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美联储暂缓紧缩预期升温,风险偏好回升大宗商品趁机起舞_外汇动态报道_顺水外汇网www.yg88.cn

核心摘要:2018-11-22 10:15:59青择14362顺水鱼外汇网版权所有顺水鱼外汇财经手机版扫描下载顺水鱼外汇财经APP顺水鱼外汇网讯——隔夜美国数据表现不佳叠加美联储可能掉转货币政策预期,美元小幅承压下行,大宗商品原油、黄金小幅上扬,美股亦结束了暴跌行情出现了企稳迹象。据报美联储可能最早在明年春季暂停加息周期,隔夜耐用品订单月率创十五个月最大降幅。美国企业支出放缓且楼市疲弱,或助长加息损及经济的忧虑。欧盟对意大利预算案启动纪律程序,意大利政府对小幅调整持开放态度。受益于美元疲软及欧洲政经乱局,上一交易日
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顺水鱼外汇网讯——隔夜美国数据表现不佳叠加美联储可能掉转货币政策预期,美元小幅承压下行,大宗商品原油、黄金小幅上扬,美股亦结束了暴跌行情出现了企稳迹象。
据报美联储可能最早在明年春季暂停加息周期,隔夜耐用品订单月率创十五个月最大降幅。美国企业支出放缓且楼市疲弱,或助长加息损及经济的忧虑。

欧盟对意大利预算案启动纪律程序,意大利政府对小幅调整持开放态度。受益于美元疲软及欧洲政经乱局,上一交易日现货黄金一度触及11月7日以来高点至1230.07美元/盎司,目前回落到1225.84美元/盎司。

尽管对全球原油供应不断上升的忧虑犹在,但出现了技术修正的超跌反弹,美油创七周最大涨幅,11月21日收涨2.34%。美国能源股大涨叠加风险偏好回升,美股一度走高,不过因感恩节假期临近,资金做多意愿不强,道琼斯工业指数几乎收平,纳斯达克指数收涨0.92%,报6972.25点。

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美国数据不佳或预示经济软着陆
周三(11月21日)美国商务部公布的数据显示,美国10月耐用品订单环比下降了4.4%,这是自2017年7月以来的最大降幅。

10月份商业设备订单连续第三个月表现疲弱,因贸易政策不确定性削弱企业在第四季初加快投资的信心。10月份核心资本订单(不含飞机)与前值基本持平,低于经济学家预期中值增长0.2%,9月份数据下修为下降0.5%。

10月成屋销售数据虽微增至522万户高于前值、预期,但总体而言今年房屋购买仍大幅下降。企业在设备方面的支出不振,加上房地产市场乏善可陈,可能会引发人们的担忧,认为加息正在损害经济。

同样表不佳的还有美国11月密歇根大学消费者信心指数终值,由于利率上升和股市大跌,美国人对经济的看法恶化,11月份的消费者信心指数下降超过预期,从98.3下修至97.5,为今年8月以来最低水平。

其中衡量耐用品购物景气的指标跌至三个月低位,买房买车方面的信心指标都表现低迷。密歇根大学消费者调查主任Richard Curtin在一份声明中表示,在就业市场强劲、工资提高和汽油价格下降的情况下,未来几个月投资者信心可能不会突然恶化,不过利率升高对消费者的成本负担影响已经显现。

OECD在近日预计,2020年美国经济成长率将从今年的近3.0%放缓至略高于2.0%,因减税红利影响消退,叠加关税上调增加了企业成本等因素。

该组织认为,贸易紧张和利率上升正在拖慢全球经济增长,预计许多国家将出现经济软着陆,美国可能亦无法幸免。

美联储掉转货币政策预期升温,黄金ETF持续受到追捧
据美联储资深人士的言论,美联储开始考虑暂停逐步紧缩货币政策的想法,并可能最早在明年春季结束加息周期。

此前,达拉斯联储行长卡普兰、美联储副主席克拉里达都提到,美联储应该保持耐心,因为利率接近其估计的中性水平。偏鹰派官员,纽约联储主席威廉姆斯讲话也耐人寻味,他称美联储不预设货币政策路径。

9月加息点阵图预期中值显示2019年有三次加息,2020还有一次,不过市场预期明年只有两次加息的概率升温,而何时终止货币正常化路径也可能在明年年中被讨论。

市场担忧美联储调转货币政策的预期升温,这使得无息资产黄金受益,而欧洲政治局势的不确定性也刺激了部分避险买盘。

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(现货黄金日线图)

周二(11月20日)黄金ETF持仓量2138.7吨,在10月份触及一年低位后延续反弹势头,持仓量连续第二天增多,达到8月10日以来最高水平。

道明证券分析师Ryan Mckay认为,市场可能会质疑美联储决策者先前暗示的三次加息预期,考虑到此前空头头寸较多,出现了一定程度上的空头回补的情况。

美银美林金属研究主管Michael Widmer表示,黄金仍值得买入,而黄金ETF是一种便捷的交易方式,特别是对散户投资者而言。

高盛与摩根大通仍看涨美元
尽管金融市场震荡不安,高盛和摩根大通仍坚持美联储到2019年底还有五次加息的预期不变。两家投行发布的报告称,美联储将在12月年内第四加息,明年年底联邦基准利率将升至3.50%,当前为2%-2.25%。

摩根大通经济学家Bruce Kasman认为,美联储加息次数会比市场目前预期的更多,理由是如果失业率进一步降至3.3%,美联储青睐的核心通胀指标或升至2.3%,届时将迫使美联储进一步上调基准利率目标区间。

高盛分析师表示,近期美股等风险资产回调引发了市场的担忧情绪,认为美联储可能调整货币政策减少对实体融资的伤害。不过从1994年以来对市场下跌的回顾显示,仅当其它金融状况指标也大幅恶化,或经济增速低于长期趋势时,美联储才会放宽政策。他还补充道,尽管近期信用债利差有所扩大,但美国经济增速仍远高于潜在水平。

美原油创七周最大涨幅,市场聚焦下个月的维也纳会议
11月21日(周三),美原油收涨2.34%,录得54.64美元/桶,创七周来最大单日涨幅。这主要是受到当天凌晨的API数据大降的余温影响,具体美国截至11月16日当周API原油库存意外减少154.5万桶,预期增加209.9万桶。

另外贝克休斯数据显示,美国原油钻井数量减少3口至885,总钻机数量减少3台至1079。近期油价的暴跌主要是因为供过于求,美国是其中的重要推手。今年以来美国石油增长近四分之一,达到了创纪录的1170万桶/日,而作为先行指标的钻井活动数据下降,短线打压了美油继续下行的空间。

不过晚间美国EIA数据依旧是给原油多头浇了一盆冷水,导致美油涨幅有所收窄,露出了较长上影线。

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(美原油日线图)

数据显示,美国11月16日当周EIA原油库存增加485.1万桶,高于预期增加的350万桶,前值为增加1027万桶,创2017年2月份以来最大单周增幅。

多伦多宏利资产管理公司的高级投资组合经理Craig Bethune认为,虽然EIA报告中显示,上周美原油库增加485万桶,但汽油和馏分油库存下降,表明石油需求依然健康。他提到,总体而言,总库存是下降的,库存数据会比人们预期的最坏情况要好,油价可能在未来出现反弹。

OPEC将于12月6日在维也纳与其他主要产油国会谈,沙特阿拉伯提议每天减产至少100-140万桶以稳定价格,目前距离这一时间节点还有两周时间,但这一利多消息并未去充分定价。市场可能认为,俄罗斯不愿意配合承诺减产,该国倾向更耐心地等待观察供需如何平衡,而不是去帮助沙特缓解油价跌势。

另外,由于美国政治方面的压力,沙特减产的幅度也可能有限,美东时间11月21(北京时间11月22日早间)特朗普又发了一条推特,里面写道:“油价在下降。太棒了!就像给美国和全世界大幅减税一样。享受吧!54美元,以前是82美元。感谢沙特阿拉伯,让油价再降一些吧!” 紧接着,特朗普又发了一条推文,“让美国再次伟大。”

分析师认为明年是否会出现供大于求的关系取决于三个因素,分别是石油市场需求是否强劲(会否有替代燃料普及)、各国的闲置产能还有多少,以及12月OPEC产油国的决定,会否规定减产的具体数额。

风险偏好略有回升,美股在感恩节前止跌
受能源和科技类股反弹提振,周三美股小幅反弹企稳,道琼工业指数以平盘作收,报24,464.69点;标普500指数收高8.04点或0.30%,至2,649.93点;纳斯达克指数收涨63.43点或0.92%,报6,972.25点。

近期,美股的暴跌主要是一些科技股牵头,比如巨头苹果公司现在陷入销量、订单下滑的泥潭,苹果果产业链的公司也跟着遭殃。

但短线以纳斯达克为例已经跌至今年4月初的水平,一般在前低位置会有支撑,而昨日石油价格上涨也带动了部分能源股。

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(纳斯达克指数日线图)

RJO Futures的市场策略师Alex Turro表示,在感恩节前夕,市场的追空意愿并不强烈,风险偏好有所修复,另外美联储可能松绑货币政策预期也利好股市。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与顺水鱼外汇网无关。顺水鱼外汇网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

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