如何利用1月效应打响新年交易的第一枪？_顺水财经_顺水网

摘要∶新的一年市场马上进入1月效应，自1972年以来，纳斯达克100指数在1月上涨高达31次，本文将介绍什么是1月效应？1月效应出现的原因以及如何交易1月效应？

什么是1月效应？

1月效应是一种季节性现象，是指1月份股票价格通常呈上升趋势。但这是真的吗？历史趋势确实存在。例如，自1972年以来，纳斯达克100指数在1月上涨高达31次。

虽然最近的趋势在主要市场上不那么明显，但过去三年的1月里，标普500指数、DAX30指数和上证综指等主要基准股指都出现了上涨（如下图所示）。一些人认为，小型股的表现在1月通常优於大型股，但其他人认为，1月效应更准确地归因於普遍低迷的股票，而不是公司规模大小。

出现1月效应的原因？

通过历史对比可以发现，1月效应出现在12月抛售後的概率极高。而12月份的抛售则归咎於税收损失带来的收益抵消已实现的资本，由此导致的资产价格下跌，在年初往往会形成一个颇具吸引力的买入机会。

1月份股市上涨趋势也可以部分解释为投资者将季节性奖金投入股市，而另一个原因可能是投资者心理，此外还有许多投资者倾向於在新的一年里建立新的投资组合。

股市中1月效应的例子

近年来，1月效应对一系列主要股指的影响程度见下表。如图中所示，过去20年中，标普500指数、DAX30指数和上证综指有10年在1月份都是上涨的，富时100指数为7年，日经225指数6年。2019年1月这几个主要基准股指在1月份无一例外全部上涨。如何利用大数据的IG客户情绪报告布局交易

过去20年中主要股指在1月份的表现（%）

如何利用1月效应？

利用1月效应首先要确定假期期间最有可能下跌的股票。在一个年度结束时，股价下跌往往是由税收损失抛售（散户投资者在12月卖出亏损股票以抵消资本利得负债）造成的，但也有影响全年股市的常见基本面因素。精明的投资者可以从这些低迷的股票中挑选出那些最有潜力的在1月开盘时买入。

是否只有1月股市的回报率才更高？

答案当然是否定的。根据标普500自1928年以来的数据显示，1月平均回报率为1%，但低於3月的1.2%、4月的1.5%和11月的1.5%，9月回报率则为-0.5%。在考虑回报率的时候也需要将季节性因素考虑进入。笔者需要再次提醒的是，过去的表现并不能作为未来表现的指标。

在交易1月效应时如何管理风险？

有效的风险管理对可盈利的交易至关重要，尤其是当股市出现波动时。通过确定正确的止损水平、保持多样化的投资组合、管理情绪和保持积极的风险回报比，可以确保你的账户资金得到一定的保护。

交易1月效应应具备哪些股票交易的基本知识？

对基本面的把握将帮助你你更好地应对可能出现的任何1月份上涨。这包括研究公司的财务状况，包括收入、未来的增长潜力和利润率，以及市场份额、关键员工任命等其他因素。掌握这些信息可以让你了解一家公司的股价走势，让你在预测未来的波动时处於更有利的地位。（Ben Lobel撰，Cindy译）

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