高手投顾日志：二月行情重点布局三大主线顺水鱼财经

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和讯首席视点： 二月' 行情重点布局三大主线

海外市场的影响，在' target='_blank' >特朗普新政下，春节期间' 全球股市上演连环跌，与A股关联较大的' 港股更是连跌3天，A股难免受到波及；其次，春节前沪深两市融资余额十二连降，股市杠杆水平创下新低，市场做多情绪有所下降，投资者情绪降至冰点。最后央行全线上调公开市场逆回购操作利率和SLF利率，这也预示着，货币宽松的状态将不复存在，同时央行要求商业银行严格控制一季度新增贷款数量，因此央行的调控短期来说可能导致资金面继续紧张。经过前期调整，A股整体估值水平进一步回落到历史相对偏低的位置，股市已具备吸引资金流入能力，因此从资产配置的角度来看，低估值、波动较低的A股具有一定的配置价值。短期来看，在权重股支撑' 大盘的情况下，节后两市或以震荡上行为主，但趋势性行情或需等待。一方面节后首个交易日市场成交清淡，节后市场人气的修复和资金的回流需要时间，资金紧张依然是困扰当下市场的一个重要因素。另一方面两融余额节前十三连跌，跌破8700亿元，创2016年8月10日以来新低，两市成交量的不断为萎缩，说明目前市场情绪目前降至冰点，市场风险已经得到较大程度释放。因此我们预计当前市场仍处于磨底阶段，未来股指震荡上行概率较大，从流动性环境以及历史规律来看，两市有望迎来春季行情。重点布局农业、' 两会题材和' 国企改革三大主线。

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热点分析：

农业：2月5日，中央一号文件由新华社受权发布。文件题为《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》，包括：优化产品产业结构，着力推进农业提质增效；推行绿色生产方式，增强农业可持续发展能力；壮大新产业 新业态，拓展农业产业链价值链。业内预计,土地流转、玉米去库存、农垦改革、种业改良等将受到市场重点关注。相关股：' 登海种业(' 002041,' 股吧)、' 北大荒(' 600598,' 股吧)、' 辉隆股份(' 002556,' 股吧)等。

网络安全：国家网信办近日发布《网络产品和服务安全审查办法（征求意见稿）》，称将会同有关部门成立网络安全审查委员会，负责审议网络安全审查的重要政策，统一组织网络安全审查工作，协调网络安全审查相关重要问题。网络安全审查办公室具体组织实施网络安全审查。关系国家安全和公共利益的信息系统使用的重要网络产品和服务，需要经过网络安全审查。相关机构统计显示，每年计算机及网络犯罪活动带来的损失超过4450亿美元。来自网络的威胁已经不再仅限于传统IT系统，已经扩展至传统工业基础设施。国内网络安全市场规模因此呈爆发式增长，企业级市场有望从目前的约100亿元规模扩张到千亿以上。相关股：' 美亚柏科(' 300188,' 股吧)、' 北信源(' 300352,' 股吧)、' 蓝盾股份(' 300297,' 股吧)等。

地热能：发改委、能源局以及国土资源部日前印发《地热能开发利用“十三五”规划》，提出新增地热能供暖（制冷）面积11亿平方米，新增地热发电装机容量500MW。到2020年，地热供暖（制冷）面积累计达到16亿平方米，地热发电装机容量约530MW。据规划初步估算，“十三五”期间，浅层地热能供暖（制冷）可拉动投资约1400亿元，水热型地热能供暖可拉动投资约800亿元，地热发电可拉动投资约400亿元，合计约为2600亿元。此外，地热能开发利用还可带动地热资源勘查评价、钻井、热泵、换热等一系列关键技术和设备制造产业的发展。相关股：' 汉钟精机(' 002158,' 股吧)、' 开山股份(' 300257,' 股吧)、' 盾安环境(' 002011,' 股吧)等。

后市判断：

大盘继续冲击3200点

当前的宏观经济政策已经将控制资产价格泡沫和防范金融风险放在了相当重要的位置。2016 年以来先后对' 房地产和债券的问题进行了一定整治。后续对理财市场、委外市场等监管仍是市场等待之中的靴子。股市虽然整体泡沫不大，但同样面临监管趋严的政策环境。与此同时，A 股中结构性的高估仍然普遍存在，比如部分中小型公司、新近上市的次' 新股和部分壳资源品种等等。因此，目前' 创业板独立向下的走势或许和目前的大政策环境有很大关系。也就是说在一个政策相对偏紧的环境中，高估值的资产往往会率先进行估值回归。技术上看，' 沪指自去年12 月见到3301 反弹高点后，呈现逐级回落的走势，1 月份高低点均出现下移，是一个下降的态势。但是，在3100 点整数关口，以及半年线附近，似乎有一股力量在支撑市场，屡次跌破后均被拉回。而企稳反弹后，上方60天均线处有明显的压力。市场已经在这个区间徘徊等待近两个月了，我们预计二月大多数的交易日仍可能在此区间波动，向上小幅反弹冲击3200点。