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汇通网9月2日讯—— 9月2日至9月8日当周，澳洲联储和加拿大央行将公布利率决议，包括美联储主席鲍威尔在内的多家主要央行官员将发表讲话，美联储褐皮书也将出炉。数据方面，重点关注美国8月非农就业报告，以及主要经济体制造业和服务业PMI。
本周（9月2日至9月8日），澳洲联储和加拿大央行将公布利率决议，包括美联储主席鲍威尔在内的多家主要央行官员将发表讲话，美联储褐皮书也将出炉。数据方面，重点关注美国8月非农就业报告，以及主要经济体制造业和服务业PMI。
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本周市场热点
① 周一，中国财新制造业PMI数据，欧元区多国制造业PMI数据终值，英国制造业PMI数据。
② 周二，澳洲联储公布利率决议，澳洲也将公布经常帐数据，美国PMI数据。
③ 周三，澳洲GDP数据，欧元区零售销售，美国贸易帐，加拿大贸易帐，加拿大利率决议。
④ 周四，API与EIA原油库存、澳洲进出口数据、ADP就业及ISM非制造业PMI；
⑤ 周五，美国非农就业数据，加拿大就业数据，周六凌晨鲍威尔发表9月政策会议静默期前的最后一次讲话。
受美国劳动节影响，下周部分交易所休市和数据公布时间变动一览
① 美国股市将于下周一（9月2日）休市；加拿大股市也将于周一休市一天；
② CME集团旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间周二（9月3日）凌晨01:00收市；
③ ICE旗下布伦特原油合约在北京时间周二（9月3日）凌晨01:30提前休市；
④ 原定于周三（9月4日）公布的API和EIA原油库存数据、美国8月“小非农”ADP数据将分别推迟于北京时间周四（9月5日）04:30、20:15、23:00公布；
⑤ 美国8月非农数据仍将于周五（9月6日）20:30公布；
周一开盘行情
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上周回顾
【多名欧洲央行官员表态未来政策】
欧洲央行下任行长拉加德:尽管我不认为欧洲央行的政策利率已触及有效下限，但很显然，低利率对银行业和更广泛的金融稳定有影响
欧洲央行管委雷恩：欧洲央行维持强有力的货币政策刺激是很重要的，目前的形势需要欧洲央行在9月推出有效的政策组合；
欧洲央行执委会成员Sabine Lautenschlager：现在推出大规模刺激计划还为时过早，不需要重启QE；在考虑像资产购买计划这样的非标准措施之前，应当先考虑降息（汇通财经APP）
【特朗普:我们的美联储有问题，而他们还没意识到这一点】
特朗普周五再次批评美联储，称欧元兑美元“疯跌”，导致欧元区国家的出口和制造业有很大优势，而美联储对此无动于衷；
特朗普表示，欧元兑美元汇率‘疯狂’下跌，使它们在出口和制造业方面拥有巨大优势……而美联储什么也不做；
特朗普称，美元处于纪录最强水平，听起来很棒，但对制造商不利。他表示，我们的美联储有问题，而他们还没意识到这一点；
上周五，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上没有明确承诺降息，特朗普对美联储表示质疑。他称鲍威尔为美国经济的“敌人”（汇通财经APP）
【原油两大库存均超预期下跌】
美国EIA原油库存和美国API原油库存下跌均超预期，市场认为是美国原油进口下降导致的。
【约翰逊延长英国议会休会】
约翰逊于周三（8月28日）证实，议会将在议员们结束夏季休会几天后暂停，并将于10月14日回来听女王的演讲，概述英国退欧后的政府计划。这次演讲标志着议会的重新开放，10月14日意味着议会事务将被推迟，限制了10月31日脱欧最后期限之前的时间。周三晚些时候，英国女王批准了约翰逊的计划。
全球主要市场行情一览
名称最新价涨跌涨跌幅最高最低昨收德国DAX3011939.28100.40.85%11989.4411845.1611949.25法国CAC405480.4830.510.56%5504.015446.585449.97英国FTSE1007207.1822.860.32%7240.377179.77184.32 道琼斯工业指数26403.2841.030.16%26514.6226295.5926405.1 纳斯达克指数7962.88-10.51-0.13%8017.917914.757954.22 标普5002926.461.880.06%2940.432913.322924.58
美股上周五整体处于一个月高位，但上升动力有所不足，随着全球各国收益率不断下跌，经济衰退预期不断升温，美股已经失去此前的韧性，预计美股回调难免，因美股基本面基础正在变坏，即便存在着美联储降息预期，也很难像此前大幅反弹。黄金仍将受到避险需求的上升支撑。
商品
名称最新价涨跌涨跌幅最高最低昨收 现货黄金1520.38-7.25-0.47%1533.171517.061527.63现货钯金1533.5657.963.93%1547.011474.261475.6现货白银18.3750.1080.59%18.47718.0718.267现货铂金933.7616.661.82%940.63913.35917.1美国原油连续55.16-1.55-2.73%56.7254.5556.71
金价上周五下跌，COMEX 12月黄金期货收跌7.7美元，报1529.2美元/盎司，上周再创逾六年新高，但回落因避险需求有所回落。后市继续关注贸易局势的进展，以及美国非农数据，此外鲍威尔在北京时间周六凌晨0:30就经济展望和货币政策发表讲话，这是9月政策会议静默期前的最后一次讲话。
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加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)分析师Christopher Louney表示，贸易争端的进展不清晰，带来避险情绪，为黄金市场带来支撑，从技术面来看，黄金上行的阻力仍然是1600美元/盎司大关。而短期下行支撑则为1500关口。
美油上周五大跌近3%，上周整体仍上涨，因美国两大原油库存纷纷大跌，美伊局势仍未缓解，且全球贸易方面一度传来好消息，但原油基本面仍面临过剩压力，美国原油产量填补了因OPEC减产及制裁伊朗造成的供应减少。后市需继续关注两大库存数据及需求预期变化。
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美国银行(Bank of America)的大宗商品研究主管Francisco Blanch指出，过去7年里，OPEC每年损失1%的市场份额。另一方面，由于整个市场对全球经济增长放缓的担忧，原油市场也因此承压。花旗集团的Ed Morse表示，预计未来两三年原油市场将供应过剩，油价承压。布伦特原油价格可能跌至50美元/桶上方，WTI原油则跌至50下方。
外汇
8月美元指数触及99大关，创逾两年新高。全球贸易摩擦进一步升级，令风险资产受挫，而避险资产如美债，黄金等备受青睐。衰退预期升温，这提振了美联储9月降息的预期，但美国经济韧性仍明显强于其他发达经济体，这令美元探底回升。
汇通网显示，美联储9月降息25基点的概率为68.3%，降息50基点的概率为31.7%，可见降息是板上钉钉的事情，市场已经消化，但不排除超预期的行动。
欧元兑美元上周五连跌，创逾27个月新低。疲软的经济数据和欧洲央行官员释放的宽松信号令欧元承压。汇通网显示，9月欧洲央行降息10个基点的概率升至90%，但欧洲央行内部充满分歧，意外事情仍有可能发生，届时欧元可能大幅走高，但欧元区经济走弱似乎已成定局。
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英镑兑美元8月反弹后逐步走低，整体收平于1.2160。脱欧进展有限，英国首相约翰逊重启脱欧协议的努力看见希望，但分歧仍在爱尔兰担保协议。约翰逊迫使议会之后再休会逾一个月，直到10月14日，这加大了英国硬脱欧的威胁，但也提高了约翰逊面临不信任投票、甚至提前大选的可能性。
英国议会将于下周二(9月3日)结束夏季休会，反对党工党寻求下周在议会发动紧急辩论，试图阻止首相约翰逊推动英国无协议脱欧。
全球贸易摩擦升温之际，纽元兑美元重心不断下跌，8月整体下跌3.83%至0.6308，创近四年新低，领跌商品货币，澳元兑美元下跌1.6%，但加元则一枝独秀。
★国际财经要闻
【阿根廷寻求延长债务偿还期限加剧违约担忧】
阿根廷财长近日表示，阿根廷政府计划与IMF就延长部分债务偿还期限等展开磋商，并将延迟偿付机构投资者持有的短期债券，以应对国内金融市场动荡。分析人士认为，阿根廷政府此举折射出阿根廷债务违约风险或将上升，未来有可能再度引发市场波动。阿根廷经济学家纳塔利娅·莫季尔表示，阿根廷政府试图延长债务偿还期限，这说明政府目前无力维持巨额债务，债务违约风险有上升趋势。阿根廷经济学家伊万·卡查诺斯基说，阿根廷和IMF之间的大部分债务将于未来两三年到期，届时阿根廷可能没有足够美元储备来偿还债务。（新华国际）
【英国伦敦、伯明翰等30多座城市同时爆发大规模抗议示威活动】
据英国天空电视台报道，当地时间8月31日，英国伦敦、伯明翰、曼彻斯特、格拉斯哥、约克等30多座城市同时爆发大规模抗议示威活动，伦敦多个景点包括特拉法加广场在内临时关闭。示威者主要抗议英国首相鲍里斯 ·约翰逊强行令英国议会休会，以避免议会干扰其无协议脱欧计划，英国最大反对党工党及广大示威者将此行动称之为“政变”，并称其为对英国民主和议会的“袭击”行为。（央视新闻）
【欧洲央行官员Holzmann：进一步放宽政策带来积极效果的可能性很低】
英国脱欧依然是全球经济和欧盟面临的不确定性的主要来源，最新数据显示欧元区经济增速放缓，经济增长面临的下行风险包括贸易问题、英国脱欧和意大利政治不确定性，近期全球服务业PMI增速下滑表明全球经济活动有大幅放缓的风险，长时间的低利率或负利率可能会影响金融稳定性和银行业，所有的刺激方案都应该在备选框架内（汇通财经APP）
【英国财政大臣贾维德：同首相约翰逊的关系相当好，英国首相助理卡明斯将担任财政大臣的消息是无稽之谈，有信心实现支出承诺，经济基本面非常强劲，（议会休会）是正确决定，我们需要开启我们的议程】（汇通财经APP）
【美国债市：国债以坚挺走势迎接月末和充满风险的长周末】
①美国国债以上涨走势进入长周末，一定程度上得益于月末的投资组合调仓，且疲软的消费者信心数据打压了股市。投资者也可能不愿意在劳动节长周末期间承担风险，不仅飓风奔袭佛罗里达，还有国际贸易问题；
②美国国债8月份表现为2008年危机以来最强，10年期国债收益率连续第五个月下滑，10年期国债收益率8月下跌约50个基点，为2015年1月以来最大下跌（汇通财经APP）
★国内宏观
【国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河：制造业采购经理指数小幅回落】
8月份，制造业PMI为49.5%，低于上月0.2个百分点。本月主要特点：一是生产延续扩张，市场需求总体承压。生产指数为51.9%，虽环比回落0.2个百分点，但仍高于年内均值0.4个百分点，继续保持在扩张区间。在调查的21个行业中有17个行业位于扩张区间，有11个行业环比上升。近期国内外经济环境错综复杂，不确定性因素较多，新订单指数为49.7%，略低于上月0.1个百分点；但新出口订单指数为47.2%，环比回升0.3个百分点。二是重点行业发展稳定，产业结构持续升级。高技术制造业和消费品行业PMI为51.2%和50.9%，分别高于制造业总体1.7和1.4个百分点。其中，医药、电气机械器材、食品及酒饮料精制茶、纺织服装服饰等制造业保持较快扩张。三是大型企业保持扩张，小型企业景气回升。四是工业生产价格有所回落。（汇通财经APP）
【国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河：服务业扩张速度放缓】
服务业商务活动指数为52.5%，比上月回落0.4个百分点，继续位于扩张区间。从行业大类看，铁路运输、电信、互联网软件等行业商务活动指数位于58.0%以上的较高景气区间，业务活动较为活跃。近期台风、暴雨等不利天气频发，道路运输、航空运输、住宿、餐饮、旅游等行业受到较大影响，商务活动指数环比、同比均出现不同程度回落。从市场预期看，服务业业务活动预期指数为59.8%，比上月上升0.7个百分点，显示企业对市场发展预期保持乐观（汇通财经APP）
【下周，将有1400亿元逆回购以及一年期MLF1765亿元到期，合计将有3165亿元资金回笼】
国泰君安固收称，对于国内而言，在外部挤压以及内部利率市场化改革的双重催化下，货币显性宽松的想象空间打开。变相降息的时点需要两个条件，MLF操作以及美联储的动向。（一财）
★国内股市
【36家上市券商上半年营收平均增52%，14家净利超10亿】
36家上市券商的中期业绩报告全部公布结束，中信证券再次夺得营业收入和净利润第一的双料冠军宝座。在A股市场回暖的驱动下，上半年有6家券商营业收入突破百亿元大关，14家券商归属母公司股东的净利润超过10亿元，仅1家券商营收出现同比下滑。
【北上资金近三个月净买入超600亿元】
北上资金八月份净买入132.06亿元，连续三个月净买入，合计净买入金额达到664.96亿元。与以往相比，北上资金本月加仓行业数量明显增加。从单个交易日数据来看，8月27日北上资金净买入金额112.71亿元，单日净买入额创年内新高。事实上，当日北上资金成交额达到842.74亿元创历史新高，盘中净买入额一度超200亿元。今年以来，估值低成为A股市场最显著特征。另外，MSCI为市场带来的增量资金也高达千亿级别。结合历史数据，可以预测九月份北上资金仍将大手笔买入。国金证券表示，九月份A股市场行情是偏相对乐观。（数据宝）
【近九成上市公司上半年实现盈利，科创板表现亮丽】
2019年A股公司半年度报告披露昨日收官。已披露半年报的3630家上市公司中，超过3200家公司实现盈利，占比近九成；约2100家公司业绩实现增长，占比近六成。整体来看，按可比口径，已披露半年度报告的上市公司实现总营收21.3万亿元，同比增长9.1%；合计实现净利润1.91万亿元，同比增长8.1%。与去年同期比，上市公司今年上半年业绩依然保持稳健，亦有诸多亮点值得关注。（证券时报）
【业内：A股金九行情获得蓄力支撑，后期有望稳中向上】
业内人士普遍认为，目前指数短期仍在震荡整理周期。经历8月底A股反复筑底之后，乐观对待未来一段时间A股市场行情。外部利空影响钝化，A股维稳行情特征将再次显现，预计国内政策整体偏暖。A股中报披露完毕，9月份A股处于业绩短暂的真空期，并且估值处于历史地位。以上都对金九行情蓄力支撑，后期有望稳中向上。（证券日报）
