和讯首席夏立军：两大成长类个股吸引市场资金关注顺水鱼财经

中小创为主的各类题材、概念板块较主板品种表现较为活跃，5G、国产软件、云计算等板块盘中反复走强，工业互联、' 信息安全、可燃冰等板块也维持强势，中小创品种本身非常活跃的股性更容易提振市场人气，其上涨的持续性将是指数逐步回稳的关键。全部A股目前市净率水平已经回落至1.7倍左右，低于2008年1600点左右对应的1.8倍水平，和2005年中旬、2013年低点的1.6倍非常接近。

此外，' 创业板市盈率水平也已回落至37倍以下，非常接近33至36倍的历史底部区间，这些都意味着指数下挫空间已经相当有限。作为A股市场投资者要注意三点，一是要理性客观的认识国内外经济形势，二是要对国内经济和资本市场的发展抱有信心，三是要坚持价值投资、理性投资和长期投资。

从市场总体估值水平、低估值' 股票 占比、市场总体' 业绩增速、高增长股票 占比等几个指标来看，当前A股的估值都是历史底部水平。估值底是最重要的底，因为情绪是多变的，唯有价值是永恒的。当前，A股估值已经是历史底部水平，投资者可以乐观看待未来。

当前，一方面负面因素和悲观预期已不断释放，另一方面，货币边际宽松的信号也在反复出现，市场中具备配置性价比的股票 在不断增加。科技成长和消费成长更加吸引资金关注，以中长线思维逢低逐步布局5G、高端装备、' 新能源等' 新兴产业板块中的绩优品种。

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热点分析：

住房租赁：我国租赁住房也受到政策积极扶持。融资方面的支持政策也浮出水面。监管部门发布《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》，指出要加快培育和发展住房租赁市场，特别是长期租赁，支持专业化、机构化住房租赁企业发展，鼓励发行住房租赁资产证券化产品。其中，将重点支持住房租赁企业发行以其持有不动产物业作为底层资产的权益类资产证券化产品，积极推动多类型具有债权性质的资产证券化产品，试点发行' 房地产投资' 信托基金（REITs）。以租代售更是未来较长时间内化解房地产泡沫的一个长期手段，而资产证券化也方便相关企业解决资金问题，后期看，租售同权概念也是一个长期的风口。

肉鸡：目前白羽肉鸡产品综合价已接近1万元/吨，而去年同期价格仅为8800元/吨，除鸡胸肉价格未上涨之外，鸡腿、鸡爪、鸡翅价格均已大幅上行，尤其是鸡腿价格已创历史新高。三季度消费旺季到来，此轮上涨有望持续至少10月份。据悉，目前东北地区屠宰经销商开工率60-70%，库存率60-70%，近日鸡肉分割品提价明显，幅度0.1-0.2元/公斤水平，下游走货通畅，短期来看不会压制毛鸡价格上涨。由于上游供给的绝对收缩，及行业换羽的理性化和换羽能力受限，行业长景气周期来临的预期未变。从股价看，当前仍处于低位，所以后续预期扩散之下的修复空间仍有。

食品饮料：2018年1-5月，饮料制造业主营业务收入达到6749.30亿元，同比增长10.8%，行业实现利润总额达到845.30亿元，同比增长25.2%。行业效益明显改善主要得益调结构促转型增效益工作。高端品和' 大众品齐头并进，食品饮料成长的逻辑清晰，确定性高。其中，龙头企业又是食品饮料行业中确定性最高的群体。挖掘被市场忽略、且拐点即将出现的优秀公司，容易获得较高的超额收益。对股市而言，食品饮料行业去年大涨，经历前期调整后，近期又有所修复。在消费升级大趋势下，该板块高增长确定性高，可以时间换空间。

后市判断：对7月' 行情继续保持积极乐观的预期

央行货币政策委员会二季度例会表态，把握去杠杆的节奏和力度，保持流动性合理充裕，稳定了市场对于流动性和货币政策的乐观预期，政策维稳意图明显。随着上市公司股价破净数量增加，上市公司大股东增持回购的力度和规模也持续上升。' 数据显示，今年以来回购市值已经超过130亿，数量超过去年全年的水平。从A股历史来看，大股东大规模增持的位置往往也对应着指数的重要底部区域，这在一定程度上有利于稳定市场情绪，也对指数运行存在正面贡献。当前位置上，对于7月行情应继续保持积极乐观的预期。