手机游戏板块异动拉升！招商证券喊话：2020年 把握住传媒牛市！ _ 东方财富网

今日(12月25日)A股三大股指全线低开，沪指弱势震荡，而创业板指震荡上行，整体呈现深强沪弱的局面，局部赚钱效应仍存。

从盘面上来看，手机游戏板块异动拉升，截至午间收盘，迅游科技、号百控股、拓维信息、美盛文化等多只个股跟涨。

消息面上，据券商中国报道，12月22日消息，全球社交巨头Facebook证实公司以7000万欧元收购云游戏服务平台公司PlayGiga，标的为一家西班牙的初创企业，目前该公司服务地区包括意大利、阿根廷、智利和西班牙。

Facebook是最新宣布布局云游戏的又一巨头，在一个月前，华为、谷歌、网易、腾讯、微软、索尼、小米等巨头均在最近一段时间宣布来各自的云游戏计划。值得一提的是，华为出其不意的进入云游戏领域，今年11月7日，A股上市公司游族网络与华为签署了合作框架协议，将联手开展云游戏合作，未来会发布云游戏解决方案和云游戏产品，包括ARM安卓云游戏和PC云游戏等。这也不是华为第一次在云游戏上布局。几乎是同时，另一家A股上市公司顺网科技也和华为合作搭建云游戏系统。

另外，安信证券表示，5G时代有望催生出新媒介下的新型营销业务模式。广告与游戏同为四大变现模式之一，广告相比游戏的市场认可度明显较低，存在估值提升空间。5G催生出的新型营销类型及变现模式，一方面继续切割传统广告的市场份额，另一方面有望成为营销整体市场规模增长的新推力。参照4G时代新型营销类型(移动营销)，我们预计5G时代新型营销模式的出现将成为营销市场的增长新动能，带动行业整体快速发展，可以提前给予板块估值溢价。

招商证券发布2020传媒行业策略报告，明确提出参照2013年传媒牛市逻辑，强烈推荐传媒板块，继续坚定推荐细分龙头公司。把握住传媒牛市，拥抱传媒板块核心资产龙头公司。建议关注游戏板块龙头等，OTT龙头，VR/AR动漫龙头，以及明确反转的体育和广告龙头等。

国元证券发布传媒行业2020年策略报告指出，限制板块的多重桎梏已经缓解，商誉减值风险集中释放，政策监管环境开始放松，多个板块基本面有望底部改善，站在5G时代的起点，传媒板块有望迎来新一轮爆发。核心主题机会方面，重点看好5G商用方向，关注云游戏、VR/AR以及超高清视频。建议关注以下投资主线：(1)云游戏催化下游戏板块的投资机会，建议关注优质研发商以及流量运营较强的发行商。(2)政策面及基本面有望迎来结构性改善的内容及院线板块。(3)超高清视频相关受益标的。(4)细分子行业龙头公司。

中金公司认为，随着行业政策逐渐落地、供给侧基本出清，高品质发展将成为2020年传媒行业增长的主要驱动力，具备资金、人才、规模优势的细分行业龙头公司，有望在优胜劣汰中通过份额扩张实现超越行业的成长。展望2020年，建议核心关注三条主线：主线一：游戏行业稳中求进，云游戏未来已来。主线二：坚守细分行业龙头，竞争优势凸显。主线三：关注筑底过程中的细分行业拐点机会。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

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（文章来源：东方财富研究中心）