举牌股下跌题材股雄起 保险新规或诱发风格转换顺水鱼财经

' 保险产品受到更严格的限制，也引发了投资者对保险举牌股的抛售。8月24日，万科A、南玻A、' 嘉凯城(' 000918,' 股吧)、' 金融街(' 000402,' 股吧)等保险举牌股都有不少跌幅。而近日一度被市场冷落的虚拟现实等题材概念股，' 行情则重新崛起，两市成交回落到4500亿以下。

在《第一财经日报》记者采访的业内人士看来，保监会加强监管的确对保险资金举牌股有所打压，在存量博弈的背景下，市场成交继续下滑，资金重新回到题材概念股成长股，市场也显示了热点扩散的迹象。

8月23日晚间有消息称，23日上午，保监会召集15家公司召开会议，下午则征求了另外15家外地寿险公司的意见，拟对保险公司开发中短存续期产品进行限制。对于市场上居高不下的保险产品预定利率，保险公司开发的预定利率或最低保证利率不高于3%的人身保险产品、预定利率不高于3.45%的普通型年金保险产品，报送中国保监会备案。保险公司开发的预定利率或最低保证利率高于3%的人身保险产品、预定利率高于3.45%的普通型年金保险产品，报送中国保监会审批。

' target='_blank' >华林证券策略分析师胡宇向《第一财经日报》记者表示，举牌资金受到限制，保险的后端风险控制比以往更加严格，这可能使得市场趋势性机会暂缓。

一位保险资管人士向本报记者称，短期产品续接不上的话，保险资金可能会降低一定仓位，这对相关' 股票 肯定有冲击;此前银监会监管理财产品新规也有类似之处，资本市场的杠杆必须在监管范围内，监管部门不可能让杠杆泡沫越吹越大。不过在利率不断走低的背景下，市场陷入“资产荒”。保险资金也的确有配置地产等板块的需要，现在很多地产股的实际价值并没有在报表释放出来，尤其是持有大量优质物业的公司，账面值都比实际价值要低，未来逐步释放的话，可以转化成为利润，这依然是保险资金青睐的资产。

' 中信证券(' 600030,' 股吧)策略分析师秦培景等认为，站在目前的时点，蓝筹轮动可能接近尾声，监管趋严依然不容忽视，而风格从大向小的切换渐行渐近。无论是否有增量资金入市，本轮蓝筹轮动结束后，大概率市场风格会再次切回成长。一方面，经过一段时间的蓝筹上涨和成长回调，大小盘估值溢价收缩;展望期更长的话，随着蓝筹轮动，可以开始密切关注成长板块的机会。

' 长江证券(' 000783,' 股吧)策略分析师陈果等称，近期市场上行的核心驱动逻辑来自于长端利率下行，资产荒现象加剧，市场对于具有较高安全边际的低估值股票 的青睐度上升。近日长端利率出现反弹，这标志着6月以来的长端利率快速下行告一段落，受益于长端利率下行逻辑，前期已有较强表现的低估值板块行情演绎将有所休息。伴随增量资金的流入和风险偏好的提升，短期需要关注以TMT为代表的成长型行业的补涨。