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震惊!黄金对冲通胀风险竟是“弥天大谎”?!_外汇动态报道_顺水外汇网www.yg88.cn

核心摘要:2017-04-06 14:34:08塔伦顺水鱼外汇网版权所有顺水鱼外汇财经手机版扫描下载顺水鱼外汇财经APP顺水鱼外汇网讯——传统观点都认为,黄金是对通胀最好的工具,但实际上并非如此。1900年到2011年,黄金经通胀调整的实际年化收益率仅为1%,而股票则达到了5.4%。近代历次危机表明,黄金已经有了大宗商品的属性,风险还不低。通胀率是交易者最关注的数字之一,因为通胀上升将会侵蚀储备金的真正价值。以3%的通胀率为例,1万美元在10年后的购买力就将降至7374美元。通胀率越高,购买力下降越快。因此交易者往
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顺水鱼外汇网讯——传统观点都认为,黄金是对通胀最好的工具,但实际上并非如此。1900年到2011年,黄金经通胀调整的实际年化收益率仅为1%,而股票则达到了5.4%。近代历次危机表明,黄金已经有了大宗商品的属性,风险还不低。


通胀率是交易者最关注的数字之一,因为通胀上升将会侵蚀储备金的真正价值。以3%的通胀率为例,1万美元在10年后的购买力就将降至7374美元。通胀率越高,购买力下降越快。因此交易者往往都会寻求通胀风险,传统观点都认为,黄金是对通胀最好的工具,但实际上并非如此。
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通胀率已有攀升趋势

尽管金融危机以来,美国、欧洲等经济体通胀率水平并不高,但近几个月来,通胀率已经有快速攀升的趋势。美联储3月加息后,耶伦暗示为了维持通胀率,美联储年内还可能数次加息。但分析师指出,加息对通胀率的影响不会立刻显现。因此对交易者而言,要对冲通胀风险,最好的途径还是通过资产配置。一提对冲通胀风险,不少人第一反应就是黄金。但下面这张图可以看出,1900到2011年期间,黄金对冲通胀的效果和钱并没有什么区别。
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传统观点都认为,黄金是对通胀最好的工具,但实际上并非如此。例如,1980年年初金价为559.50美元/盎司,到2000年底跌至274.45,跌幅达到了51%。同期美国CPI上升了124%。1900年到2011年,黄金经通胀调整的实际年化收益率仅为1%,而股票则达到了5.4%。

黄金与白银对比

再把黄金和白银做对比。白银同样有多种工业用途,且价格与黄金相比要低廉得多。黄金/白银比却反映出,白银的表现比黄金更好。FX678注,黄金/白银比用于衡量多少盎司白银才能购买一盎司黄金。

通胀保值债券同样能对冲通胀风险

能够对冲通胀风险的,还有通胀保值债券。通胀保值债券也是债券,因此当利率上升时,债券收益率会上升。

对冲长期通胀风险最好的工具是股市

分析师认为,对冲长期通胀风险最好的工具或许是股市。通胀率大幅上升期间科技股和原材料股的表现往往最出众。原因是,通胀意味着需求增长超出供应,原材料价格将会上涨。而科技企业能够以技术代替工人,从而降低成本提高利润。

投资黄金和投资股市的对比

交易者往往认为股市的问题是,收益会跟随经济周期涨跌,投资的公司效益好时,可以获得股息收入,但表现不好时也会因此蒙受损失。但实际上,即使在2008年金融危机时期,仍有不少公司盈利持续增加,股息也不断增长。

2016年全年,黄金上涨了7.68%至1151.85美元/盎司,同期标普500指数回报率为12.25%。2017年以来,金价震荡上行,超过了标普500指数年初至今的回报率。

实际上,投资大师巴菲特也不止一次说过“黄金不创造价值”,索罗斯也多次警告黄金的避险功能已经不存在了。分析师认为,对那些仍旧认为黄金才是对冲通胀最好工具的交易者而言,或许可以考虑合理配置资产,毕竟近代历次危机表明,黄金已经有了大宗商品的属性,风险还不低。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与顺水鱼外汇网无关。顺水鱼外汇网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。
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