周四(4月11日)欧洲时段,美元指数底部上涨至97.1352,涨幅近0.2%。美国公布的PPI月率录得五个月以来最大涨幅,美国至4月6日当周初请失业金人数录得1969年以来最低水平,令美元走高。此前美国公布的美联储理事提名人摩尔表示,重申经济增长并未导致通胀,自身是独立于美国总统特朗普的,希望薪资增速能够走高;稳定的物价对于美联储而言应是最重要的。
欧洲时段,美元兑加元创本周高点1.3392,受累于美元走高,且油价持续回落令加元部分承压,商品货币均出现较大下跌,来自大宗商品的价格走势也表明经济未来可能会放缓。
欧洲时段,美油持续回落,创三日低点至63.63美元/桶,俄罗斯能源部长诺瓦克表示,如果需要的话能够增加产量,对伊朗和委内瑞拉的制裁将导致下半年供应不足,将在6月会议上就减产协议作出决定。另外,IEA表示,尽管石油市场正在紧缩,但全球需求可能会放缓。
欧洲时段,现货黄金大跌,创三日新低至1294.6美元/盎司,受累于美元指数走高,且避险需求有所下滑,通胀预期也有所下滑,美国国内和全球经济增长放缓正在抑制通胀。
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★近期热点提要★
1、【英国议会将在今天晚些时候开始休会直至4月23日】
英国首相特雷莎·梅:英国需要在有协议情况下尽快脱欧,只要议会批准协议,英国就可以离开欧盟,许多欧盟国家希望延长脱欧期限,欧盟同意不附加英国延期的条件,达成跨党派脱欧协议并不容易英国政府希望避免参与5月23日的欧洲议会选举,双方需要妥协才能达成协议。
英国首相特雷莎·梅:如果与工党没有达成协议,议员们将对替代方案进行投票,英国政府将坚持就脱欧方案进行投票,欧盟重申不会重启谈判脱欧协议,整个国家都对脱欧进程感到沮丧,英国想要从零关税中获益,政府没有在与工党的谈判中提出第二次公投,议员们将有机会推进新一轮公投,政府已经尝试过修改脱欧协议和担保协议,政府希望关税同盟有益于英国自己的贸易政策。
2、【美国至4月6日当周初请失业金人数录得1969年以来最低水平】
① 美国至4月6日当周初请失业金人数连续四周下跌,录得1969年以来最低水平,表明劳动力市场表现持续强劲,可能改变市场对经济出现下滑的预期。当周初请人数四周均值也录得1969年12月以来新低;
② 劳动力市场是支撑经济的主要支柱,随着1.5万亿美元减税计划的刺激效果逐渐消退,以及贸易摩擦和疲软的全球需求打击出口,第一季度经济似乎失去了增长势头
3、【美国3月PPI月率录得五个月以来最大涨幅】
① 受汽油价格飙升影响,美国3月PPI月率上涨0.6% 。 这是自去年10月以来的最大涨幅。能源批发价格上涨5.6% ,汽油价格上涨16.0% ,创2009年8月以来最大涨幅;
② 受汽油价格上涨的推动,3月份消费者价格创下14个月来最大涨幅。 但在服装成本大幅下降的背景下,核心通胀率依然温和。
③ 美国国内和全球经济增长放缓正在抑制通胀。尽管劳动力市场吃紧,工资上涨也是温和的;美联储政策会议纪要称通胀"温和",不过官员们预计通胀率将升至或接近美联储2% 的目标水平 。
4、【俄罗斯能源部长诺瓦克:如果需要的话能够增加产量】
俄罗斯能源部长诺瓦克:对伊朗和委内瑞拉的制裁将导致下半年供应不足,将在6月会议上就减产协议作出决定,美国正在强迫欧洲购买其液化天然气,这是不公平竞争,需要监测油市情况,拥有多种工具来实现这一行动,所有选项都将纳入考虑。
5、【石油市场正在紧缩,但全球需求可能会放缓】
IEA月报:2019年全球原油需求增速预期维持在140万桶/日不变,中国和印度需求增速稳健提供支撑,欧佩克的3月产量减少55万桶/日至3010万桶/日,3月份全球炼油产量下降250万桶/日,3月份石油供应下降34万桶/日,因OPEC+减产且委内瑞拉产量下降,3月份全球炼油产量因计划外停产而下降250万桶/日,尤其是在美国。2019年非欧佩克国家的石油产量将增长170万桶/日,而去年为280万桶/日,2019年全球石油需求增长稳定在140万桶/日,委内瑞拉3月份原油产量下降27万桶/日至87万桶/日,3月份OPEC和非OPEC减产执行率分别为153%和64%,3月份全球石油供应减少34万桶/日,如果产油国达到减产目标,石油市场可能在第二季度实现平衡。
6、【商务部:第九轮中美经贸高级别磋商后,双方牵头人进行了通话】
在今天下午召开的例行发布会上,商务部新闻发言人高峰透露,在第九轮中美经贸高级别磋商结束后,中美双方牵头人已经进行了通话,讨论了遗留问题,下一步双方经贸团队将通过各种有效方式保持密切沟通,全力以赴继续进行认真谈判,朝着落实两国元首重要共识的方向努力。(央广)
★欧洲时段外汇行情回顾★
欧洲时段,美元指数自日内底部上涨逾20点至97.1352,涨幅近0.2%。美国公布的PPI月率录得五个月以来最大涨幅,美国至4月6日当周初请失业金人数录得1969年以来最低水平,令美元走高。此前美国公布的美联储理事提名人摩尔表示,重申经济增长并未导致通胀,自身是独立于美国总统特朗普的,希望薪资增速能够走高;稳定的物价对于美联储而言应是最重要的。美国副总统彭斯则表示,支持特朗普对美联储进一步降息的呼吁 ,美国不会经济衰退。
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欧洲时段,英镑兑美元小幅下跌,交投于1.31下方,英镑周四走势迟滞,陷入狭幅区间交投,反映出在欧盟领导人将英国脱欧期限延长至10月之后,不确定性弥漫;欧盟峰会决定将英国脱欧日期延长至10月31日,意味着该国不会在周五无协议退出欧盟;但鉴于围绕英国将何时以何种方式脱欧,甚至究竟是否脱欧,都存在不确定性,因此针对英镑大涨或大跌的押注甚少,英镑兑美元仍陷于1.31略下方;该消息带来的能马上令英镑以及英国和欧洲股市受益的利好,包括消除了近期无协议脱欧的可能性;但这被英国首相特雷莎·梅下台,举行大选,以及长期不确定性威胁英国经济的前景所抵消;展望未来,排除短期内无协议脱欧风险,将支持英镑站在1.3000美元附近。ING外汇策略部门主管Chris Turner称,脱欧日期延后不太可能大幅改善企业信心,也因此限制了英镑上档空间。
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欧洲时段,欧元兑美元高位回落至1.1257附近,跌幅0.15%,受累于美元日内冲高,此前美联储和欧洲央行均暗示他们愿意维持利率不变,因存在贸易紧张形势以及经济成长疲软迹象; 欧洲央行行长德拉基强调欧元区经济面临的风险,这强化了该行将推出进一步刺激措施以防陷入衰退的相关押注;投资人目前的焦点,在于英国再度延迟脱欧之后的英镑走向;短期内出现无协议脱欧的风险消除,对英镑、英股及欧股有利。但英国首相特雷莎梅可能下台、英国可能举行选举、及长期不确定性对英国经济的威胁,抵销了利多效应。
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欧洲时段,美元兑日元上涨超0.3%,创两日新高至111.36,受累于美元走高,且来自地缘局势的避险需求有所降温。
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欧洲时段,美元兑加元创本周高点1.3396,受益于美元走高,且油价持续回落令加元部分承压,商品货币均出现较大下跌,来自大宗商品的价格走势也表明经济未来可能会放缓。
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欧洲时段,美油高位回落,创三日低点至63.63美元/桶,俄罗斯能源部长诺瓦克表示,如果需要的话能够增加产量,对伊朗和委内瑞拉的制裁将导致下半年供应不足,将在6月会议上就减产协议作出决定。另外,IEA表示,尽管石油市场正在紧缩,但全球需求可能会放缓。油价在五个月高位已经良久,可能面临技术性回调的压力。随后,OPEC消息人士称,OPEC6月会议将讨论如果委内瑞拉和伊朗产能继续下滑,油价是否将达到80-85美元/桶,美油小幅反弹至64附近。
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加拿大皇家银行:在今年余下时间内,布伦特原油平均价格将达75美元/桶,而WTI平均价格为67美元/桶。由于地缘政治风险,今年夏季布伦特原油价格可能间歇性突破80美元/桶。投资者的头寸并不太重,数据显示有进一步上行空间,预计OPEC将宣布将减产延长至下半年底的计划,以消除库存,提振油价。
欧洲时段,现货黄金大跌,创三日新低至1294.6美元/盎司,受累于美元指数走高,且避险需求有所下滑,通胀预期也有所下滑,美国国内和全球经济增长放缓正在抑制通胀。此前美联储会议纪要为黄金带来了一些支撑。联储官员一致认为经济前景不确定性相当高,适合保持耐心。大多数人认为经济前景的风险可能保证今年不加息。部分人认为,若经济如期增长,可能今年还适合加息。欧洲央行行长德拉吉在新闻发布会上警告欧元区经济增速将会放缓,但坚称目前出现衰退的可能性较低;但未来几个月核心通胀料走低。
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机构观点
【北欧联合银行:经济增长放缓及风险提升致美联储暂停加息】
① 北欧联合银行认为,美联储3月货币政策会议纪要显示,由于经济增长放缓及风险提升,美联储将暂停加息,有关资产负债表正常化的剩余决定可能很快就会做出;3月会议宣布了资产负债表正常化的几个步骤,纪要显示这一讨论占据了会议的中心位置,在5月就已决定放缓资产负债表的缩减速度,并在9月量化紧缩结束后的一段时间内保持资产负债表的总体规模不变,这两项决定的结果非常接近;
② 如果决定将长期美国国债投资组合的期限恢复到正常水平,从而增加反向操作扭转的风险,将给美国国债较长期曲线带来一定的上行压力,目前美国国债组合的平均到期时间为8年左右,而金融危机前为4年左右,直接出售抵押贷款的决定可能会导致更高的抵押贷款利率;金融市场讨论得出结论,就近期金融状况的改善而言,美联储自身的耐心沟通非常重要,平坦的收益率曲线曾被视为一个令人担忧的问题,但此次情况可能不同。
【德意志银行:欧洲央行4月决议释放四大主要信号】
① 德意志银行表示,欧洲央行4月利率决议发出的主要信号为,1、暗示在考虑存款分层;2、打开了降息的大门;3、新一轮定向长期再融资操作决策框架;4、通胀目标是对称的,而不是一个上限;行长德拉基证实欧洲央行正在讨论负利率的副作用是否需要减轻,目前还没有关于政策回应的讨论,德拉基在新闻发布会上的语气总体上不明确,但现在很明显,这正在成为一场积极的政策讨论;
②从理论上讲,某种形式的分层或降息将使负利率水平更高的金融部门不那么痛苦,因此作为一种政策选择,负利率可能更具吸引力;新一轮定向长期再融资操作定价细节将在此后的政策会议上公布,这一决定将受到以银行为基础的政策传导机制以及经济前景的推动,德拉基重申了对经济增长的看法,即欧元区前景面临的风险仍偏向下行,然而欧元区经济衰退的风险仍然很低,预计在未来几个月通货膨胀率下降。
【穆迪:英国避免了断崖式脱欧,但经济不确定性仍存】
穆迪投资者服务首席信贷官Colin Ellis表示,将英国脱欧期限延长6个月是积极的信号,因为这避免了周五可能会面临的硬退欧。他指出,无协议脱欧将将对英国和欧盟成员国的经济产生重大的负面影响。但是,英国议会在脱欧协议上无法达成一致,再加上英国未来地位的不确定性等因素,都将继续使英国经济承压。
【安盛投资:延期脱欧将阻碍英国经济反弹】
安盛投资高级经济学家David Page表示,英国延长了脱欧期限后,持续的不确定性可能会抑制英国经济活动的反弹。他表示,除非英国实现通过一项协议,否则新的脱欧期限还可能给英国带来改变,例如保守党竞选、大选,甚至可能举行第二次公投。因此,他预计到2020年英国GDP增速将徘徊在1%左右,且英国央行今年将不会加息。
【美股投资者忽视了债券市场出现的不详信号】
① Bleakley Advisory Group称,美股走势暗示经济和公司盈利放缓是暂时的,但债券市场的收益率下降和收益率曲线倒挂表明情况并不乐观,股市很容易受到冲击。该资产管理公司管理着超过35亿美元资金;
② 我们所经历的放缓并不只是暂时的,我认为这将贯穿全年。Boockvar担心围绕股市的乐观情绪过于浓厚,2019年的涨势只是昙花一现。年初迄今,标普500指数已经累计上涨超15%;
③ 高盛前资产管理公司董事长Jim O 'Neill认为,有迹象表明,美股10年牛市即将结束。他称,美国市场“绝对不便宜”,对任何坏消息都“非常敏感”。美联储完全有可能很快扭转今年年初以来的鸽派立场,任何有关美联储收紧政策的暗示都将扰乱美国股市和债市;
④ 摩根大通CEO也在警告提醒投资者,系好安全带迎接市场波动。Dimon认为,目前所有的一切看上去很不错,但是2018年四季度全球市场的极度动荡可能只是未来的一个先兆。他对美国和全球的长期经济增长持乐观态度,但是近期的经济和政治情况正变得越来越复杂和充满风险,包括已知和未知的风险。
【道明证券:4月下旬未通过脱欧协议,无协议脱欧的风险将会大幅增加】
① 道明证券分析师认为,如果英国首相特雷莎未能在4月下旬通过脱欧协议,那么无协议脱欧的风险将会大幅增加;
② 该分析师认为,如果英国脱欧未能在5月2日前得到解决,那么保守党将在地方选举中表现不佳,目前市场认为特雷莎最有可能在今年晚些时候脱欧完成后卸任;
③ 尽管特雷莎要到12月中旬才会被赶下台,但保守党将想方设法让她提前下台,其中一种可能性是改变保守党内部的信任投票规则;
④ 在这种情况下,保守党的党魁之争将在5月的某个时候拉开帷幕,而且很可能是一场旷日持久的选战;
⑤ 保守党议员们将希望能够胜选,并于今年夏天选出新的领导人,同时保守党的的年度会议将于9月末举行,因此未来几个月不太可能在英国退欧问题上取得任何根本性进展;
⑥ 因此最有可能的情况是,新一任英国领导人将于10月返回欧盟,且要求进一步延长脱欧,因此可能要在2020年3月才能够打破这一僵局。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与顺水鱼外汇网无关。顺水鱼外汇网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。
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