和讯首席夏立军：创蓝筹概念股打造新机会顺水鱼财经

由于经济增长的大环境没有发生任何改变，市场整体估值仍然偏低，所以长线优质筹码并不需要考虑退出。特别是那些估值不高甚至偏低的上市公司，只要每季度' 业绩同比依然大幅度增长，我们就可以维持长线持有的策略。至于中小票，即使公司不错，但只要动态估值偏高，就意味着不是一个好' 股票 。尽管前期小票反弹力度不小，但对于很多估值很高的小票来说仍然是借机退出的机会。' 上证指数的估值相对合理，并非等同于所有股票 都估值合理，高估值小票的调整是一项长期而艰巨的任务。因为，小票一时难以出现整体性大幅度下跌趋势，化解小票的高估值需要较长的时间，对这一点需要有足够的思想准备。从操作的角度来说，大小票要区别对待。上证指数的弱势与外围股市的走势已经形成了明显的反差。因此，对上证指数走势可以略偏乐观一些，如果手中持有大票继续拿着也无妨。不过，对于小票要多一份谨慎，如果估值过高，可以考虑退出，择机在调整波段中换成低估值的成长股。即使是前景不错的小票，如果前期有过明显涨幅也应该考虑先退出观望。对于资本市场来说，最大的机会也就来自于此，当前，我们面临着提升制造业水平，提升价值链的关键阶段，发展科技、信息产业，提升和调整产业结构势在必行，关注以人工智能、物联网、大' 数据、云计算等行业的投资机会。

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热点分析：

光伏：在光伏产业确定朝智能化方向发展后，' 互联网巨头纷纷与国内光伏产业相关的上市公司展开合作。' 阳光电源(' 300274,' 股吧)与阿里云合作开发基于阿里云计算的智慧光伏电站的设计。' target='_blank' >华为与' 隆基股份(' 601012,' 股吧)、' 通威股份(' 600438,' 股吧)等多家上市公司也展开了合作，主要是提供智能光伏解决方案。未来，互联网、大数据、人工智能等先进技术将继续渗入到该产业，产业从“拼量”到“重质”转变。对于A股，光伏产业确定朝智能化方向发展，可观察已与拥有“云计算、人工智能”等高科技相关的互联网公司合作并在国内已上市的光伏公司。

军工：军工行业指数已长期落后于市场大势，' 行情低迷情况下不论行业基本面还是机构配置指标都处于历史低位。近期军工相关事件驱动较多，追溯行业历史表现，可发现军工行业是一个弹性极大的行业，叠加2018年军工行业基本面大改善，板块中期事件驱动、预期修复潜力值得投资者密切跟踪。军民融合芯片国产化、CEC集团旗下标的短期事件驱动潜力值得投资者跟踪。

镍:长期看，镍矿本身就面临供不应求。镍的增量需求则主要来自' 新能源锂电池、航空等工业领域，影响较长期。新能源汽车行业高速增长，硫酸镍与三元材料及含镍电池产量的增加在未来都将持续增加镍的需求。对A股而言，刺激镍价上涨短期因素较强，中期价格即使偏弱但是仍有支撑，长期甚至可能会处于供不应求状态，因此具有丰富的镍矿资源的企业将直接受益。历史上A股对镍涨价行情敏感度往往较高，下游不锈钢相关企业中期事件驱动潜力仍然值得密切跟踪。

后市判断：高成长股的结构性行情仍会延续

这轮调整的时间相对会短一些。实际上，前一波的回升趋势历时只有四周，明显偏短，或许意味着接下来的调整也会比较短。本周前半周上证指数仍有望完成探底回升的形态，3000点下方很难久待。再看看中小票，' 创业板指数在前一波行情中反弹力度较大，但接下来可能会跑输上证指数，' 中小板指数或' 中证500指数的调整力度会介于上证指数与创业板指数之间，以高成长股推动的结构性行情仍会延续。