证券法修订草案下周审议 近1.6亿投资者维权“难难难”或将改善 _ 东方财富网

“立案难，开庭难，判决难，调解难，执行难，再审难。”临近年末，杭州知名维权律师厉健在朋友圈发出了“难难难”的感慨。在多重困难之下，证券法修订有了新动向，涉及近1.6亿A股投资者的切身利益。据新华社报道，十三届全国人大常委会第十五次会议将在12月23日至28日举行，会议将建议审议多项法律修订草案，其中证券法修订草案位列其中。

证券法修订草案下周审议

备受关注的证券法修订草案此次将被审议，这将影响到资本市场的生态以及广大A股投资者的切身利益。若此次审议通过，证券法年内大概率将推出。

本报记者了解到，本轮证券法修订时间周期较长，从2015年“一读”算起，截至目前已历经四年。从此前公布的证券法修订草案的征求意见稿来看，本轮修订草案增加了科创板注册制专节，并从证券的范围、证券的公开发行、证券交易行为、投资者保护、证券监管等方面进行了修改完善。

值得注意的是，就市场关心的投资者保护章节，征求意见稿中明确表示，投资者与发行人、证券公司等发生纠纷的，双方可以向国家设立的投资者保护机构申请调解；普通投资者与证券公司发生证券业务纠纷，普通投资者提出调解请求的，证券公司不得拒绝。同时，还完善了股东代表诉讼制度。对于发行人的控股股东、实际控制人等侵犯公司合法权益给公司造成损失的行为，国家设立的投资者保护机构持有该公司股份的，可以为公司的利益以自己的名义向人民法院提起诉讼，持股比例和持股期限不受公司法规定的限制。

征求意见稿还加大了对证券违法行为打击力度。包括把限制被调查事件当事人的证券买卖期限，由“不得超过三十个交易日，案情复杂的可以延长三十个交易日”，修改为“不得超过三个月，案情复杂的可以延长三个月”；增加了“证券市场禁入”的内容，规定对违法行为情节严重的有关责任人员，国务院证券监督管理机构可以禁止其在一定期限内在证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易证券。

另外，内幕交易、市场操纵、虚假信息等违法违规行为的最高罚款金额从之前的3倍提升到5倍。信披违法的最高罚款200万元。

投资者可积极参与维权

目前A股市场拥有近1.6亿的公众投资者，而散户投资者在其中占据了99%以上的比例。散户投资者通过法律手段维权越来越受到关注。

据浙江裕丰律师事务所厉健律师介绍，近十几年来，参与维权的A股投资者主要集中在证券虚假陈述领域，据不完全统计，原告总人数约4万-5万名，诉讼标的总额超过60亿元，涉及被告上市公司200余家。相对于1.6亿A股投资者来说，起诉维权的投资者人数还是太少了。

厉健告诉本报记者，维权人数比较少的主要原因是：维权信息匮乏、顾虑维权成本、索赔周期较长、地方保护困扰、各地法院裁判标准不统一等。如果证券法修订草案最终顺利施行，对投资者维权来说，会有更大的促进和推动。例如，专章规定投资者保护，加大对证券违法行为的处罚力度等。

针对A股市场乱象，投资者也可积极索赔。厉律师介绍，目前他们代理的投资者诉祥源文化、超华科技、尔康制药等案件，已有投资者顺利获赔，案件索赔时效尚未届满，提醒符合条件的受损投资者仍可参与索赔。