全市场强势上行 多头策略切换 _ 东方财富网

【全市场强势上行 多头策略切换】2019年12月9日。预判上涨趋势暂未能因为上周标的涨势而持续打开，年尾或将延续震荡，结合目前微笑结构，考虑卖出比率认购策略。

一、统计数据

二、期权市场点评

三、今日期权策略思考

1)长线期权策略

策略名称备兑标的510050.SH510300.SH159919.SZ建仓时间18年10月22日19年12月31日19年12月31日建仓观点目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段，对于标的长远后市谨慎乐观。长线标的，备兑平滑持仓盈亏今日点评持有新建新建风险揭示备兑策略整体偏多，在下跌行情中，策略将亏损。策略无保证金风险，但若面临大幅上涨行情，需要及时对于卖出的认购合约移仓，否则有交割标的风险。策略说明本策略收益不在朝夕，而在长期持有，主要收益来源在于标的上涨，而卖出的认购作为持有标的租金补偿，亦可贡献收益。

2)日间期权策略

建仓观点：2019年12月9日。预判上涨趋势暂未能因为上周标的涨势而持续打开，年尾或将延续震荡，结合目前微笑结构，考虑卖出比率认购策略。

2019年12月11日。若今日上冲接近2.95，可考虑增开卖出比率认购。目前对后市观点依旧偏向震荡，而非缓涨。

2019年12月16日。由于目前12月微笑右端过高，卖出比率认购离场。结合看期限结构，建议今日卖开虚购+卖开非虚认沽。日终整体delta中性略多，盘感好的考虑分腿建仓。

2019年12月18日。看今日，建议平仓原有卖出认沽，改为回买平偏实认购，合成牛市价差继续持有。

2019年12月23日。交易上，今日建议买入腿移仓到1月合约持有，卖出腿暂时不动，移仓后，整体持仓变为卖近买远的对角策略。

2019年12月24日。原有12月认购义务仓目前接近归零，今日离场。同时，逢标的走高，考虑增开1月卖出虚值认购，合成1月买入比率认购。

平仓建议：2019年12月31日。基于目前标的价格+1月微笑形态，买入比率认购止盈离场。

今日点评：

昨日标的(510050.SH)低开高走，买入比率认购浮盈继续增加。今日建议，整体策略止盈离场。昨日标的越过3.05，依照之前所言，当买入腿平转实+卖出腿虚转平，策略考虑离场，同时由于目前的1月微笑已变，整体买入比率认购已达止盈位置。

风险提示：止盈离场。

策略名称卖出比率认购标的510300.SH510050.SH159919.SZ建仓时间2019年12月31日等待等待建仓观点标的上行空间打开，结合看1月隐波以及微笑情况，建议使用卖出比率认购参与市场。

今日点评沪市300期权1月合约昨日隐波走高，而微笑走平。建议此时使用卖出比率认购参与市场。卖平买虚1:N(N =2)。首日建仓，若能把握标的日内波动，不妨分腿处理，目前整体多头氛围强劲，不妨考虑N的选取略大些。

风险揭示卖出比率认购，当标的缓涨接近卖出腿行权价时，面临最大亏损。快速拉涨和大跌行情均无忧。N越大整体越偏多。

（文章来源：广发期权淘金通）

(责任编辑：DF406)

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