评级简报顺水鱼财经

' 金风科技(' 002202,' 股吧)(002202)

风电趋势向好 龙头订单充裕

' 东吴证券(' 601555,' 股吧)指出，当前的风电开发建设成本：北方平均开发成本大概在6500-8000元/kW，南方受山地运输、吊装难度影响，平均开发成本大概在7900-10000元/kW之间。部分优秀企业已经能做到北方6500元/kW；南方平坦区域7900元/kW，山地8200-8300元/kW 的水平。当前风电的度电成本在0.32-0.45元之间。风电项目的平均IRR 在8%-12%以上。基于风机效率以及运营管理效率等方面的提升，行业平均度电成本年均降幅为6%，未来2-4年内风火同价有望逐步实现。

东吴证券表示，公司近日' 公告全资子公司' 美国金风与Viridis签订了排他性意向协议，将为Viridis 持有的没有怀俄明州1870MW 的ViridisEolia 风电场提供风电机组。同时美国金风还将为项目提供长期运维服务。Viridis 是位于美国怀俄明州的可再生能源开发和运营商，持有和运营的可再生能源项目遍布北美、中美、南美及加勒比海地区。目前在美国风电市场公司占比不足1%，2015年海外市场销售仅800MW，海外销售收入占比仅8.18%，本次美国协议的签订标志着公司国际化战略获得重大突破，未来提升空间巨大。公司与2010年开始挖掘市场潜在需求，布局“智能微网”项目开发，近年来，智能电网业务取得突破，多个项目接连并网。东吴证券给予公司“买入”评级。

蒙草生态(300355)

PPP大有可为

' 东北证券(' 000686,' 股吧)指出，PPP是中央层面在大力推动的新模式，今明两年是落地推广的大年，短期方向不会改变，属于中长期' 行情。考虑到PPP项目规模普遍相对较大，龙头依据自身强大综合实力，竞标PPP订单更具优势，PPP模式利好龙头。公司立足“草、草原、草产业”，专注于草原生态修复、沙地治理领域，积累了丰富的项目经验和技术优势。考虑到我国分布有近60亿亩草原、近20亿亩沙地，全国草原生态修复市场未来5年或将达数千亿元。公司作为内蒙古唯一一家生态环保上市公司，在内蒙古境内业务覆盖广泛。同时，公司积极推进外延发展战略，先后收购普天园林、厦门鹭路兴，切入地产园林和市政园林业务领域，加速向全国扩张业务范围，未来' 业绩增长潜力值得期待。

东北证券表示，今年以来公司新增PPP合同/协议订单达到41.48亿元，庞大的在手订单为公司业绩反转迎来高增长奠定了基础。今年第一、二、三单季度公司归母净利润同比增速分别为-175.96%、65.69%、215.95%，印证了我们此前关于公司业绩已经迎来反转的预测。同时，公司资金充裕，三季度末账上货币资金达到8.22亿元，对公司庞大订单的落地形成强支撑。东北证券给予公司“买入”评级。

' 欧菲光(' 002456,' 股吧)（002456）

奠定摄像模组龙头地位

' target='_blank' >中信建投证券指出，2016年11月7日晚，欧菲光发布收购公告：欧菲光支付对价2.34亿美元（股权收购款0.95亿美元，偿债款1.39亿美元）以收购索尼电子华南有限公司，标的公司主营业务为生产和销售微型摄像头及相关部件，拥有业界顶尖的摄像头模组开发和封装技术。自' target='_blank' >华为手机掀起双摄之风，其后智能机纷纷效仿，而iPhone 7 plus采取的双摄设计表明苹果已经肯定双摄像头未来在手机上的应用空间，也不排除下一代iPhone手机实现全部双摄配置的可能。未来几年，手机摄像模组市场仍将是一个快速发展的市场，总体规模空间有1500亿。本次收购，以小博大，极具战略眼光。本次收购，基本奠定了欧菲光在摄像头模组方面的龙头地位，也将为未来赢得大客户订单，并向更深层次领域业务发展打好基础。中信建投证券给予公司“买入”评级。