隽语投资：深挖三季报机会顺水鱼财经

张俊

从' 韶钢松山(' 000717,' 股吧)到贝瑞基因，再到上周火热的' 房地产板块，近期牛股，多数与三季报' 业绩预告有关。A股资金正围绕三' 季报这一主线进行调仓换股。截至9月15日，沪深两市共有接近1100家上市公司公布三季报预告，其中，15家已经公布' 业绩预告的房地产上市公司业绩预增平均超过600%，深物业更是以81倍暂居A股“预增王”。这是近期地产股' 行情的底气所在，也预示着未来更多类似机会值得深挖。

当前的机会：可在房地产、钢铁和建筑材料等与预增幅度居前的板块中寻找。其中，钢铁股涨幅过大，且螺纹钢' 期货近期表现不佳，目前不是好的介入时点。在房地产板块中，身处或布局一线城市地产公司，更受到' 券商看好，如万科A、' 保利地产(' 600048,' 股吧)、' 金地集团(' 600383,' 股吧)、招商蛇口等。除三季报业绩刺激外，本轮A股的地产股行情也受到' 港股内房股大涨的影响，可见两地活跃资金对房地产这一目前的“价值洼地”一致性看好。此外，建筑材料类上市公司业绩也表现抢眼，如' 天山股份(' 000877,' 股吧)、' 海南瑞泽(' 002596,' 股吧)、' 华新水泥(' 600801,' 股吧)分别三季报业绩分别预增60倍、5倍和5倍。随着建筑材料、尤其是水泥销售旺季的来临，随后同板块上市公司更容易出现业绩超预期的情况，值得密切关注。以数量计算，化工、机械设备和电子行业类上市公司预增幅度虽不如上述三大行业，但绝对数量较多，显示行业整体盈利状况较佳，是当前值得深挖的机会，如' 黑猫股份(' 002068,' 股吧)、龙蟒佰利、' 雪峰科技(' 603227,' 股吧)等。

可能的机会：以电子信息行业为代表的科技股业绩表现不俗。9月17日晚间，国科微公布三季报业绩同比增长超过100%。此前，锦富技术、' 超华科技(' 002288,' 股吧)、' 猛狮科技(' 002684,' 股吧)、' 乾照光电(' 300102,' 股吧)等均大幅预增。随着三级报预告的密集披露，这类具有板块效应的' 个股可望再度点燃资金热情。除业绩外，近期多件科技界大事均有可能对科技股形成刺激作用：苹果发布新一代产品；全球人工芯片巨头英伟达股价创新高，市值突破1000亿美元；百度和浪潮集团联合发布人工智能ABC一体机。在资源股集体大幅回调的当下，除' 新能源汽车板块外，科技股无疑是近期最具有想象力的品种。一方面，业绩、外围表现与政策形成共振，科技股的整体机会显然已经来临，未来考的是深挖个股的能力；另一方面，选股仍需要从当前的热点去发散思考。从盘面看，科技股中最具市场人气的仍是国产芯片类个股，如' 中科创达(' 300496,' 股吧)、' 盈方微(' 000670,' 股吧)、国科微、' 北京君正(' 300223,' 股吧)、欣润科技等。其中三季报业绩较好的个股，更容易受到资金追捧。在苹果新品的消息落地后，特斯拉在中国建厂的选址问题也备受投资者关注，老牌概念股上海临港近期异动频繁，新的选址地点则总是晦暗不明。无论如何，这可能年内最大的事件性投资机会之一，值得密切跟踪。此外，上周末消息，我国北斗三号全球定位系统正式启动建设，本周相关个股的表现也值得期待。

三季报预告的机会：业绩整体优秀的资源股或仍有行情。上周，在8月宏观经济' 数据公布的第二天，煤炭、钢铁、' 有色金属为代表的资源股大幅回调，其中可见机构席位大举卖出。笔者认为，有业绩驱动的资源股行情至少今年内不会结束，待股价技术上调整过后，最迟在三季报披露期间，相当部分资源股的估值会再度明显下降，彼时仍存在再起一波中级行情的可能。不过，短期而言，资源股最大的逻辑受到打压，短期持续调整大概率难以避免。从已经公布的业绩预告看，钢铁和采掘行业的市盈率中位数均为20倍，有色金属行业市盈率中位数为63倍。总体看，在资源三雄中，有色类个股弹性最大，而钢铁股业绩最为确定，其中的龙头品种仍值得密切跟踪。值得一提的是，锂资源类个股无疑是资源股中确定性和想象空间都最大的品种。本周，经过周末发酵的“盐湖提锂”概念股大概率会继续成为市场热点，接力' 天齐锂业(' 002466,' 股吧)、' 赣锋锂业(' 002460,' 股吧)等锂矿类个股。锂材料来源有两种，一种是从锂矿中提取，一种是从盐湖卤水中提取。后者由于技术和工艺难度大，在国内未成为主流。今年6月，新华社报道我国青海“盐湖提锂”技术取得突破。国内盐湖资源主要分布在青海、西藏，A股与“盐湖提锂”密切相关的上市公司主要有' 盐湖股份(' 000792,' 股吧)、' 科达洁能(' 600499,' 股吧)、' 西藏矿业(' 000762,' 股吧)、' 西部矿业(' 601168,' 股吧)等。由于成本大幅低于锂矿提锂，加上股价涨幅远不如后者，已成为近期市场关注的焦点。