养老金入市步伐临近 价值蓝筹与新兴题材再起舞(附股)顺水鱼财经

随着养老金入市步伐的临近，哪些行业、' 个股将获得养老金关注才是市场最为关注的焦点。在业内人士看来，养老金' 投资策略将更多复制社保基金，做生不如做熟，价值蓝筹或是养老金重点配置的目标，而部分仓位也将投向具有市场前景的' 新兴产业领域。

医药估值已跌到相对低位

从社保基金配置行业来看，医药板块一直是社保高度重视的板块之一。在业内人士看来，防御性突出的医药板块符合社保基金的投资理念，而医药板块稳定的' 业绩增长，以及合理的估值则为板块提供了足够的安全边际。

基本面来看，尽管2015年以来在医保控费、要求药占比下滑等政策性因素影响下，' 医药行业整体仍保持良好的业绩增长。在行业人士看来，随着医药板块估值偏向合理，预计行业指数将震荡上行，重点关注低估值、业绩成长确定性高且持续性好的标的。政策的负面影响正在消除，增速有所企稳，建议关注医药行业增速企稳回升所带来的估值切换。

而业绩方面来看，医药板块部分已披露2016年' 业绩预告、快报的公司延续了三' 季报的水平，表现较好。在行业人士看来，医药板块要坚持“业绩为王，关注变化”，淡化主题炒作和高估值下的博弈。密切关注行业政策动向，寻找相对确定的绝对收益和超额收益，逢低布局确定性成长的优质品种。

政策迎来拐点2017年开启医药行业政策大年。' 海通证券(' 600837,' 股吧)分析师余文心表示，每一波政策都会催生新的投资机会，优先审批、医保目录调整、新一轮招标加速、两票制这些利好政策会在2017年逐步落地，带来新的机会。以前的招标降价、医保控费等政策的影响已经被市场消化，预期充分，2017年医药行业迎来政策拐点，开启政策大年。

从估值来看，目前医药板块为2015年以来的相对低位。从行业来看，判断2017年医药行业收入利润增长加速，行业维持高景气度并持续向好。余文心表示，医药' 股票 估值跌至相对低位，行业增速回暖，行业景气度远比预期好，投资价值凸显。投资者可关注两票制带来流通产业集中度提升机会，建议关注' 上海医药(' 601607,' 股吧)；此外关注高端消费升级，推荐' 东阿阿胶(' 000423,' 股吧)，建议关注' 片仔癀(' 600436,' 股吧)；最后优先审评与出口，推荐' 恒瑞医药(' 600276,' 股吧)、' 华海药业(' 600521,' 股吧)、' 人福医药(' 600079,' 股吧)。

潜力股精选

上海医药（601607）毛利率逐年提高

公司巩固传统强势地域，积极布局西南、东北业务，公司的分销板块已经呈现收入加速发展的态势。此外，公司工业板块收入稳定增长，毛利率逐年提高，主要是受益于公司工业品类的不断完善。公司收购澳洲药企，积极布局海外优质药企。目前医保目录调整及药品一致性评价都在紧锣密鼓的开展中，公司作为大型的仿制药生产企业有望受益。 ' 东吴证券(' 601555,' 股吧)分析师全铭指出，公司现在估值对比其他医药流通龙头存在明显低估。公司质地优良，管理层年轻化推动公司积极变化，医药商业业务有望内生和外延两个方面加快发展，公司未来发展加速。

片仔癀（600436）净利润同比增长16%

公司' 业绩快报显示2016年营业收入同比增长21.59%，净利润同比增长16.08%。' 兴业证券(' 601377,' 股吧)分析师徐佳熹指出，公司母公司从去年四季度开始进行了新一轮控货，为今年的提价做准备，预计公司未来几年将进入每年提价的新一轮周期。公司积极推进' 互联网直销会员制和线下体验店的轻资产营销模式。外部投资方面，公司参与成立的多个并购基金运作良好，未来公司有望通过并购基金围绕大健康领域持续布局，无论是投资收益还是纳入体内都会给公司带来相当可观的业绩贡献，根据公司规划，外延并购将是未来做大做强的重要发展方向。

恒瑞医药（600276）新ANDA值得期待

公司业绩高增长持续，新ANDA值得期待。' 中金公司分析师代雯指出，阿帕替尼逐季放量，全年收入有望超过8亿元，带领整体业绩增长冲击30%。下半年预计有新的ANDA获批，属于中型品种，净利润均在一千万美金以上，是明年业绩增长的主要动力。此外，公司还是国内最早布局自体免疫缺陷疾病小分子治疗药物的公司，其抑制剂对中轻度类风关及强制性脊柱炎的治疗效果可媲美传统单抗，但生产成本远低。公司已经在自体免疫缺陷领域形成完美管线，研发及临床进度远快于其他竞争者，该领域有望在未来成为恒瑞新的增长点。

人福医药（600079）人福市值大幅提升

公司前期发布' 公告，宜昌人福口服固体制剂车间以零缺陷通过FDA现场质量核查，取得cGMP认证。在海通证券分析师余文心看来，制剂出口与国际化是人福医药现阶段最主要的发展方向，宜昌人福年产50亿片生产线再次通过FDA认证标志着公司在制剂出口领域上再获突破。在国际化路线得到高度认同、但具备清晰成长路径的标的极为稀缺的市场环境下，制剂出口业务显然可以通过利润和估值两方面的贡献，带动人福市值大幅提升。预计公司海外业务业绩2017年出现拐点，当前时点建议战略性布局人福医药。

有色金属价格反弹就是动力

' 有色金属同样被认为是社保新进资金有望涌入的重点板块之一。

不少有色金属板块上市公司目前本身就已被社保等机构所看好和持有，例如' 正海磁材(' 300224,' 股吧)，截至今年1月12日，全国社保基金六零二组合、全国社保基金一零六组合分别持有772.08和735.83万股，位列其前十大股东第八和第九位；而' 山东黄金(' 600547,' 股吧)、' 天齐锂业(' 002466,' 股吧)亦分别被全国社保基金四一四组合、全国社保基金一一七组合所持有。有色金属领域上市公司受到社保基金青睐的状况由此可见一斑。

从行业本身来看，“触底-反弹-均衡价格上移”被认为是2015-2017年金属价格的大主题。' 长江证券(' 000783,' 股吧)分析师葛军指出，2016年前三季度，工业金属、贵金属、小金属、新材料的业绩环比明显转暖，四季度的价格反弹有望进一步加速盈利上行。漫长下跌通道中供给端的反复出清（自然退出+供给侧改革）、低社会库存伴随需求的超预期复苏（导致供需缺口）和宽松的流动性，外加环保督查等因素，是支撑金属价格整体反弹的核心动力。

从长周期角度出发，' 申万宏源(' 000166,' 股吧)分析师徐若旭看好金价的强势和对应走高的黄金股业绩，建议顺势关注山东黄金、' 银泰资源(' 000975,' 股吧)；关注公司自身改善带来的成长，关注' 东睦股份(' 600114,' 股吧)、正海磁材、' 明泰铝业(' 601677,' 股吧)、' 云海金属(' 002182,' 股吧)和' 赣锋锂业(' 002460,' 股吧)。除了行业驱动利润增长之外，徐若旭表示亦关心上市公司通过自身治理结构改善或产品升级、技术更替等因素带来的内生增长。“我们初步预判东睦股份、正海磁材、明泰铝业、云海金属、赣锋锂业均是估值和业绩增长相匹配较为有吸引力的公司，值得重点关注。”

安信证券分析师齐丁建议关注钴和磁材、' 一带一路、铜铝锌、金银等相关标的，关注小金属板块投资机会。“钴稀之时已至，钴继续牛，钴板块建议关注' 华友钴业(' 603799,' 股吧)、' 洛阳钼业、' 中色股份(' 000758,' 股吧)和' 鹏欣资源(' 600490,' 股吧)；磁材板块建议关注正海磁材、' 中科三环(' 000970,' 股吧)、' 宁波韵升(' 600366,' 股吧)、' 银河磁体(' 300127,' 股吧)等。”

' target='_blank' >国联证券分析师马群星则表示，看好电解铝行业的机会，一方面下游需求仍将保持稳定增长，另一方面，无论是从环保方面考虑的区域产能限制还是从行业盈利能力方面考虑的落后产能退出，供给侧改革都将成为必然的出路。推荐行业龙头' 中国铝业和新疆电解铝标的ST神火。

赣锋锂业（002460）产量扩张最确定

赣锋锂业日前宣布子公司赣锋国际拟以自有资金认购 LithiumAmeriCAs7500万股的新增股份，交易金额为 6375万加元，交易完成后，赣锋国际将持有美洲锂业19.9%的股权，成为美洲锂业的第一大股东。申万宏源分析师刘平认为，上市公司携手开发世界级锂项目，长期资源保障能力将进一步增强。总体来看，产业链一体化发展的核心战略下公司未来存在较强的外延预期，而从“量”的角度来看，公司是行业内未来产量扩张最确定也是最快的公司。

正海磁材（300224）跨国巨头供应商

' target='_blank' >太平洋证券分析师张学表示，正海磁材以高端稀土永磁为主，下游市场包括' 新能源汽车驱动电机、汽车转向助力电机（EPS）、风力发电、变频家电等领域，得到了客户的一直认可。公司已经拿到Neo-Max的专利授权，为开拓海外市场打下坚实基础。另外，公司还计划将产能扩建到8000吨。而汽车用烧结钕铁硼应用的高端市场，要求严，门槛高。正海磁材通过多年的研发，成功打入汽车EPS用电机市场，成为跨国巨头企业的供应商，该业务将保持高速增长。

洛阳钼业（603993）全球第一钴供应商

' target='_blank' >长城证券分析师' target='_blank' >杨超指出，年初至今电解钴从27.5万/吨上涨至34万/吨，涨幅23.6%。随着中国2017年三元电池渗透率的提升，今年钴供应大概率需求大于供给，钴涨价趋势有望持续。而洛阳钼业通过增发收购TFM56%股权，未来有望增持到80%，年产量增加16.3万吨铜和1.3万吨钴。目前华友钴业年自产钴在收购PE527采矿权后为1000吨+3100吨，公司自产钴大幅领先华友钴业。

中色股份（000758）受益于集团资源整合优势

' 广发证券(' 000776,' 股吧)分析师巨国贤认为，在环保趋严和季节影响下，铅锌矿供给持续短缺，加之消费旺季将至，下游供需关系有望持续改善；占收入最大比例的铅锌产品价格上涨，业绩将得到提升，中色股份的业绩基础稳固。同时，公司将受益于集团资源整合优势，强化在海外工程和矿山资源领域' 竞争优势；作为有色金属领域矿业采冶和海外工程主要承建商，“一带一路”的战略实施将带动业绩快速增长。

白酒淡季不淡板块维持高吸引力

作为大消费板块中的重要代表，食品饮料向来是社保基金重仓板块之一。' 伊利股份(' 600887,' 股吧)、' 贵州茅台(' 600519,' 股吧)、' 五粮液(' 000858,' 股吧)、' 承德露露(' 000848,' 股吧)、' 好想你(' 002582,' 股吧)等食品饮料类上市公司前十大流通股东当中，均有社保基金的身影。

值得一提的是，今年春节旺季，国内品牌白酒企业量价齐升，节后的A股资本市场上，白酒股更是走出一波积极' 行情，吸引市场诸多关注。有分析认为，作为社保基金“传统”重仓板块，食品饮料板块有望成为新入社保基金进行板块配置当中的重要目标。

从投资机会的角度，食品饮料标的同样受到分析人士看好。“从历史上看，春节后一线白酒批价普遍会有所回调，但在整体供需相对紧张背景下，我们认为2017年' 茅台(' 600519,' 股吧)批价站稳1000-1100之间，预计淡季回调幅度不会太大。同时春节后行业的淡季并不意味股票 行情的淡季。我们认为白酒牛市行情仍在中部，尚未进入尾声。”长江证券分析师刘颜指出，在基本面持续改善背景下白酒行情仍能持续。标的重点推荐茅台五粮液和老窖，二线酒里重点关注成长比较确定、有国改等催化剂的公司，重点推荐' 古井贡酒(' 000596,' 股吧)、' 口子窖(' 603589,' 股吧)、' 山西汾酒(' 600809,' 股吧)。食品方面，则重点推荐' 安琪酵母(' 600298,' 股吧)、好想你、' 中炬高新(' 600872,' 股吧)，行业拐点型' 贝因美(' 002570,' 股吧)、伊利股份、现代牧业。

' target='_blank' >中信建投证券分析师黄付生表示，春节后本是消费淡季，市场一直预期股票 价格可能会出现调整，但在当前情况下很难出现这种情况。“我们认为，白酒行业淡季难调整，当前继续看好，行情持续到4月份。重点推荐五粮液、古井贡酒、' 泸州老窖(' 000568,' 股吧)、' 洋河股份(' 002304,' 股吧)、贵州茅台和' 沱牌舍得(' 600702,' 股吧)等。非白酒公司方面，伊利股份和' 双汇发展(' 000895,' 股吧)两大龙头的机会在一季报后。”

中泰证券分析师谢刚则指出，2017年名优酒将迎来加速增长，继续重点推荐五粮液、山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台、古井贡酒、口子窖、洋河股份，积极关注改革弹性品种' 顺鑫农业(' 000860,' 股吧)；食品板块重点推荐' 金禾实业(' 002597,' 股吧)、' 西王食品(' 000639,' 股吧)，关注广泽股份。

西王食品（000639）玉米油业务超预期

申万宏源分析师赵金厚表示，在食用油市场激烈的竞争中，西王食品凭借优质的产品力，更灵活的市场销售策略和新经销团队的努力，仍实现快速增长，2016年玉米油销量18万吨，完成目标，利润超过1.8亿元。2016年玉米油终端数量提升11万家，经销商数量提升至800家，同比均翻2倍以上。公司将继续提升小包装食用油销售占比，并布局其他高端食用油 （如橄榄油、亚麻籽油等）。整体看，公司食用油销售量2017年有望达到22-23万吨，利润有望超过2.1-2.2亿元。

安琪酵母（600298）毛利率持续提升

平安证券分析师' target='_blank' >张宇光认为，酵母国内成长空间来自于：一是仍有50%消费者未有酵母使用习惯，存在空白市场；二是烘焙行业快速增长，烘焙酵母具备发展潜力。欧美地区以鲜酵母为主，未来需要持续作战，全球扩张应是长期战略。考虑到原料降价推动安琪酵母毛利率持续提升，国内市场空间广阔，全球扩张是长期趋势。

五粮液（000858）产品线加速成长

中泰证券分析师谢刚认为，当前五粮液产品策略、市场结构、管理明显改善，而公司业绩处于转折期，在公司核心产品库存低位、产品线以及价格逐步理顺、经销商信心重拾以及行业景气度持续向好的当下，五粮液的公司业绩有望迎来加速成长。市场对五粮液经营担忧的逐步解除，公司估值也有望修复到合理水平。

古井贡酒（000596）受益于消费升级

申万宏源分析师吕昌指出，其看好古井贡酒的主要逻辑是：古井贡为中国老八大名酒之一，具备深厚的品牌底蕴，拥有优秀的管理团队和先进的渠道营销模式。内生增长强劲，受益于安徽省内竞争格局改善和消费升级，产品结构加速升级，品牌影响力扩大后，省外市场加速扩张，净利率中长期具备较大提升空间；外延方面，2016年收购武汉黄鹤楼酒业，加速全国化布局，黄鹤楼是十七大名酒之一，古井接手后积极调整，有望将安徽成功的营销管理模式复制到湖北市场。

信息安全

随着互联网的发展，' 信息安全的重要性愈加重要。2016年我国信息安全领域的立法力度明显加大，信息安全被提升至国家战略高度，支持网络安全发展的有关政策先后出台。信息安全发展空间巨大，根据 IDC统计，我国目前网络安全投资占整个 IT支出的 1%，远低于发达国家 10%的水平，市场渗透率有很大提升空间。

社保基金持续增持

信息安全概念股一直是社保基金增持板块。基金万德统计' 数据显示，截止到2016年9月末，社保基金持有11只信息安全概念股，其中重仓的为' 烽火通信(' 600498,' 股吧)、' 立思辰(' 300010,' 股吧)、' 同方股份(' 600100,' 股吧)等，持股数量分别为3058.38万股、1896.31万股和1441.06万股。

2017年社保基金一直在入市，但比重偏小，大部分社保基金还是处于观望状态。而随着A股行情一启动，将有越来越多的社保资金入市。显然，信息安全概念股将有望成为新入资金的标的。

2016年信息安全被提升至国家战略高度。信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一，未来在国家强力政策推动及下游党政军、工控、金融、电信等领域订单快速提升的双重作用下，正逐步进入成长提速期，且政策推动的催化剂持续发酵。

政策不断加码

2016年11月7日，十二届全国人大常委会第二十四次会议表决通过《网络安全法》，该法案将于2017年6月1日施行。

广证恒生证券指出，《网络安全法》明确对网络运营者对网络安全保障不足的处罚措施，将有力促进网站所有者在安全领域的部署，由于云安全具备易部署、低成本特点，会对云安全发展将有显著驱动作用。由公安部主导的工业控制系统信息安全等级保护制度有望2017年出台，将有力驱动工控安全行业发展，预计行业在2017年将有爆发式增长。

继《网络安全法》发布后，2016年12月27日又一部针对网络安全的——《国家网络空间安全战略》发布。在中泰证券看来，后一个文件的发布进一步提升了网络安全的战略高度，政策驱动叠加用户重视程度提高使得信息安全企业迎来爆发，明年或成为行业业绩整体向上重要拐点。其中工控等保制度明年上半年若正式落地，预计将有效刺激工控安全需求明后年爆发式增长。重点推荐' 启明星辰(' 002439,' 股吧)、' 卫士通(' 002268,' 股吧)、立思辰。

启明星辰（002439）综合竞争力增强

启明星辰继去年牵手腾讯推出云子可信终端安全系统后，启明后又通过收购赛博兴安、牵手以太网科、投资Cloudsmind、合作' 北信源(' 300352,' 股吧)等举措不断完善云-网-端安全布局。1月18日晚间，公司发布公告，拟以自有资金3000万元对长：沙智为' 信息技术有限公司进行投资，持有智为信息增资后30%的股权，智为信息将成为启明星辰的参股公司。东吴证券指出，投资DDoS公司将进一步有效增强公司在云安全领域的实力，完善公司在网络安全领域全面产品线和解决方案，增强综合竞争力。

卫士通（002268）加速转型综合性厂商

卫士通去年定增26.93亿元，用于投资密码系列产品、安全智能移动终端、国产自主高安全专用终端项目。其中中国网安和中电科投资分别认购2亿元和3亿元，彰显公司股东对于公司未来发展的信心。中泰证券指出，公司作为密码行业龙头，安全智能手机业务放量在即，有望成为业绩高弹性的动力来源；公司背靠中国网安，资源平台优势明显，加速转型综合性厂商。

立思辰（300010）教育行业布局加快

在“智慧教育”领域，公司已成为中国教育信息化龙头企业，形成“区域+校园+课堂”的多层次产品组合，业务覆盖超过8000所学校。在“教育服务”领域，公司以互联网学科应用、升学及留学为布局重点，打通“国内升学+国外升学”两大升学通道。2月13日公司发布公告将与北京金古和新航道发起设立国际教育产业基金，投资方向主要为对成长期和成熟期的K12教育、国际教育或与K12教育、国际教育相关行业企业或实体进行直接或间接的股权投资。

' 绿盟科技(' 300369,' 股吧)(300369)全球化一站式云安全服务

绿盟科技公布2016年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润：569.95万元23，513.19万元，同比增长11.00%-21.00%。' 招商证券(' 600999,' 股吧)中长期坚定看好公司的研发基因和销售投入打造顶尖的云安全产品与领先的云服务商业模式。公司技术基因坚实，高研发投入与对用户需求敏感度的提升有望打造爆款产品，优化组织架构、云安全体系建立成效显著。公司正着力打造顶尖的云安全产品与领先的云服务商业模式，在与阿里云的合作中其技术、渠道能力得到验证。网络安全竞争格局中公有云厂商将成为重要一极，具有核心技术壁垒的独立安全厂商将有望走出独立行情。

5G

在之前“新一代宽带无线移动通信网”重大专项新闻发布会上，“十三五”期间专项将继续围绕着总体目标，聚焦在5G等技术研发这两个方面。从相关个股来看，不少5G概念股获得社保基金关注，不难看出，随着产业的发展，社保基金有望进一步加大对5G板块的配置力度。

从国务院印发《“十三五”国家信息化规划》来看，申万宏源证券分析师何俊锋指出，5G列入核心技术超越工程，提出到2018年，开展5G网络技术研发和测试工作，到2020年，5G完成技术研发测试并商用部署。从产业进度来看，5G目前处于技术标准制定、场外试验和产品预研阶段，二级市场仍处于主题概念阶段。

可以看到，为支撑5G标准化，2016年已启动5G研发试验，当前正在组织国内外企业开展关键技术的测试实验。在行业人士看来，2017年通信基础实施大建设仍将持续，运营商资本开支有望维持高位，通信板块仍值期待，建议关注“5G”主题性投资板块。

在行业人士看来，首先，新一代移动通信网的建设投资巨大，会带动相关设备、器件、芯片、天线、软件等企业业绩增长。业内人士表示，随着中国5G技术研发试验的推进，将带动包括通信、电子元器件、芯片、终端应用等全产业链的升级和投资机会，未来市场空间可能达到“万亿级”。首先受益的是通信基础设施领域，包括通信设备、基站、天线、射频器件等上游领域。而后，三大电信运营商和各手机厂商也将直接受益5G带来的换机潮。

2017年有望迎来5G的主题性投资机会，在业内人士看来，主设备、光通信模块、射频天线、小基站四大板块将受益5G建设。投资者可重点推荐' 中兴通讯、' 光迅科技(' 002281,' 股吧)、烽火通信、' 金信诺(' 300252,' 股吧)、' 天孚通信(' 300394,' 股吧)、通宇通信、' 邦讯技术(' 300312,' 股吧)、新易盛。

中兴通讯（000063）全球四大通信设备商

公司作为全球四大通信设备商之一，《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》明确三年信息基础设施建设共需投资1.2万亿元，公司在固定宽带接入网、移动宽带接入网、应用基础设施方面都将直接受益于信息基础设施工程建设的带来的投资机会。' target='_blank' >浙商证券分析师吴起涤指出，“十三五”信息化规划出台，明确要重点支持5G、“一带一路”建设。

烽火通信（600498）切入高增速云计算

' target='_blank' >天风证券分析师文浩指出，国务院印发《“十三五”国家信息化规划》，对宽带基建、光纤入户、国际出口宽带等重点关注。作为主设备商，公司光网络、宽带接入、光配线、接入终端、光纤光缆、云计算以及数据中心等产品均全线收益，迎来发展契机。近期公司非公开发行股票 募集18亿资金获国资委批复并或大股东参与，用于融合型高速网络系统、特种光纤、海洋通信、云计算和大数据等项目，配合运营商ICT转型，切入高增速云计算、大数据和网络安全领域，业绩有望实现新的增长。

天孚通信（300394）受益数据流量爆发式增长

随着数据流量的爆发式增长，全光网络的建设将加快，' target='_blank' >民生证券分析师郑平表示，公司作为光模块厂商的上游，并且拥有高精度、高洁净度、高可靠性的特点，受到' target='_blank' >华为、中兴和海外客户的青睐。未来公司有望进入海外光模块龙头的供应链中，提高公司产品在全球的市场占有率。同时公司与永昶集团签署了《关于光通信LENS业务战略合作的框架协议》，预计2017年公司营收增速将达到40%以上。

通宇通讯逐步受益于5G推进

公司主要业务为移动通信系统中的基站天线、微波天线以及射频器件等设备的研发、生产和销售，' 国元证券(' 000728,' 股吧)分析师褚杰指出，长期来看公司业务将受益于5G时代基站天线数量的大规模普及。公司在2015年开始5G产品的研发，目前针对多天线列阵、高频专用天线等都进行了研发储备，未来有望逐步受益于5G推进。此外，在外延上，收购在射频小型化方面具有独特优势的prism资产也是公司5G射频天线一体化布局的重要一环。

人工智能

人工智能热度持续不减，在资本和巨头布局的双重驱动下，人工智能行业将获得高速的发展。作为科技领域的黑科技，社保基金对概念股一直保持较高的关注度。就产业链的上市公司来看，社保基金投资力度不小。其中' 长高集团(' 002452,' 股吧)、' 四维图新(' 002405,' 股吧)社保基金出现在前十大流通股东当中，' 思创医惠(' 300078,' 股吧)、' 科大讯飞(' 002230,' 股吧)则是在三季报获得社保基金进一步加仓。

在行业人士看来，近年来随着云计算、大数据、深度学习以及“人脑”芯片等技术的兴起，人工智能的发展迎来了转折点。人工智能技术能广泛应用于安防、金融、医疗、汽车、制造业、' 智能家居等领域，具体来看语音识别、图像识别、辅助医疗、服务' 机器人(' 300024,' 股吧)、无人驾驶汽车、虚拟现实等前沿领域的人工智能应用也在近几年不断落地。

值得一提的是，人工智能的快速发展也得到了政策的有力支撑。2016年《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》2016版公开征求意见。而在发改委印发《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》中，明确了人工智能的总体思路、目标与主要任务。

根据三年行动实施方案，行业人士梳理了人工智能领域的三条投资主线。第一，以科大讯飞为代表的具备全球领先核心技术的人工智能龙头将为最大受益者；第二、' 浪潮信息(' 000977,' 股吧)、' 中科曙光(' 603019,' 股吧)、四维图新等为深度学习及无人驾驶提供数据资源支持类公司；第三，' 东方网力(' 300367,' 股吧)、' 佳都科技(' 600728,' 股吧)、思创医惠、长高集团等实现人工智能场景类公司。

科大讯飞（002230）定增收购乐知行

公司2016年在讯飞智能语音和人工智能开发平台上，每天使用人次从12.97亿增长到了30亿次以上，第三方创业团队从12万增加到25万。海通证券分析师郑宏达指出，当前阶段投资人工智能，应该投资人工智能的基础设施，所以看好GPU和生物识别，科大讯飞是生物识别中语音识别的龙头。人工智能的核心技术发展有两条主线，以深度神经网络为代表的算法、脑科学和类脑科学研究，这个两个领域讯飞均有所突破。

四维图新（002405）盈利能力明显提升

公司子公司世纪高通近日与长安' 福特签署了实时交通信息采购合同，公司盈利能力有望明显提升。' 国海证券(' 000750,' 股吧)分析师孔令峰指出，此次合作为公司转型提供了保障。公司目前已经实现ADAS地图商业化，近期参股HERE地图深度开展高精度地图合作，对杰发科技的收购及与联发科的合作助力公司完成无人驾驶从地图到芯片的产业布局，伴随无人驾驶技术不断成熟及加速普及，看好公司业绩增长引擎朝无人驾驶业务的切换。

' 保千里(' 600074,' 股吧)（600074）净利润同比增长120%-160%

公司依托“成像+算法”核心技术衍生出汽车视像、“智能硬件”等系列产品，产品在性能、成本、品质方面拥有竞争优势。2016年公司预计净利润将同比增长120%-160%。民生证券分析师郑平指出，公司在“精密光机电成像+仿生智能算法”领域具有核心技术，汽车主动安全系统在前后装市场逐步放量，“智能硬件+”解决方案在各个细分领域的实体企业落地，新能源汽车业务逐步推进。

' 神州泰岳(' 300002,' 股吧)（300002）受益人工智能与大数据

公司“2+2”战略模式明晰，ICT运营管理、手机游戏是当前的现金牛业务，人工智能与大数据、物联网通信技术应用是未来的明星战略业务。招商证券分析师刘泽晶指出，公司制定了人工智能战略的三条主线“泰岳语义云”、“人工智能”和“云服务”，小富机器人和统一业务知识库获得了' 金融行业客户的试点应用，云服务在金融、媒体、能源等领域已有订单落地。