吧)、' 博雅生物(' 300294,' 股吧)、' 华力创通(' 300045,' 股吧)、' 众生药业(' 002317,' 股吧)等,他们未来的业绩能否获得连续增长也是有待考证的。

当然,除了上述业绩有待考证的公司外,也有业绩增长明显更为干净的公司存在,如' 北京文化(' 000802,' 股吧)、' 双象股份(' 002395,' 股吧)、' 新宙邦(' 300037,' 股吧)等,他们业绩增长主要就是自身经营业绩的增长,对于投资者而言,这些公司后续业绩的持续性相对更为肯定。对此,投资者可待市场稳定和相关公司股价调整到位后择机介入。


国改概念重升温 价值蓝筹获关注 本文摘自证券市场红周刊2016年第60期

  文章来源:微信公众号证券市场红周刊

(责任编辑:徐汇 HF069)
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