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不是诱空胜似诱空
每周一次的IPO核准发行批文,从家数到募资总规模,已形成新的趋势。
据券商中国记者统计,截至6月24日,今年以来证监会共下发了209家企业的IPO发行批文。如果按照上市日期统计,今年以来共发行了239只' 新股,超过去年全年所发行的新股数量。
新股发行速度明显加快,可库存量却未明显减少。据证监会公布的' 数据显示,截至6月22日,在审的IPO企业共计552家。除此之外,在各地证监局进行辅导备案登记的拟上市企业多达1287家。
“不断有新的企业向会里提交IPO材料,且新增排队企业数量超过每周发行数量,堰塞湖不可能在短期内完全消化。”北京某大券商投行人士表示。
券商加速找IPO项目
本周五,证监会下发了6家企业的IPO发行批文,比起四五月平均每周10家左右的速度,已明显放慢。据券商中国记者统计,截至6月24日,今年以来证监会共下发了209家企业的IPO发行批文。平均每个月核发数量接近35家,平均每周IPO核发数量10家左右。
具体来看,6月份以来,证监会已下发了4批IPO批文,共计24家。5月份证监会共计核准4批IPO发行批文,总计37家。4月份核发批文数量为40家;3月份核发数量为50家;2月份核发数量为34家,1月份IPO核发数量24家。
“按照目前的发行速度,就当前的库存量应该在1年半的时间能完全消化。”深圳某国企背景券商分管投行业务的副总裁称,但库存消化完的前提条件是不新增,可就目前的情况来看,各券商都在积极上报IPO项目。
“年初我们定的目标是今年申报20个IPO,但由于投行人员有限,有的项目跟不上,今年估计也就报15个左右。”上述副总裁称,按照目前的发行速度,今年申报的IPO项目,明年内应该都能发行。
“我们今年在会的项目都发行的差不多了,现在投行就是在拼命找项目,往会里报。”某上市券商投行负责人透露,目前好的项目都发得差不多了,要想在短时间内找到优质的项目并不容易。
“发行速度加快,储备项目明显跟不上。”深圳某中型券商投资银行部总经理透露,虽说我们在鼓励项目团队出去项目,可现在很多企业参差不齐,有的项目连公司内核都过不了,又怎么敢往上报。
“宁可我们发行数量少一点,也不愿意铤而走险。”上述副总裁称,今年以来多家券商投行因单个项目财务造假、涉嫌欺诈发等遭到监管部门的严厉处罚,整个投行业务都受到了严重的影响。
552家在审企业,5家券商均手握超30家
券商中国记者据证监会最新公布IPO在审项目情况进行统计,截至6月22日,中国证监会共受理首发企业552家,其中,上交所在审IPO企业数量为257家,深交所' 中小板有83家,深交所' 创业板有212家。
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从审核状态来看,已通过发审会的IPO企业有50家,预先披露更新的有75家,已反馈有319家,而另外108家则处在已受理的状态。
有的券商苦于储备项目太少,但有的券商却又有大把储备项目在手。据券商中国记者统计,截至6月22日,IPO在审项目超过10个的18家券商中(备注:文中提到各个券商IPO在审项目数,均不包含联席保荐的IPO在审项目),仅有3家是非上市券商。总的来说,上市券商投行的IPO储备项目最多,中小券商个别虽有异动,但整体依然偏少。
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从上述表格中可以看到,' 中信证券(' 600030,' 股吧)储备IPO在审项目最多,共计44家。紧随其后的是' 海通证券(' 600837,' 股吧)和' target='_blank' >中信建投证券,承揽IPO企业数量均为34家;而' 广发证券(' 000776,' 股吧)、' 招商证券(' 600999,' 股吧)则以31个IPO储备项目,并列第三位。前述5家券商的份额合计超过30%。此外,' 国金证券(' 600109,' 股吧)和' 国信证券(' 002736,' 股吧)承揽IPO在审项目数也超过了20个。
而承销IPO在审项目数排在第8名至第18名的券商,分别为' target='_blank' >华泰联合、' 中金公司、' 光大证券(' 601788,' 股吧)、安信证券、中泰证券、' 申万宏源(' 000166,' 股吧)承销保荐、' 长江证券(' 000783,' 股吧)承销保荐、' 国元证券(' 000728,' 股吧)、' 兴业证券(' 601377,' 股吧)、' target='_blank' >民生证券和' target='_blank' >国泰君安,这11家券商储备的IPO在审项目数也超过10个。
相较之下,中小券商手握的IPO在审项目则略显“寒酸”。
据证监会披露的在审IPO企业项目数显示,储备项目前20名的券商IPO在审项目数合计393个,占总数71.19%,平均每家券商在审项目近20家。而排名在20名之后的券商,平均每家承揽的在审IPO项目不超过4个。
“对于中小券商来说,人才的稀缺和资本金的不足等问题,一定程度上削弱了投行销售及后续配套服务的能力。”深圳某中型券商投行负责人表示。
6券商辅导期项目超50个
据Wind数据统计,截至6月24日,目前在各地证监局进行辅导备案登记的拟上市企业多达1287家。其中,北京、浙江、深圳、上海、广东、江苏6地注册的辅导备案登记企业最多,均超过100家。
1200多家辅导备案登记的企业中,哪家券商涉及最多?
从统计数据来看,辅导备案登记项目超过10个,有的34家券商券商(备注:文中提到各个券商IPO在审项目数,均不包含联席保荐的IPO在审项目)。其中,中广发证券目前辅导备案登记的项目最多,共计83个;紧随其后的是招商证券73个;而中信建投以64个暂居第三。此外,国金证券、海通证券、中信证券辅导备案登记的项目也超过50个。这六家券商基本抢占了30%的市场份额。
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除此之外,国信证券、兴业证券、国元证券、申万宏源承销保荐、' target='_blank' >东兴证券、国泰君安、华泰联合、安信证券、光大证券、长江证券承销保荐、' 东吴证券(' 601555,' 股吧)11家券商的辅导备案登记项目也有20个以上。
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