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编者按：近日是11月份宏观经济" 数据的密集发布期，国家统计局最新数据显示，11月份，我国居民消费价格（CPI）同比上涨2.3%，比上月上升0.2个百分点；11月份工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨了3.3%，比上个月提高了2.1个百分点；11月份规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，较10月份加快0.1个百分点。值得关注的是，宏观经济数据超预期的增长，开始传导至A股市场，黑色金属、食品饮料、装备制造等相关受益板块昨日表现强劲，成为资金追逐的热点。今日本文特根据" 宏观数据，梳理分析相关受益行业的投资机会，以飨读者。
景气持续食品饮料板块上涨1.58%
据国家统计数据显示，11月份，我国居民消费价格同比上涨2.3%，涨幅比上月数据上升0.2个百分点；分类别来看，11月份食品烟酒价格同比上涨2.3%，衣着上涨1.4%。
对此，分析人士表示，随着CPI同比涨幅连续两月维持“2”时代，连续3个月上涨，通胀预期再起，食品饮料行业作为CPI上涨的最大贡献者，其二级市场热度也逐渐升温。
对于食品饮料板块的投资机会，平安证券表示，在通胀预期下可关注以下三类股机会：首先是具有定价权的食品饮料龙头，这些公司不仅需求仍处于成长期且公司市场份额高容易转嫁成本，看好" 贵州茅台(" 600519," 股吧)、" 安琪酵母(" 600298," 股吧)等。其次是各细分子行业龙头，如" 双汇发展(" 000895," 股吧)、" 涪陵榨菜(" 002507," 股吧)等；第三是本身正处于涨价趋势中的领域，如啤酒、乳品、速冻食品，尤其是净利率低的品种弹性更高。
从昨日市场表现来看，CPI上涨受益的食品饮料板块表现突出，板块整体上涨1.58%，在28类申万一级行业中排名第六；板块内水井坊强势涨停，另外，" 山西汾酒(" 600809," 股吧)、" 中葡股份(" 600084," 股吧)、" 今世缘(" 603369," 股吧)、" 金枫酒业(" 600616," 股吧)、酒鬼酒、" 贝因美(" 002570," 股吧)和云南能投等" 个股昨日涨幅也均在4%以上，分别为：7.41%、7.05%、6.93%、5.96%、5.05%、5.00%和4.56%。
对于白酒板块昨日的强势表现，有市场人士表示，白酒板块兼具防御和成长双重属性，在行业旺季来临、深港通开通的背景下，板块近期表现值得继续关注。安信证券则表示，12月份重点推荐白酒板块。临近年末，白酒企业动作频繁，" 五粮液(" 000858," 股吧)提出2017年普五投放将整体减量25%，计划外按769元/瓶的出厂价执行，挺价信号明确；" 茅台(" 600519," 股吧)则暂停43度茅台酒开票以及15年" 陈年酒大单审批，预计一线酒企的主动控量调结构将对" 主力产品价格预期形成有力支撑。可关注白酒核心标的贵州茅台、" 泸州老窖(" 000568," 股吧)、五粮液、" 古井贡酒(" 000596," 股吧)、" 沱牌舍得(" 600702," 股吧)等。除白酒外，还可关注景气上行的乳业产业链。
国家统计局数据显示，11月份工业生产者出厂价格PPI同比上涨了3.3%，比上个月提高了2.1个百分点；环比增长1.5%，也提高了0.8个百分点。国家统计局新闻发言人毛盛勇对上述数据进行解读时表示，PPI上涨超预期主要有三个原因，其中之一为：国内市场供求关系出现改善，带动了工业品价格一定程度的上涨，特别是一些工业产品，包括钢铁、煤炭、有色、建材上涨幅度比较多。
对于钢铁、煤炭、有色等周期性行业供给侧改革、价格上涨，资本市场上也给予了较多回应；四季度以来，钢铁板块累计上涨18.91%，在28类申万一级行业中排名第一；建筑材料同期累计上涨8.38%，排名第三，而有色、采掘同期累计涨幅也较为居前。
从昨日市场表现来看，上述周期性行业中，" 三钢闽光(" 002110," 股吧)、" 昊华能源(" 601101," 股吧)2只个股涨停，另外" 新钢股份(" 600782," 股吧)、" 方大特钢(" 600507," 股吧)、*ST烯碳、" 大冶特钢(" 000708," 股吧)、" 中国铝业、" 江南红箭(" 000519," 股吧)和" 宝钢股份(" 600019," 股吧)等个股涨幅也均在4%以上，分别为：9.20%、5.82%、4.99%、4.92%、4.63%、4.42%和4.20%。
对于市场表现居前的钢铁板块2017年投资机会，" 广发证券(" 000776," 股吧)表示，仍看好2017年行业机会，经济企稳背景下钢市需求大概率趋稳，去产能的持续推进将推动行业供需格局实质性改善，未来钢市基本面整体上将呈现逐渐改善、盈利稳中回升的基本态势。2017年供给侧改革和" 国企改革将是重点，重点看好优质龙头钢企：宝钢股份、" 鞍钢股份、河钢股份、" 武钢股份(" 600005," 股吧)、" 首钢股份(" 000959," 股吧)等。但也有" 券商观点相左，" 东北证券(" 000686," 股吧)表示，趋势性机会不大，结构性机会值得把握。行业估值未到最底部，但安全边际仍然较高。国企改革、特钢、转型主题等结构性机会仍值得把握。
值得一提的是，在周期性行业中，水泥这一细分行业涨幅相对较小，也受到了部分机构的看好，" 国泰君安表示，仍坚定看好水泥股，其高度市场化和无历史包袱特征，令盈利释放及可持续性或好于其他周期品，今年冬季环保等限产或价格企稳并创造开春供应偏紧局面，个股推荐" 海螺水泥(" 600585," 股吧)、" 冀东水泥(" 000401," 股吧)、" 万年青(" 000789," 股吧)、" 华新水泥(" 600801," 股吧)等。
装备制造和高技术产业增速加快
国家统计局发言人毛盛勇解读工业数据时表示，从工业内部来看，代表转型升级方向的高技术产业，11月份增长10.6%，增速比上月加快0.1个百分点。装备制造业增长10.5%，比上月加快0.4个百分点。尤其重要的是，装备制造业和高技术产业成为11月份规模以上工业增速加快的主要力量，这是说明工业内部转型升级的态势在增强。
分析人士表示，装备制造业和高技术产业是我国经济转型主要领域之一，未来发展空间广阔。
对于装备制造业2017年的机会，" 华安证券表示，看好轨道交通细分领域的机会；预计“十三五”期间铁路投资将有望超过3.5万亿元，城轨投资有望超过2万亿元，城轨建设投资有望实现翻倍增长。整个轨交行业将比较充分的受益于行业增长。同时，投融资机制的改革，各地纷纷探索适合本地情况的PPP模式，也将给轨道交通建设带来巨大助推力。推荐标的：" 康尼机电(" 603111," 股吧)、" 永贵电器(" 300351," 股吧)、" 神州高铁(" 000008," 股吧)、" 运达科技(" 300440," 股吧)、" 辉煌科技(" 002296," 股吧)、" 众合科技(" 000925," 股吧)等。
从二级市场表现来看，在与装备制造业和高技术产业相关的板块中，航天军工近日异动明显，仅从昨日市场表现来看，板块内" 通达动力(" 002576," 股吧)涨停，另外，" 中国船舶(" 600150," 股吧)、" 中船防务(" 600685," 股吧)、华锦股份、" 中国嘉陵(" 600877," 股吧)、" 巨力索具(" 002342," 股吧)和" 亚星锚链(" 601890," 股吧)等个股涨幅也均超5%。对" 于军工板块短期机会，" 华创证券表示，短期推荐关注低估值品种，包括传统的优质军工龙头" 中直股份(" 600038," 股吧)（直升机板块上市平台）、" 中航机电(" 002013," 股吧)（机电板块上市平台且员工持股已完成）、" 四创电子(" 600990," 股吧)（低估值雷达龙头），以及" 耐威科技(" 300456," 股吧)（惯导+MEMS+航电的整体布局），" 银河电子(" 002519," 股吧)（低估值高增速的民参军品种）和" 大立科技(" 002214," 股吧)（军用红外器件龙头）。另外还可关注雷科防务（背靠北理工的雷达信号处理专家），" 振芯科技(" 300101," 股吧)（高爆发的研发型军工信息化企业）。
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