五矿信托发布《家族财富管理调研报告》|五矿信托_顺水财经_顺水网

来源：中国金融杂志

原标题：回归本源 方得始终——五矿信托发布《家族财富管理调研报告》

2019年12月17日，五矿国际信托有限公司（以下简称“五矿信托”）联合国家金融与发展实验室共同在京发布《家族企业更迭风险、对冲策略与家族精神——家族财富管理调研报告（2019）》。这是五矿信托首次推出财富管理领域研究报告。报告指出，家族企业主对个人、家庭和企业的诸多潜在风险认识不足，这些潜在风险可能导致其家族企业发生更迭。有效对冲上述风险的最优策略是家族精神，最优工具是家族信托，最优组织则是家族办公室。

考虑到政治、法律、制度与文化的一致性和连贯性，在给出国内家业治理的经验借鉴时，国际经验固然重要，但国内的实践更重要，家族财富管理调研报告（2019）从历史纵深关注家业治理的经验借鉴，将过往分为近代和现代两个维度，即1840年至1949年为近代，1949年以来为现代，全景展示家族企业的经营情况、资产配置、传承情况和风险意识等维度的基本情况。近代部分，报告以案例形式分析研究家族财富的资产配置策略、潜在风险类型、风险对冲策略和家业传承方式，对象为曾国藩家族、李鸿章家族、盛宣怀家族、张謇家族和翁同龢家族等。现代部分，报告通过调查问卷跟踪分析家业治理的经营情况、资产配置情况和传承情况以及风险意识。

最终，报告得出结论：家族精神是对冲家业风险的最优策略，家族精神的传承方式有三，一是将家族精神物化于字画等收藏品，二是利用慈善信托的决策委员会功能，三是培养下一代的财商；家族信托是对冲家业风险的最优工具，包括子女保障信托、企业风险隔离信托、家族成员保障信托、隔代传承信托、保险金信托以及家族慈善信托等多种模式；家族办公室是对冲家业风险的最优组织，家族企业主可考虑建立内置/外置型家族办公室；职业经理人是对冲家业风险的可行选择，应优化“保证金账户”机制。

为彰显自身专业财富管理和资产配置能力，五矿信托于2018年组建家族办公室，专业开展家族信托业务，并决定自2019年起，逐年推出家族财富管理行业研究报告，持续发布行业前沿观点。《家族企业更迭风险、对冲策略与家族精神——家族财富管理调研报告（2019）》即为该系列报告的第一期。

国家金融与发展实验室理事长李扬做了主旨发言，题目为《经济金融形势与金融供给侧改革》。李扬指出，当前全球经济增长呈长期下行趋势，全球债务持续增长，新兴和发展中经济体的问题尤为突出。受此影响，中国经济下行压力增大，经济减速预计将延续较长时期。应对不断攀升的杠杆率，中央提出了金融供给侧改革，作为供给侧改革的组成部分，是新时期的大战略。金融供给侧结构性改革的目标，是通过金融结构的调整，通过金融产品和金融服务的创新，来提高劳动力、土地和资本的配置效率，推进技术进步和体制机制创新；助力发挥市场在资源配置中的决定性作用，助力提升潜在增长率，助力更好地满足广大人民群众的需要。

五矿信托总经理王卓，中国信托业协会党委书记、专职副会长（常务）漆艰明先后在发布会上致辞。王卓指出，五矿信托致力于回归“受人之托、忠人之事”的本源业务，高度重视发展家族信托。五矿信托始终坚持优化服务，让不同客户各美其美，通过科学运用信托等金融工具及法律架构，满足家族不同阶段的特定需求，协助客户实现从个人到家族的长期发展与治理目标；始终坚持创新服务，让不同客户美人其美，通过创新的架构搭建和多元化的资产配置方案，为客户提供定制化的创新产品与服务，探索搭建客户间交流合作平台，不断提高服务能力和水平，在实现超高净值客户财富传承目标的同时，也为其提供全方位的资产管理解决方案，成为客户思想碰撞的服务平台；始终坚持共赢服务，让不同客户美美与共，通过与不同背景、要求与理念的客户携手前行，为客户提供家族企业经营、社会资源共享等多方面的附加服务，实现共生共荣共赢，使各方均有更多的获得感，推动与客户的合作持久绵长。

漆艰明认为，家族信托服务可以成为保护民营企业家财产安全的重要手段，可以成为信托公司回归本源的重要路径，可以成为锤炼信托公司受托能力的重要方法，其未来发展任重道远。“希望五矿信托和整个信托业不忘初心、砥砺前行，秉持服务人民美好生活需要的宗旨，将家族信托作为顺应时代发展大潮、谋求传略转型的新的起点，锤炼受托能力、提升服务水平，为我国经济社会高质量发展作出更大贡献。”漆艰明说。

随后，国家金融与发展实验室理事长李扬，五矿信托党委书记刘国威，中国信托业协会党委书记、专职副会长（常务）漆艰明，五矿信托总经理王卓，国家金融与发展实验室副主任殷剑峰，国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武共同启动了家族财富管理调研报告（2019）发布仪式。

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