机构推荐：周四值得布局十大潜力金股顺水鱼财经

提示声明：

本文涉及的行业及' 个股分析来源于券商' 研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表中证网观点，不作为投资者买卖' 股票 的依据，股市有风险，投资须谨慎。

1、' 中材科技(' 002080,' 股吧)（002080.SZ）：玻纤产能释放，助力' 业绩高增

事件：公司' 公告，上半年实现营业收入44.79亿元，较上年同期增长18.09%，实现归母净利润3.74亿元，较上年同期增长37.05%。

点评：玻纤产能释放，毛利率有所提升。受益于2条10万吨玻纤生产线的投产，公司上半年玻纤业务营收同比大增32.39%，由于国内风电装机增速趋缓，公司风电叶片营收同比下降12.19%，公司高压气瓶、高温滤材、先进复材、技术与装备同比增速均高于30%，公司整体营业收入增长18.09%；由于风电叶片调结构、调产能，重点开发大型号、低风速的叶片，风电叶片毛利率提升2.19pct，本期玻纤业务毛利率小幅提升0.56pct，其他业务毛利率提升较大，并带动公司整体毛利率提升3pct至28.93%；销售费用的提升主要由于运输费用的增加，职工薪酬的增加是管理费用增加的主要因素，对比去年同期汇兑收益1731万，本期产生汇兑损失1735万元，带动财务费用略有增加，但由于收入基数的增长，本期三费费用率均有所下降，期间费用率由去年同期的19.02%下降到17.63%；去年上半年收到政府补助11963万元，本期收到6107万元，导致本期净利率仅提升1.44pct至8.83%，小于毛利率的提升减去费用率的提升（下降相加）；本期公司扣非净利润同比大增49.64%，高于归母净利增速37.05%。

玻纤景气回升，新增产能充分受益。受风电、基建市场回暖拉动，玻纤下游需求有回暖趋势，但新增产能投放速度较慢，预计全年国内新增产能70.7万吨，年内产能冲击不足35万吨，未来1-2年冷修产能较多，测算将高达90万吨，预计冷修产能要大于新增产能，总体来说供需格局良好。公司两条十万吨玻璃纤维生产线已于三月建成投产，公司产能扩大到85万吨左右，稳居国内第二大玻纤企业，上半年公司玻纤已销售34万吨，随着新增20万吨产能的释放，公司玻纤业务预计充分受益于本轮景气' 行情，全年玻纤业务高增可期。

隔膜进展顺利，滤料取得突破，气瓶扭亏为盈。年产2.4亿平米锂电池隔膜两条生产线已安装完成，下半年有望投产，待明年初全部四条线建成投产后，预计每年贡献2.16亿元的净利润；中标' target='_blank' >大唐集团全部标段1亿元，标志高温滤料业务从水泥行业成功拓展到电力行业，随着环保政策趋严，高温滤料需求预计将会进一步增长；去年处臵了低效资产、收缩部分产能后，本期气瓶业务已扭亏为盈。

财务预测与估值：预计公司未来三年EPS分别为1.01、1.32、1.63元，对应2017年21倍PE，认为除了公司主业玻纤产销两旺外，其他业务齐同并进，不断助力业绩高增，维持“买入”评级。（' 东北证券(' 000686,' 股吧)）

2、' 龙马环卫(' 603686,' 股吧)（603686.SH）：中标厦门环卫服务项目，订单进入爆发期

公司中标1.08亿元厦门市环卫服务项目：龙马环卫发布公告，成为“福建省厦门市厦港、开元片区道路、社区保洁服务项目”的中标供应商，年合同金额3612万元/年，承包期限3年，合同总金额1.08亿元。项目主要内容包括：1）开元片区城区道路清扫（洗）保洁、社区保洁、果皮箱保洁维护；2）厦港片区城区道路清扫（洗）保洁、社区保洁、果皮箱保洁维护。

环卫服务落地加速，订单爆发可期：公司环卫服务板块在经过去年的储备期后，已进入订单加速落地期，除了借助本土优势在福建省内继续拓展，今年在浙江、江西、广东等地均有所斩获，带来了稳定而可观的现金流。从半数据来看，2017年上半年公司环卫产业服务收入3.07亿元，同比增长196.81%，超越去年全年2.92亿元收入。目前公司在手服务项目年化合同金额6.47亿元，合同总金额为61.01亿元。

认为，公司作为环卫装备行业前三甲之一，在全国拥有广阔的销售网络，客户资源丰富，在转型“装备+服务”战略之际，凭借资源共享、良好口碑等优势能够快速实现市场占领。继续看好“销售+服务”的协同发展，环卫服务板块爆发可期。

缩减定增方案，进度有望加快：近日，公司对2016年非公开发行股票 预案进行了修订：发行数量从不超过4000万股降低至不超过3000万股，募集资金总额从不超过11.13亿元缩减至不超过7.30亿元。募投项目上着重于环卫装备综合配置服务项目和补充流动资金，对环卫服务基地项目和营销网络建设项目的募集资金投入有所减少。认为方案修改后将加快定增推进速度，进一步提升公司装备产能，并有利于公司智慧环卫平台的搭建。

维持买入评级：公司作为环卫装备市场的佼佼者，以及环卫服务龙头企业，成长路径清晰，发展潜力巨大。预计公司2017、2018年分别实现归母净利润2.88、3.82亿元，同比增长36.20%、32.79%；考虑增发摊薄EPS0.95、1.26元/股，对应估值33、25倍，维持买入评级。（' target='_blank' >中信建投）

3、景旺电子（603228.SH）：上半年稳健增长，FPC增长弹性大

上半年业绩符合预期，毛利率稳步提升：公司2017年上半年实现营业收入19.7亿，同比增长32%，归母净利润3.2亿，同比增长29%，扣非归母净利润3.2亿，同比增长33%，符合预期。分析如下1）收入增长主要原因为公司进行产线改造升级挖掘产能，同时扩大市场开拓力度；2）营业成本同比增加30%，低于收入增速，主要系公司优化产品结构，提高生产效率及良率，并加强成本管控，消化了原材料涨价的不利影响，综合毛利率同比提高1个pct。3）管理费用大幅提升43%，主要系公司加大研发投入，研发费用同比增加61%。4）柔性线路板FPC收入及毛利增速贡献最大，持续发力。

加大研发投入，优良的产品布局和产品结构为后续发展打下基础：公司深耕PCB行业24年，已布局了刚性板、柔性板和金属基板三条产品线，是目前国内少有的能够为客户提供多样化产品选择与服务的厂家，公司将三类产品的技术资源进行整合，相互促进，加大研发投入，开发了高密度柔性板、HDI刚挠结合板、铜基凸台板、高频微波板等产品的生产技术，可向智能手机、智能显示、汽车电子、通信、无人机、工控电源、医疗器械、无线射频等领域提供可靠性要求的产品，优质的产品结构和应用市场为未来发展奠定基础。

FPC增长潜力大，有望导入大客户供应体系：FPC广泛应用于3c消费电子、汽车电子、服务器等领域，全球市场规模约852亿元，下游终端设备的多功能化、短小轻薄化带来FPC用量及附加值的提升，公司是国内产能规模最大的内资企业之一，良率领先同行，成本优势显著，利润率稳步提升，有望陆续替代台湾、日本大厂，导入大客户供应体系，成长潜力大。

维持“买入”评级：公司投资效率高，推行精益增效，盈利能力领冠PCB行业，极大受益于产业内移。预计公司2017-2019年净利润分别为7.04/9.57/12.10亿，eps分别为1.73/2.35/2.97元，当前股价对应的PE分别为27/20/16X，维持“买入”评级。（' 国信证券(' 002736,' 股吧)）

4、' 西泵股份(' 002536,' 股吧)（002536.SZ）：毛利快速提升，业务齐头并进

事件：公司发布半年度报告，实现营业收入12.2亿元，增长27.6%；实现归母：净利9463万元，增长82.6%，实现扣非后归母净利9649万元，增长124%。l规模效应及结构调整效果显著，整体毛利率提升3pp。1）涡壳产品收入1.5亿元，增长73.2%，收入占比提升3.2pp至12.2%，毛利率快速提升3.2pp至21.5%，预计随着规模效应发挥，毛利率还有9个点的提升空间，按照350元/个计算，上半年销售约43万只涡壳；2）排气歧管产品收入4.7亿元，增长40%，收入占比提升3.4pp至38.6%，毛利率快速提升4.4pp至26.2%，预计主要是配套涡壳的高镍排气管结构占比提升所致，按照175元/个计算，上半年销售约270万只；3）水泵产品收入5.2亿元，增长15%，收入占比43%左右，电控开关水泵、电子水泵价值量（300至400元）是传统水泵（120元）2倍以上，销售结构上移进一步提升毛利率2.7pp至29.4%。涡轮增压器车型渗透率持续提升、' 新能源汽车快速上量分别带动公司涡壳、高端排气歧管，以及电子水泵的持续放量，继续看好公司毛利率水平提升。

涡壳产品持续放量，进入核心总成商配套。在汽车行业增速下滑背景下（尤其是18和19年），认为未来3-5年涡轮增压器细分行业增速超过20%，为公司业绩增长提供良好环境。预计应收账款中的博格华纳及宁波丰沃均为公司涡壳下游客户，这两家均为国内前五名涡轮增压器总成商，前者配套' 大众项目为主，后者配套吉利博瑞博越为主。公司也进入了霍尼韦尔、菱重、IHI全球知名涡轮增压器总成商配套体系，后续随着项目车型的SOP，公司涡壳产品将加速放量，预计2018-2020年年均涡壳销量200万只以上。

国外直接销售收入增长49%，国际化进程加速。公司上半年国外直接销售2.2亿元，增长49%，直接客户康明斯、博格华纳分别在其全球项目中加大采购了公司排气歧管、涡壳产品。公司产品已经进入戴姆勒、' 德国道依茨、' 美国康明斯、博格华纳等知名企业采购系统，中国制造优势不断加速公司国际化进程。

推荐逻辑：公司主业经营扎实，水泵、排气歧管产品国内市占率分别位居第一、第二；毛利率水平快速提升，未来几年高端产品如离合器电子开关水泵、涡轮增压器壳体等占比进一步提升，良品率提升、规模效应发挥将显著提升公司毛利率水平；产能充足，利用率提升迅速释放业绩，公司各类产品产能充足，后续几年无须大的资本开支，产品上量将迅速提升盈利能力。

' 盈利预测与投资建议。公司三' 季报业绩预计1.5亿至1.8亿（增速90%-130%），鉴于公司产品毛利率提升速度快于市场预期，上调产品毛利率水平，预计2017-2019年EPS分别为0.67元（0.52）、0.85元（0.69）、1.04元（0.79），未来三年将保持45%的内生复合增长率，给予公司2018年22倍估值，对应目标价18.7元，维持“买入”评级。（' 西南证券(' 600369,' 股吧)）

5、' 泸州老窖(' 000568,' 股吧)（000568.SZ）：老窖发力，营收百亿

公司调整到位业绩增长确定性强。公司是浓香鼻祖，具有优良基因。随着产品线的理顺和产品价格调整的到位以及全国化品牌专营模式的建立和招商工作的顺利进行，公司未来业绩持续增长确定性较高。

2015年7月公司新管理层接手后，对泸州老窖经营策略进行调整。通过精简冗杂产品，收紧、清理企业开发品牌与条码，明确了聚焦五大单品战略，销售战略从产品经营转战品牌专营。

国窖1573作为公司龙头单品在高端酒市场有重要的地位和影响力，上半年全国轮动招商顺利，促进1573销量50%以上高速增长；特曲和窖龄在200-500元的次高端价格带有很高的性价比，受益于消费升级对公司未来发展形成强劲的腰部支撑；头曲、二曲定位低档酒，今年调整结束，有望分享低档酒广阔蓝海的巨大市场。

公司产品价格理顺毛利率增加。面对市场供货紧缺的局面，2016年开始高端和中端三大单品频繁提价，价格体系有望继续上移，提高公司毛利率。

公司2014年毛利率仅为44%，随着公司对产品的改革和价格体系的调整，2016年和2017年Q1毛利率水平迅速回升，分别为58%和68%。

公司盈利预测及投资评级。公司是浓香酒典范，高端和中端白酒2015年：走出调整后持续稳定增长，2017年业绩有望加速成长。

预计公司2017年-2019年营业收入分别为109.66亿元、135.24亿元和161.45亿元，归属于上市公司股东净利润分别为27.82亿元、36.87亿元和46.92亿元；考虑公司2017年完成增发约6000万股，摊薄后每股收益分别为1.88元2.50元和3.19元，对应PE分别为30.06X、22.63X和17.75X。给予公司6个月目标价65元，维持公司“' 强烈推荐”评级。（' target='_blank' >东兴证券）

6、' 海天味业(' 603288,' 股吧)（603288.SH）：业绩超预期，多品类开花

事项：海天味业公布17年收益0.68元。测算2Q17收入34.3亿，同比增24.9%；归母净利8.5亿，同比增25.2%，每股收益0.31元。

平安观点：Q17收入、净利略超预期：2Q17净利增25.2%，主要来自于收入增24.9%。

年初提价叠加餐饮业回暖，营收净利高增长：因16年底上游原材料成本及运费压力以及2-3年的提价节奏，海天在17年初全系列产品提价，提价幅度约6%。因16年底18亿预收款是经销商为春节备货，主要是老价格，涨价效应在2Q17才全部体现出来。此外，餐饮业回暖拉动销量增长，从渠道中餐饮占比和餐饮渠道的市占率看，海天都明显高于其他公司，受益于餐饮业复苏最为明显。

高端酱油贡献大，蚝油酱类多品类开花：分产品看，酱油收入44.3亿元，同比增20%，主要由于高端酱油销量占比持续上升；蚝油和酱类收入10.8、11.6亿，同比增26%、9.6%。海天在战略上强化高端酱油，同时精耕细作培育一批大单品，有利于为进一步加密渠道终端。

渠道细化，费用投放加码：公司强化渠道建设，销售网络已渗透到全国绝大部分县市，目前拥有国内调味品行业最大的营销网络。同时1H17公司费用投放明显增加，销售费用率13.1%，同比增2.9个点，其中广告费用增至2.4亿，味极鲜酱油、黄豆酱冠名“一站到底”等多个热门综艺节目，销量得到明显提升，有利于海天品牌建设。

盈利预测与估值：受益于提价效应+渠道加密+结构升级，叠加餐饮行业回暖，营收利润或将继续保持高增速。上调公司17-19年每股收益1.28、1.55与1.80元，同比分别增22%、21%与17%。最新收盘价对应的PE为33、27与23倍，维持“强烈推荐”的投资评级。 （平安证券）

7、' 聚光科技(' 300203,' 股吧)：产业链延伸继续发展壮大

公司发布公告，预中标山东省淄博市“高青县艾李湖生态湿地及美丽乡村道路建设PPP项目社会资本方采购”项目，目前进入预中标公示阶段。

投资要点：

预中标14亿元PPP项目，对未来业绩产生积极影响。公司日前预中标山东省淄博市“高青县艾李湖生态湿地及美丽乡村道路建设”PPP项目（以下简称“淄博项目”），包含生态湿地与乡村道路两个子项目，投资额分别为6.35亿元和1.83亿元，共计总投资8.18亿元。项目期限共持续15年，其中生态湿地项目建设期2年、运营期13年，乡村道路项目建设期1年、运营期14年。可用性付费共计12.5亿元，运营绩效服务费共计1.5亿元，二者合计14亿元，约为公司2016年营业收入的近60%。截至目前，公司在手的PPP项目合同还包括黄山浦溪河综合治理、广西环境物联网等，若淄博项目成功中标，我们根据公司公告测算，公司仅从PPP项目中可收到的可用性服务费就达到23.8亿元，可收到的年运营费用约3453万元，合计24.1亿元，已经超过公司2016年全年营业收入，将对公司业绩产生长期的积极影响。

PPP项目成为公司环境监测业务由设备向运营延伸的有力抓手。

公司自2016年起即重点布局PPP项目，旨在延伸环境监测设备产业链，扩大收益来源、巩固龙头地位。淄博项目的预中标，标志公司在PPP领域已经进入稳步发展的轨道，未来项目继续中标可期，在对业绩增长产生正向促进作用的同时，也标志公司已经探索出新的商业模式，助力环境监测主业做大做强。

定增过会，进一步促业务拓展与项目获取。公司拟向实际控制人' target='_blank' >王健的母亲和姚纳新的父亲非公开发行股份，发行价格24.45元/股，较8月11日收盘价折价约15%，表明实际控制人对公司未来成长空间的看好。此次非公开发行拟募集资金不超过7.3亿元，将有效降低公司的资产负债率，增强公司资金基础和实力，有利于加速公司进一步获取项目并落地，进而推动公司业绩增长。

维持公司“买入”评级：我们看好公司在环境监测设备领域的龙头地位，以及通过采用PPP模式进行商业模式创新、开启监测运营与水处理运营产业链延伸，对公司行业影响力的扩大与业绩的持续提升。考虑到此次公司中标项目带来的收益，我们略微上调公司的盈利预测，暂不考虑非公开发行摊薄股本及对公司业绩的影响，预计2017-2019年EPS分别为1.08、1.38和1.92元/股，对应当前股价PE为26.65、20.80和15.01倍，维持“买入”评级。

风险提示：非公开发行进度不达预期风险；项目推进进度不达预期风险；设备销售竞争加剧风险；应收账款风险。（' 国海证券(' 000750,' 股吧)）

8、飞科电器（603868.SH）：电商收入高增，海外拓展起航

业绩简评：2017H1飞科电器实现营业收入17.23亿元（YoY+19.04%），归属于母公司净利润3.79亿元（YoY+53.93%），扣非后归母净利润3.46亿元（YoY+45.64%）。

经营分析：电商收入高增，海外开拓起航，社保外资青睐：2017H1公司进一步深化与知名电商平台合作，在维持“爆款”排名的同时加大促销力度来增加线上市占率，上半年电商收入增速51%，线上收入占比达到48%并有望将在年末突破50%。海外市场方面，公司在' 印度、' 墨西哥等人口稠密的发展中国家逐步开拓品牌经销商，知名度的提升有利于飞科走向世界并明显提高产品的市场空间和销量增速。从前十大流通股东的情况来看，社保基金新进+增持共104万股；境外资金通过沪股通新进68万股，社保和外资的介入是对公司长期价值的再度认可。

产品提价+费用控制=净利率大幅提升：为应对原材料涨价，17H1公司对部分产品提价约15%，综合毛利率上升1.22pct至39.23%。上半年期间费用率大幅下滑4.26pct至11.11%，主因是电视媒体广告费减少带动的销售费用率下降4.03pct至7.77%；管理费用率上升0.15pct，家居生活电器新品研发驱动研发支出同比增长66%。综上所述，17H1公司净利率提升4.99pct至22%，再创历史新高。

品类扩张创造全新增长极：17H2公司将陆续推出加湿器、空气净化器、健康秤等全新品类，并可能于明年正式推出电动牙刷。认为出色的营销、渠道和成本控制能力或将力助飞科电器在5年内占领新兴品类的行业制高点，为公司培育出全新且强有力的利润增长点打下坚实基础。

投资建议：个护电器保有量提升空间较大，行业竞争格局稳定且集中度尚有提升空间。

飞科电器作为龙头企业将充分受益于行业扩容，精准定位+品牌效应+渠道扩张+研发升级确保公司在市场份额和盈利能力方面稳步前进。公司2017-19年EPS至1.92元、2.42元以及3.04元，对应静态市盈率31.2、24.7、19.7倍。维持公司“买入”评级，给予公司2017年35倍PE，上调目标价至67.2元。（' 国金证券(' 600109,' 股吧)）

9、' 兴发集团(' 600141,' 股吧)：草甘膦和有机硅价格齐上涨

事件：

2017年8月12日，公司发布半年报：2017年上半年，公司实现营业收入79.06亿元，同比增长19.5%；实现扣非后归母净利润1.01亿元，同比增长426.9%；经营活动中现金流量达到4.21亿元，同比增长82.8%。

投资要点：

甘氨酸和草甘膦价格齐上涨，公司整体受益行业竞争力增强。受环保政策收紧等因素影响，华东区甘氨酸价格由2016年上半年平均8438元/吨上涨至2017年同期9309元/吨，涨幅高达10.3%；华东区草甘膦价格由2016年上半年平均17598元/吨上涨至2017年同期22088元/吨，涨幅高达25.5%。公司控股泰盛化工（占股75%），利用甘氨酸法生产草甘膦，拥有甘氨酸产能10万吨/年（权益产能8.5万吨/年）和草甘膦产能13万吨/年（权益产能9.75万吨/年），实现草甘膦产品原料自给。2016年上半年原料甘氨酸平均价格涨幅低于草甘膦产品价格涨幅，价差由9159元/吨扩大至12779元/吨，增幅高达39.5%。公司实现甘氨酸原料自给，整体受益于原料及产品价格上涨行业竞争力增强。

有机硅价格上涨，公司产品向下游延伸业绩弹性进一步扩大。华东区甲基环氧硅烷（DMC）价格由2016年上半年平均13612元/吨上涨至2017年同期的20397元/吨，涨幅高达49.8%。公司拥有有机硅单体产能16万吨/年（权益产能8万吨/年），对应DMC产能约8万吨/年，同时公司产品向下游延伸，具有2万吨/年高温胶和1万吨/年室温胶产能，受益于DMC价格上涨，公司业绩弹性进一步扩大。

磷矿石储量丰富，磷化工产业链整体发展实现协同互补。公司现有磷矿石储量2.67亿吨，在探矿储量约为1.93亿吨，现有磷矿石产能655万吨/年，磷酸盐产能18.25万吨/年，电子级磷酸产能3万吨/年，2016年公司磷矿石业务实现营业收入9.84亿元，综合毛利率高达66.7%。

同时公司拥有水电站29座，总装机容量达到16.77千瓦时，丰富水电资源为包括磷化工在内的业务提供绿色电力资源。公司布局磷化工整体产业链，实现各方协同互补，业绩持续创新高。

盈利预测和投资评级：我们看好公司草甘膦除草剂产品的行业竞争力和在磷化工产业链的整体布局，预计2017-2019年EPS分别为0.70、0.77和0.92元/股，维持“买入”评级。（国海证券）

10、' 德赛电池(' 000049,' 股吧)：量价齐升助力成长

事件：公司发布2017年半年度报告，2017年上半年实现营业收入46.68亿元，同比增长55.43%；实现归属于上市公司股东的净利润11448.64万元，同比增长57.74%。符合之前' 业绩预告净利润约10525万元~11975万元、同比增长45%~65%的范围。

从行业发展看，电池及其解决方案是解决终端体积（集成度）、安全性和续航时间等的最关键环节，在终端功能日益强大的背景下，其方案的创新裕度和需求空间较大，手机、笔电/电动工具、以及动力电池皆是如此。行业下游集中度提升的过程中，给予客户质量突出和规模效应显著的优质企业，更高的行业发展红利。我们认为，在这个过程中公司将充分受益，并持续高速发展。

消费电子电池龙头，绑定大客户，受益于智能手机行业集中度提升。

参考IDC' 数据，2015年智能机排名前五的品牌出货量占全球出货总量的56.4%，2016年该比例略有提升至57.3%，至2017年上半年，该比例快速提升至60.9%，市场格局集中趋势非常明显。公司主营业务是小型电源管理系统（BMS）和电池封装（Pack），与国际领先消费电子公司苹果合作多年，是苹果手机的核心电池供应商。同时已经成为' target='_blank' >华为、OPPO、vivo等国内手机厂商的重要合作伙伴，在核心客户市占提升的背景下公司主业将直接受益。

“双电芯”配合异形电池，技术创新带动产品价值提升。据《' 韩国经济新闻》报道，L型双芯电池将用于今年晚些时候发布的iPhone8，这一新设计预计会使得电池充电速度加快。预计2019年的iPhone新品将会继续采用弯曲式或者是L型的电池模块。从产业链角度看，无论是17年iPhone8的双电芯电池还是18年iPhone9的L型电池，除了对电芯厂商的传统工艺变革，更带来BMS和Pack产品复杂度升级和价值量提升，有望为公司贡献充分的业绩弹性。

公司少数股东权益值得持续关注。公司为控股型公司，分别持有惠州蓝微、惠州电池两家子公司75%的股权，两家子公司另外25%的股权被新疆上阳持有，新疆上阳的股东主要是德赛电池的管理层人员。

根据公司公告披露，公司管理层、大股东等有关方正在推动解决25%少数股东权益问题。假设公司能收回这25%股权，首先将带来公司业绩的直接增厚，其次促进管理层和公司员工的主观积极性，对公司未来业绩产生正面影响。虽然相关进程尚未有明确时间表，但少数股东权益问题值得持续关注。

投资建议：预计公司2017~2019年净利润分别为3.89亿、5.55亿、6.95亿，同比增速分别为52.5%、42.5%、25.3%；对应EPS分别为1.90元、2.70元、3.39元。给予公司2018年24倍PE，6个月目标价64.8元，维持买入-A评级。（安信证券）