机构新势力角逐A股 2017年重塑“江湖”顺水鱼财经

“滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄”，2016年市场的“重构”过程很是残酷。纵然A股还是那个A股，但江湖已不再是那个江湖。

在A股历史的滚滚进程中，我们在2016年见识到A股资金结构的巨变。在过去，A股的主角有' target='_blank' >王亚伟这类的明星'私募、任泽松这样的公募一哥、“赵老哥”这样的江湖游资。而在过去的2016年，他们的骄人战绩已不再是“频登头条”的节奏。取而代之的是，恒大人寿、前海人寿等多路险资齐齐“发兵”；常年低调的QFII，终于在投资蓝筹股的坚持中收获回报；王亚伟“踩雷”，创势翔“踩雷”，繁华落尽之后，知名私募亦不再“知名”……

2016年，险资在资本市场掀起了“买买买”风暴，这引起了监管层注意。种种迹象显示，A股传统版图的旧有模式正在悄悄生变，而新的格局尚待重塑。

“国家队”关键字：“神秘”

在2015年“救市”时，以中证金为首的国家队进入A股市场。据' target='_blank' >国联证券此前的统计，截至2016年9月。中证金持股5300亿元，证金资管计划持股1400亿元，中央汇金资管持股3100亿元。

2016年蓝筹股起舞，' 贵州茅台(' 600519,' 股吧)、' 复星医药(' 600196,' 股吧)等迎来了波段涨幅。譬如，贵州' 茅台(' 600519,' 股吧)股价上涨超50%、万科A上涨超过20%。上市公司三' 季报显示，中证金已然减持了贵州茅台、复星医药、万科A、' 中兴通讯等' 个股。而在2016年一季度，中证金却在贵州茅台、复星医药、中兴通讯等个股低位时悄然增持。“一买一卖”后，“国家队”完美地做了一个波段。

险资关键字：“大鳄”

2016年，险资在A股市场的崛起抢了所有风头。回顾2016年险资的举牌潮，尤以安邦' 保险、恒大人寿、前海人寿和阳光人寿等四大保险系最为亮眼。然而，在“买买买”的同时，险资与上市公司的矛盾也开始凸显。而在2016年上半年，前海人寿提出罢免包括' target='_blank' >王石等万科管理层，激起了资本市场的极大争议。而在2016年下半年，前海人寿举牌的另外一只个股南玻A，其管理层遭遇了集体辞职，险资与上市公司的直接性对抗再度令市场震惊。

值得一提的是，在保险资本大肆扩张版图之际，包括证监会、保监会等监管层开始出面约束。面对管理层的重击，保险资金在2017年的投资踪迹则是显得迷雾重重。

公募基金关键字：“冰火”

对于公募基金而言，2016年堪称“冰火两重天”。由于' 创业板的低迷表现，偏好中小创成长股的公募基金遭遇挫折，特别是重仓' 乐视网(' 300104,' 股吧)、' 昆仑万维(' 300418,' 股吧)等多只个股的“公募一哥”任泽松。

另一方面，重仓白酒、医药等蓝筹股的公募基金却迎来了收获。' 数据显示，在2016年混合型基金排名中，全年' 基金净值增长率最高的是光大欣鑫和国联安鑫，截至12月16日，近一年的净值增长率分别为58.42%、37.27%。在他们的十大重仓股中，包括' 云南白药(' 000538,' 股吧)、' target='_blank' >新希望、' 五粮液(' 000858,' 股吧)等有稳定股息分红的蓝筹股。

私募基金关键字：“踩雷”

缺少了“泽熙”，私募在2016年的市场影响也没有过去那么耀眼，围绕私募最大的新闻是“踩雷”。2016年，' 欣泰电气(' 300372,' 股吧)因为造假被强制' 退市，其中“受伤”最深的便是用超2亿元两度举牌欣泰电气的私募创势翔，如今欣泰电气已然退市。

“踩雷”不仅是创世翔，还包括前公募一哥王亚伟。从2014年开始，王亚伟开始重仓' 一汽轿车(' 000800,' 股吧)和一汽夏利两只' 股票 ，“豪赌”其整体上市的预期。不过在2016年6月，一汽轿车发布' 公告称，解决同业竞争的承诺将申请再延期3年。消息一出，一汽轿车和一汽夏利双双打开下跌趋势。而根据三季报显示，王亚伟旗下的多只产品已经从这两只股票 的前十大股东中消失。在私募“踩雷”背后，此前豪赌重组股、壳股的投资思路再临考验，“风控”成为焦点。

游资营业部关键字：“多变”

一提起游资，过去的中信潥阳路、华泰厦禾路、中国银河绍兴路星光熠熠，特力A、' 中国中车(' 601766,' 股吧)等多只牛股背后就有它们的身影。然而在2016年，这些旧有游资的星光已愈发黯淡，游资新势力已有取而代之的“野心”。

在2016年，一直活跃在市场的只有中信四季路、中国银河绍兴路等个别老牌营业部。新晋游资已隐现出龙头老大的地位，那就是' 光大证券(' 601788,' 股吧)金田路营业部，其运作的牛股包括' 四川双马(' 000935,' 股吧)、泸天化、' 三江购物(' 601116,' 股吧)等。此外，2016年被市场称为“游资收割机”的“温州帮”等江浙游资赚足眼球，不过随着操作手法逐渐被剖析，是否能在2017年延续战绩，还得打个问号。

QFII关键字：“价值”

2016年，包括贵州茅台等蓝筹股迎来了小牛市，以QFII为代表的价值投资者终于迎来了收获，其中就包括重仓' 口子窖(' 603589,' 股吧)的高盛集团。从2016年7月开始，高盛集团通过' 大宗交易合计减持口子窖3000万股票 ，套现约11亿元。而高盛集团最初的总投资额仅仅有3.5亿元，这意味着其蛰伏8年迎来了近4倍的回报。

收获高回报的还有其他QFII，譬如2016年一季度加仓贵州茅台的GIC PRIVATE LIMITED，目前该机构仍然持有1474.79万股贵州茅台。